Файл: Оценка стоимости бизнеса.pdf

Вертикальный и горизонтальный анализы финансовой документации являются частью экспресс-анализа финансового состояния фирмы и позволяют увидеть в динамике происходящие изменения в структуре капитала компании, источниках финансирования, доходности и т.п.

Горизонтальный анализ – анализ финансовой документации за ряд лет, данные которого представляются в виде индексов по отношению к базисному году или сопоставления процентных изменений по статьям за анализируемый период. Выявление базисных темпов роста за ряд лет позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Таблице 3- Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса.

АКТИВ	2014 год		2015 год		2016 год		Абсолютное отклонение, тыс. руб.				Относительное отклонение, в %
АКТИВ	На-чало	конец	начало	конец	начало	конец	за 2014 год	за 2015 год	за 2016год		за 2014 год	за 2015 год	за 2016 год
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	0	9154	9154	16683	16683	16683	+9154	+7529	0		+100,0	+82,3	0,0
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	50000	87000	87000	112000	112000	211536	+37000	+25000	+99536		+70,0	+28,8	+88,9
в том числе:
сырье и материалы	40000	75000	75000	98000	98000	195419	+35000	+23000		+97419	+57,5	+30,7	+99,4
готовая продукция и товары для перепродажи	10000	12000	12000	14000	14000	16117	+2000	+2000		+2117	+20,0	+16,7	15,1
НДС по приобретенным ценностям	3848	4912	4912	6144	6144	12295	+1064	+1232		+6151	+27,8	+25,1	+100,1
дебит. задолженность (платежи в теч. 12мес. после отчет. даты )	34545	39016	39016	43445	43445	62578	+4471	+4429		+19133	+12,9	+11,9	+44,0
денежные средства	4000	36406	36406	204000	204000	429979	+32406	+167594		+225979	+810,0	+460,3	+110,7
ИТОГО по разделу II:	92393	167334	167334	365589	365589	716388	+74941	+198255		+350799	+81,1	+118,5	+95,9
БАЛАНС	92393	176488	176488	382272	382272	733071	+84095	+205784		+350799	+91,0	+116,6	+91,8

Таблице 4. Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса

АКТИВ	Данные баланса на начало года, в тыс.руб.						Структура баланса, в %
	2014 год		2015 год		2016 год		2014 год		2015 год			2016 год
	начало	конец	начало	конец	начало	конец	начало	конец	начало		конец	начало	конец
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	0	9154	9154	16683	16683	16683	0,0	5,19	5,19		4,37	4,37	2,28
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	50000	87000	87000	112000	112000	211536	54,12	49,30	49,30		29,3	29,3	28,86
в том числе:
сырье и материалы	40000	75000	75000	98000	98000	195419	43,30	42,50		42,50	25,64	25,64	26,66
готовая продукция и товары для перепродажи	10000	12000	12000	14000	14000	16117	10,82	6,80		6,80	3,66	3,66	2,20
НДС по приобретенным ценностям	3848	4912	4912	6144	6144	12295	4,16	2,78		2,78	1,61	1,61	1,68
дебит. задолженность (платежи в теч. 12мес. после отчет. даты )	34545	39016	39016	43445	43445	62578	37,39	22,11		22,11	11,36	11,36	8,54
денежные средства	4000	36406	36406	204000	204000	429979	4,33	20,63		20,63	53,37	53,37	58,65
ИТОГО по разделу II:	92393	167334	167334	365589	365589	716388	100,0	94,81		94,81	95,64	95,64	97,72
БАЛАНС	92393	176488	176488	382272	382272	733071	100,0	100,0		100,0	100,0	100,0	100,0

В результате горизонтального анализа активов организации можно сделать вывод о том, что за три года основные средства увеличились на 16743р. или 182,3%. Оборотные активы 2016г. организации увеличились на 623995р. или на 295,5% по сравнению с 2014г. На увеличение оборотных активов организации повлияло в основном увеличение денежных средств. В 2016г. денежные средства увеличились на 425979р., т.е. на 1381,0%, по сравнению с 2014г.

Таблице 5- Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса.

ПАССИВ	2014 год		2015 год		2016 год		Абсолютное отклонение, тыс. руб.				Относительное отклонение, в %
ПАССИВ	начало	конец	начало	конец	начало	конец	за 2014 год	за 2015 год	за 2016год		за 2014 год	за 2015 год	за 2016год
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10000	10000	10000	10000	10000	10000	0	0		0	0,0	0,0		0,0
Нераспред. прибыль	20564	87875	87875	200688	200688	370241	+67311	+112813		+169553	+327,3	+228,3		+84,5
ИТОГО по разделу III:	30564	97875	97875	210688	210688	380241	+67311	+112813		+169553	+220,2	+173,2		+80,5
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
кредит. Задолжен-ность	61829	78613	78613	171584	171584	352830	+16784	+92971	+181246		+27,1	+118,3			+105,6
ИТОГО по разделу V:	61829	78613	78613	171584	171584	352830	+16784	+92971	+181246		+27,1	+118,3		+105,6
БАЛАНС	92393	176488	176488	382272	382272	733071	+84095	+205784	+350799		+91,0	+116,6		+91,8

Горизонтальный анализ пассивов предприятия «Импульс» показал, что в 3-м разделе баланса «Капитал и резервы» увеличилась на 349677р. или на 473,9% в 2016г. по сравнению с 2014г. Также произошло увеличение кредиторской задолженности предприятия. В 2014 году кредиторская задолженность составляла 61829р., однако к 2016 году она увеличилась на 291001р. или на 251%.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источники. Он применяется к исходному балансу, к трансформированному, либо к модифицированному (укрупненному по статьям). При проведении вертикального анализа расчет ведется в условных единицах, то есть Итог баланса на начало (на конец) года принимается за 100 ед. и все статьи Актива (Пассива) пересчитывается с учетом доли процентов в общей сумме. Вертикальный анализ позволяет не учитывать инфляцию, а анализировать лишь структуру баланса.

