Добавлен: 30.06.2023
Просмотров: 104
Скачиваний: 3
Введение
Сегодня в отечественной экономической теории и практике нет единого подхода к определению сущности финансовых рисков, их классификации и особенностей проявления. Дальнейшее исследование этих вопросов, а также разработка и внедрение в практику отечественных предприятий конкретных методик и направлений управления финансовыми рисками, совершенствование методов и инструментов сокращения негативных последствий их проявления будет способствовать развитию предприятий различных форм собственности и хозяйствования в целом, повышению эффективности функционирования и прибыльности отечественных компаний в частности. Любая хозяйственная деятельность сопровождается опасностью потерь, вытекающих из специфики тех или иных хозяйственных операций. Цель каждой предпринимательской деятельности ‒ получение максимального дохода при минимальных затратах капитала в условиях конкуренции. Осуществление этой цели требует соизмерения объемов вложенного в производственно-сбытовую деятельность капитала с финансовыми результатами.
Даже в самых благоприятных экономических условиях для любого предприятия всегда сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется с риском. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход решений, принимаемых людьми. Управление предприятием в определенной мере всегда должно быть антикризисным.
Объектом исследования является предприятие ТОО «Gestalt.R».
Предметом данной работы являются проблемы, связанные с управлением финансовыми рисками с учетом специфики деятельности конкретного предприятия.
Целью курсовой работы является анализ управления финансовыми рисками на предприятии и разработка мероприятий по совершенствованию данного управления на конкретном предприятии.
Для достижения указанной цели неоходимо решить следующие задачи:
1. Изучить сущность, содержание и виды финансовых рисков.
2. Рассмотреть управление финансовыми рисками и методы их нейтрализации на предприятии.
3. Провести анализ основных технико-экономических показателей предприятия.
4. Проанализировать финансовые показатели деятельности предприятия.
5. Выявить финансовые риски на предприятии.
6. Разработать мероприятия по совершенствованию управления финансовыми рисками на исследуемом предприятии.
8. Оценить экономическую эффективность предлагаемого варианта управленческого решения.
Вопросам исследования сущности финансовых рисков и методологии их нейтрализации посвящены труды Бланка И. А., Вишневской Б., Говорушко Т. А., Коваленко Л. А., Ремневой Л. М., Крамаренко Г. А., Черной Е. Е., Токаренко Г. С., которые сделали основательные исследования в этой сфере.
В данной курсовой работе обобщены и систематизированы накопленные опыт и знания, результаты специальных исследований в данной области известных российских и зарубежных ученых-экономистов, таких как Куликова Е.Е., Колпаков В.М., Гапоненко А.Л, Шеремет В.В., Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. и другие.
Объект, предмет, цель и задачи работы обусловили ее структуру. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
1.Теоретические основы управления финансовыми рисками
1.1 Сущность, содержание и виды финансовых рисков
Деятельность предприятия сопровождают многочисленные финансовые риски, которые существенно влияют на результаты деятельности экономического субъекта. Риски, порождающие финансовые последствия и связанные с осуществлением определенных видов деятельности, выделяют в отдельную группу финансовых рисков, играющих значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.
Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека.
Риск – это экономическая категория. Как экономическая категория, он представляет собой, возможность совершения события, которое может повлечь за собой три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет – не повезет».
Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет».
Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступления рискового события и принимать меры е снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.
Финансовый риск – это сложная экономическая категория, связанная с осуществлением хозяйственной деятельности.
Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступления рискового события и принимать меры е снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.
Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения существующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.
Классификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков (рисунок).
В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означает возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков.
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основной причины возникновения, риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие. К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, пожар, эпидемия и т. п. Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды. Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельности государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта. Транспортные риски – это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетом и т. д. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки. По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые. Производственные риски – это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также риски связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.
Проанализируем сущность финансового риска.
1. Экономическая природа. Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия. Финансовый риск связан с формированием ресурсов, капитала, доходов и финансовых результатов предприятия, характеризуется возможными денежными потерями в процессе осуществления экономической деятельности. Финансовый риск определяется как категория экономическая, занимая определенное место в системе экономических категорий.
2. Вероятность риска. Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти. Это вероятность определяется действием объективных и субъективных факторов, однако, вероятная природа финансового риска является постоянной его характеристикой.
3. Неопределенность результата. Данная характеристика финансового риска обусловлена непредсказуемостью финансовых результатов экономического субъекта и уровнем доходности финансовых операций.
Ожидаемый уровень результативности финансовых операций колеблется в зависимости от вида и уровня риска в довольно значительном диапазоне. Таким образом, финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов.
4. Объективность проявления. Финансовый риск является неотъемлемой частью всех хозяйственных операций и присущ всем направлениям деятельности предприятия. Объективная природа проявления финансового риска остается неизменной.
5. Субъективная оценка. Несмотря на то, что проявление финансового риска имеют объективную природу, основной показатель финансового риска – уровень риска – носит субъективный характер. Как уже отмечалось, такие важные свойства как вероятность и величина ущерба являются основой оцени риска. Субъективность оценки риска обусловлена различным уровнем достоверности управленческой информации, профессиональным опытом и квалификацией финансовых менеджеров и другими факторами.
6. Изменчивость уровня. Риск не является постоянной величиной, уровень финансового риска изменчив. Прежде всего, он изменяется во времени. Кроме того, показатель уровня финансового риска значительно варьирует под воздействием многочисленных объективных и субъективных факторов, воздействующих на риск [28, с. 75].
В период подготовки и принятия хозяйственного решения нельзя с полной уверенностью утверждать, какая конкретно конъюнктура сложится на рынке, какие изменения окружающей хозяйственной среды повлечет за собой ввод в действие или новые характеристики функционирования промышленного объекта, какие могут возникнуть неожиданные технические препятствия или конструктивные проблемы. Покупателям может не понравиться новый товар, конъюнктура в секторе рынка данного предприятия может измениться по причинам, неподконтрольным предпринимателю. Однако, подвергнув выдвинутую идею разностороннему критическому разбору, идентифицируя потенциальные опасности и анализируя возможные последствия, наконец, привлекая дополнительную информацию, можно предусмотреть меры по нейтрализации или смягчению нежелательных последствий проявления тех или иных факторов финансового риска.
Предсказуемые факторы риска можно компенсировать превентивными мерами. Во многих практических ситуациях для подкрепления надежности «рискованного» предложения бывает достаточно сформировать некоторые резервы (финансовые или материальные), застраховать сделку либо разработать план действий на случай возникновения нежелательного развития событий.
Например, Р.М. Качалов рекомендует различать две разнесенные во времени оценки: «стартового» и «финансового» уровней финансового риска. «Стартовый» уровень риска характеризует риск, заключенный в идее, замысле, предложении, в то время как «финансовый» уровень риска уже учитывает вклад тех «антирисковых» мер, которые могут быть продуманы, разработаны и предусмотрены заранее, до того, как те или иные факторы риска проявят себя. Разнесенными во времени оказываются два других события: момент принятия решения и момент наступления ущерба.
7. Ожидаемая неблагоприятность результата. Несмотря на то, что теоретически в результате последствия проявления финансового риска могут быть как положительные (прибыль), так и отрицательные (убыток, потери) отклонения, финансовый риск характеризуется уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это обусловлена тем, что негативные последствия финансового риска определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия и это приводит его к банкротству и прекращению деятельности.
Так, Бланк И.А. под финансовым риском понимает вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.