Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Оценка системы управления финансовыми ресурсами ЗАО "Нико – Авто").pdf

Введение

Актуальность данной темы заключается в том, что в условиях рыночной экономики роль финансов во всех процессах проявляется особенно активно. Используя такие финансовые инструменты, как налоги и бюджетные ассигнования, государство осуществляет регулирование экономики на отраслевом и региональном уровнях. На уровне отдельных предприятий финансовые показатели окончательно утверждаются в роли основного критерия эффективности производственно – хозяйственной деятельности. Макроэкономическую роль финансов наиболее наглядно иллюстрирует процесс формирования и распределения финансовых ресурсов, отражающий наиболее значимые аспекты финансовых отношений на всех уровнях управления.

В условиях рыночных отношений и ответственности предприятий за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах. Это необходимо, во-первых: для того чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности и, во-вторых: чтобы своевременно выполнять возникающие обязательства. Поэтому любой хозяйствующий субъект нуждается в выработке финансовой политики собственных и заемных капиталов позволяющий определить, где компания находится в настоящее время, каковы шаги и условия ее деятельности; как и при помощи каких ресурсов, могут быть достигнуты цели, выраженные в экономическом росте, оптимизации структуры капитала, финансовой устойчивости и в повышении эффективности использования финансовых ресурсов путем их распределения.

Объектом исследования выступает закрытое акционерное общество “Нико – Авто”, специализирующее на представлении услуг по сборке автомобильных принадлежностей.

Целью данной работы является исследование системы формирования собственных и заемных ресурсов. Для достижения поставленной цели будут решаться такие задачи как:

- раскрытие понятия финансовых ресурсов и их виды;

- выявить роль финансовых ресурсов в развитии предприятия;

- описать основы управление финансовыми ресурсами предприятия;

- применение теоретических материалов по управление финансовым ресурсами на примере организации.

В своем развитии экономический анализ имеет достаточно большую историю, прежде всего в разработке теоретических вопросов науки. Среди ученых-экономистов, активно работающих в этой области и внесших большой вклад в ее развитие, — А.Д. Шеремет, СБ. Барнгольц, В.Ф. Палий, Г.М. Таций, В.И. Стражев, Р.С. Сайфулин, Г.В. Савицкая, В.В. Ковалев и др.

Структура работы: введение, основная часть, заключение, список использованной литературы, приложение.

Глава 1. Роль и значение финансовых ресурсов в деятельности предприятия

1.1. Понятие финансовых ресурсов и их виды

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность всех денежных средств и поступлений, имеющихся в распоряжении предприятия.

На уровне предприятия финансовые ресурсы используются на образование денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др.), выполнение обязательств перед государственным бюджетом, банками, поставщиками, страховыми органами и другими предприятиями. Финансовые ресурсы используются также для финансирования затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда и другие.

Финансовые ресурсы предприятий формируются за счет собственных средств предприятий и привлеченных средств. Основным источником формирования финансовых ресурсов на предприятии является прибыль.

Прибыль – это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат деятельности предприятия^[1].

Прибыль выполняет две функции:

- во-первых, основного источника финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства;

- во-вторых, источника доходов государственного бюджета.

В прибыли сконцентрированы экономические интересы государства, хозяйствующих субъектов и каждого работника. Прибыль характеризует все стороны финансово – хозяйственной деятельности предприятий, поэтому рост прибыли хозяйствующих субъектов свидетельствует об увеличении финансовых резервов и укреплении финансовой системы государства.

Конечным результатом производственной и финансово – хозяйственной деятельности хозяйствующих организаций является получение балансовой прибыли, которая включает прибыль от производства и реализации основной продукции (работ, услуг), от реализации прочей продукции, а также сальдо прибылей и убытков от внереализационных операции (штрафы, пени, неустойки и т.п.)^[2].

Наряду с прибылью на предприятиях имеются и другие источники формирования финансовых ресурсов в соответствии с рисунком 1.1.1.

Финансовые ресурсы

предприятия

Доходы предприятия

Денежные фонды

Привлеченные средства

Прибыль от основной деятельности

Уставный фонд

Бюджетные субсидии

Прибыль от финансовых операций

Амортизационныйфонд

Долгосрочные кредиты банков и организаций

Выручка от прочей деятельности

Фонд развития производства

Страховые возмещения

Прибыль от строительных работ, выполняемых хозяйственным способом

Резервный и другие фонды

Финансовые ресурсы, привлеченные на паевых началах, и кредиторская задолженность

Рис. 1.1.1. Структура и источники финансовых ресурсов предприятия

По мере перехода экономики к рыночным отношениям точка зрения на формирование финансовых ресурсов постепенно меняется. Однако принципы формирование финансовых ресурсов предприятия имеют определенную стабильность^[3].

Общими принципами организации финансовых ресурсов являются:

Принцип 1. Финансовые ресурсы на предприятиях формируются за счет собственных средств, субсидий и привлеченных средств.

Первоначальное создание собственных финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.

Источниками образования уставного фонда в зависимости от организационно – правовых форм предприятий могут быть:

- акционерный капитал (в акционерных обществах);

- паевые взносы членов (в потребительских обществах, производственных кооперативах);

- отраслевые финансовые ресурсы (на предприятиях и в союзах);

- долгосрочный кредит (в организациях любой формы собственности);

- бюджетные средства (на государственных и муниципальных предприятиях).