Таким образом, вертикальный анализ активов показал, что основную долю в структуре активов занимают оборотные активы. Их доля в структуре активов в 2016г. занимает 97,0%. В свою очередь доля внеоборотных активов в структуре баланса предприятия уменьшились. В 2016г. она составляет 2,28%. Денежные средства занимают большую часть во втором разделе баланса. А именно, в 2016г., это 58,65%.

Таблице 6- Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса.

ПАССИВ	Данные баланса на начало года, в тыс.руб.						Структура баланса, в %
	2014 год		2015 год		2016 год		2014 год		2015 год			2016 год
	начало	конец	начало	конец	начало	конец	начало	конец	начало		конец	начало	конец
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10,82	5,67		5,67	2,62	2,62		1,36
Нераспред. прибыль	20564	87875	87875	200688	200688	370241	22,26	49,79		49,79	52,50	52,50		50,51
ИТОГО по разделу III:	30564	97875	97875	210688	210688	380241	33,08	55,46		55,46	55,11	55,11		51,87
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
кредит. задолженность	61829	78613	78613	171584	171584	352830	66,92	44,54	44,54		44,89	44,89			48,13
ИТОГО по разделу V:	61829	78613	78613	171584	171584	352830	66,92	44,54	44,54		44,89	44,89		48,13
БАЛАНС	92393	176488	176488	382272	382272	733071	100,0	100,0	100,0		100,0	100,0		100,0

По данным вертикального анализа пассивов можно сделать выводы, что большую долю, в 2016г., в структуре пассивов занимает раздел «Капиталы и резервы». В 2014г. их доля составила 33,08 %, но к 2016г. их доля увеличилась до 51,87%. Кредиторская задолженность снизилась с 66,92% (2014г.) до 48,13% (2016г.)

В целом предприятие развивается достаточно стабильно, имеет хорошую структуру баланса и перспективы на будущее.

В анализ отчетности входит анализ финансовой устойчивости предприятия и ликвидности его баланса на основе абсолютных показателей.

Для оценки финансовой устойчивости рассчитывается компонентный показатель, включающий:

1) излишек (недостаток) основных средств;

2) излишек (недостаток) формирования функционального капитала;

3) излишек (недостаток) общей величины источников формирования.

Результаты расчета могут быть следующими:

а) «1.1.1.» — абсолютная финансовая устойчивость;

б) «0.1.1.» — нормальная финансовая устойчивость;

в) «0.0.1.» — неустойчивая финансовая устойчивость;

г) «0.0.0.» —кризисная финансовая устойчивость.

Результаты расчета по предприятию «Импульс» представлены в Таблице6.

Таблице 7- Расчет трехкомпонентного показателя.

№	Показатель	Источник информации	2014		2015		2016
№	Показатель	Источник информации	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
1	Запасы (З)	Баланс стр. 210, ф.1.	50000	87000	87000	112000	112000	211536
2	НДС	Баланс стр. 220, ф.1.	3848	4912	4912	6144	6144	12295
3	Величина запасов и затрат (ЗЗ)	стр. 1 +стр. 2	53848	91912	91912	118144	118144	223831
4	Источники собственных средств(СС)	Баланс стр.490 ф.1.	30564	97875	97875	210688	210688	380241
5	Величина внеоборотных активов (ВА)	Баланс стр.190 ф.1.	0	9154	9154	16683	16683	16683
6	Собственные оборотные средства(СОС)	стр. 4 -стр. 5	30564	88721	88721	194005	194005	363588
7	Долгосрочные заемные средства(ДЗС)	Баланс стр.590 ф.1.	0	0	0	0	0	0
8	перманентный капитал (ПК)	стр. 4 +стр.7-стр.5	30564	88721	88721	194005	194005	363588
9	Краткосрочные заемные средства (КЗС)	Баланс стр.690 ф.1.	61829	78613	78613	171584	171584	352830
10	Все источники (ВИ)	стр. 4 +стр.7+стр.9-стр.5	92393	167334	167334	365589	365589	716388
11	Излишек (+) или недостаток (-)Фсос	СОС-ЗЗ	-23284	-3191	-3191	75861	75861	139757
12	Излишек (+) или недостаток (-)Фпк	ПК-ЗЗ	-23284	-3191	-3191	75861	75861	152058
13	Излишек (+) или недостаток (-) Фви	ВИ-ЗЗ	38545	75442	75442	247445	247445	492557
14	Трехкомпонент-ный показатель (S)	Стр.11 Стр. 12 Стр. 13	0 0 1	0 0 1	0 0 1	1 1 1	1 1 1	1 1 1

Смотрите также файлы

Процессы принятия решений в организации(ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОЦЕССА ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ В ОРГАНИЗАЦИИ).pdf

Профилактика угрозы переманивания кадров (на примере компаний «Adecco Group Russia» и «Бизнес Ойл»).pdf

Методы выбора проектов (Эмпирическое исследование применяемых методов выбора проектов на примере венчурного фонда АО «Российская венчурная компания»).pdf

Франчайзинг как особый вид вертикальных ограничений (Франчайзинг: сущность, содержание, мировой опыт).pdf

Кредитный договор (Юридическая природа кредитного договора).pdf

Файл: Оценка стоимости бизнеса.pdf

1.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Смотрите также файлы

Информация

Списки файлов

Дополнительно