Основными источниками финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает выручка от реализованной продукции (работ, услуг), за счет которой образуются валовой доход и прибыль, а также амортизационные отчисления. Частично они формируются за счет поступлений в порядке перераспределения средств (страховое возмещение, дивиденды, бюджетные субсидии)^[4].

Принцип 2. Финансовая деятельность предприятий планируется на предстоящий хозяйственный год с учетом показателей и результатов деятельности за прошлый период и прогнозов на предстоящий период. Некоторые экономисты полагают, что составление финансовых планов в условиях рынка не обязательно. Однако вполне можно утверждать, что в современных условиях перехода к рыночной экономике финансовые планы необходимо, прежде всего, для самих предприятий.

Цель составления финансовых планов – определение возможных финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования объемов хозяйственной деятельности, доходов и расходов. В планах закладывается создание финансовых резервов и отчисления в централизованные фонды. В ланах отражается направление финансовых средств на финансирование оборотных средств в основной деятельности и на финансирование инвестиционной деятельности (образование фонда капитальных вложений)^[5].

Принцип 3. Обеспечение сохранности собственных оборотных средств. Предполагается, что оборотные средства должны сохраняться в полном объеме. Если сумма собственных оборотных средств будет уменьшаться, то предприятие может потерять финансовую устойчивость и, в конечном счете, стать банкротом.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия являются важным элементом деятельности организации. Их формирование должно быть основано на изложенных выше принципах^[6].

1.2. Роль финансовых ресурсов в развитии предприятия

Если предприятие просуществовало на рынке более 3-х лет и занимает не самое последнее место в отрасли, при этом его капитализация или годовой оборот уже весьма велики, то проблема развития и расширения бизнеса стоит перед ним достаточно остро. В рыночных условиях не сохранишь уже завоеванных позиций без постоянного ресурсного развития бизнеса и повышения его финансовой устойчивости. Если денежных средств на поддержание производства в прежнем объеме еще как-то хватает, то выкроить из годового бюджета предприятия средства на развитие уже довольно сложно - эти деньги нужно привлекать.

В обществе с развитыми рыночными отношениями, курс на построение которого взяла Россия, наиболее распространены три способа привлечения денег предприятиями, которые твердо стоят на ногах или имеют хороший рыночный потенциал:

1. кредиты;

2. прямые инвестиции;

3. портфельные инвестиции.

Для большинства предприятий кредиты - это самый простой и известный способ быстро получить деньги под свои конкретные проекты. К положительным моментам можно отнести относительную простоту оформления, быстроту получения денег, отсутствие влияния на распределение собственности между владельцами предприятия. К отрицательным моментам можно отнести необходимость возврата денег и процентов. В связи с этим на предприятие ложится большой груз ответственности. Часто также процент по кредитам превосходит доходы от проекта. К тому же, сегодня кредитные деньги в основном "короткие", т.е. максимальный срок кредита, который можно получить в коммерческом банке - один год^[7].

Сложность в привлечении кредитных денег состоит еще и в том, чтобы убедить сотрудников кредитной организации в своих возможностях вернуть занятые деньги. Именно поэтому данный способ привлечения средств используют прежде всего те руководители, которые имеют очень тесные связи в банковских и кредитных учреждениях. Или те предприятия, у которых есть что положить в залог. Если же таких связей или возможностей залога нет, либо объем денег, который руководство предприятия может привлечь с помощью кредитных линий, не удовлетворяет всех потребностей предприятия, то остаются еще следующие два способа привлечения денег, которые связаны с участием организаций, инвестирующих в предприятие, в его акционерном капитале^[8].

Прямые инвестиции - это способ привлечения денег на предприятие путем дополнительной эмиссии акций, либо передачи пакета уже выпущенных акций инвесторам. Чаще всего инвесторами выступают инвестиционные компании, либо специализированные инвестиционные фонды, которые аккумулируют средства институциональных и частных инвесторов с целью их приумножения путем вложения в выгодные активы^[9].

Надо признать, что сегодня на этом рынке действуют, в основном, либо иностранные фонды, либо российские компании, аккумулирующие средства иностранных инвесторов. Инвестиции производятся ими непосредственно в какой-либо конкретный проект, направленный на развитие производства. При этом выпускается дополнительная эмиссия акций предприятия, которую выкупает инвестор. При прямых инвестициях обычно договариваются о результирующих долях собственности в предприятии, либо проект выделяется в отдельное юридическое лицо с фиксированными долями собственников.

Положительной чертой прямых инвестиций может быть профессиональный инвестор, который будет весьма заинтересован в проекте и может помочь не только деньгами, но и профессиональным менеджментом. Кроме того, предприятию не надо возвращать процент, как в случае кредитов. Часто после приватных переговоров менеджеры предприятия также получают свою долю акций в новых эмиссиях. А инвестор помогает увеличить стоимость этих акций - ведь и у него, и у менеджера стоимость пакетов растет одинаково.

Прямой интерес инвестора состоит в получении своей выгоды через некоторое время, когда инвестиционный проект реализуется и стоимость акций предприятия увеличится в несколько раз. Тогда он начнет активно продавать принадлежащий ему пакет акций, чтобы получить свои вложенные деньги с вырученной прибылью назад. Именно в этот момент, а не тогда, когда на предприятие приходит иностранный инвестор, который желает вложить свои деньги в его развитие, менеджерам стоит опасаться, что их скупит нежелательный владелец.