Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «ЮГРАФ»).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы работы обусловлена тем, что формирование системы управления финансами организаций в условиях усиления конкуренции вызывает необходимость разработки новых подходов к построению системы финансового управления с использованием инструментов, позволяющих обеспечивать устойчивое развитие предприятий. Решение данной задачи требует всестороннего рассмотрения и учета отраслевой специфики финансового управления организаций.

Анализ финансового состояния в рыночной экономике составляет важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятии. В получении подробной информации о финансовой ситуации в компании, ее деятельности заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства. Существует значительное количество методик по анализу финансового состояния предприятия. Между тем отдельные теоретические и методические вопросы анализа финансового состояния предприятия недостаточно разработаны. Кроме этого, имеются определенные трудности в организации работы по проведению анализа финансового состояния предприятий на практике. Возрастание масштабов объема деятельности, активов и капитала повышает требования к устойчивости финансового состояния предприятия. От способности найти оптимальные пути обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, используя адекватный современным условиям инструментарий, зависит успешная деятельность предприятия.

Целью работы является проведение анализа финансового состояния ООО «Юграф».

Для достижения поставленной цели в работе выделены следующие задачи:

• изучение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия;
• проведение анализа и оценки финансового состояния предприятия на примере ООО «Юграф» за 2014-2015 гг.;
• выявление направлений улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является ООО «Юграф».

Предмет исследования – финансовое состояние предприятия и методы его анализа.

Методика исследования основывается на теории научного познания, системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез, сравнение, метод группировок, метод финансовых коэффициентов и др.

Научно-методическая основа работы. При написании работы использованы труды М.И. Баканова, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, Н.П. Любушина, В.Д. Новодворского, М.В. Мельник, А.Д. Шеремета и др.

Информационной основой выполнения работы послужили законодательные и нормативные документы, отечественные справочные и научные публикации, материалы монографических исследований и периодической печати, а также финансовая отчетность ООО «Юграф».

Структура работы. Работа включает введение, три главы, заключение, список литературы, приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Финансовое состояние: понятие, экономическая сущность

Развитие теории оценки финансового состояния в России происходит преимущественно на основе заимствований из зарубежных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различное толкование одних и тех же терминов.

Во-первых, финансовое состояние понимается как характеристика размещения средств предприятия и их динамики в процессе воспроизводства, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию.

А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств предприятия, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами»^[1].

Г. В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность объекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени^[2].

В некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект. Э. Маркарьян^[3] указывает: «Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скорость оборота производственных фондов и особенно оборотных средств» ^[4].

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты его деятельности. В частности, В. В. Ковалев утверждает, что в основу анализа финансового состояния «…заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени». Под экономическим потенциалом понимается «…способность предприятия достигать поставленные трудовые и финансовые ресурсы»^[5].

В-третьих, существует учетно–аналитический порядок к определению финансового состояния как совокупность показателей финансовой отчетности предприятия. Так, Г.Федорова считает, что финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом»^[6].

В-четвертых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности и финансовом рынке. В частности, И. Т. Балабанов определяет финансовое состояние хозяйствующего субъекта как характеристику его финансовой конкуренции (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств пред государством и другими хозяйствующими субъектами^[7].

На наш взгляд, финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, отражающее результат взаимодействия всех элементов финансовых и кредитных отношений, возникающих у предприятия в процессе его хозяйственной и коммерческой деятельности. Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность^[8].

Для достижения определенной однозначности оценки финансового состояния предприятия предлагаем использовать в качестве основания содержание понятия «финансовое состояние». В соответствии с этим можно выделить три направления анализа финансового состояния: размещение и собственность финансовых средств (наличие экономического потенциал, которое анализируется на основе бухгалтерского баланса; достаточность финансовых средств в каждый момент времени, для анализа привлекаются данные бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, оборотов по счетам учета денежных средств; использование финансовых средств (использование экономического потенциала, анализируется на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах^[9]. Размещение и собственность финансовых средств, в свою очередь, можно анализировать по трем направлениям при совместном использовании данных как актива, так и пассива^[10]. Первое предлагается назвать анализом структуры средств, второе и третье – оценкой ликвидности и финансовой устойчивости. Достаточность финансовых средств в каждый момент времени (платежеспособность) можно анализировать по двум направлениям. Первое предлагается назвать анализом структуры потоков денежных средств (прямой метод), второе — анализом потоков денежных средств во взаимосвязи с финансовыми средствами (косвенный метод) ^[11].

Сформированное содержание понятия «финансовое состояние» показано на рисунке 1.

Рисунок 1 - Содержание понятия «финансовое состояние» ^[12]

Финансовое состояние, как пишет В. Г. Артеменко — это комплексное понятие^[13]. Следовательно, проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия.

1.2. Методика анализа финансового состояния

Цель анализа финансового состояния состоит в том, чтобы оценить его уровень, вывить проблемы в обеспечении ликвидности баланса, финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности рентабельности предприятия; определить направления работы по улучшению финансового состояния^[14]. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия^[15].

Анализ финансового состояния проводится по следующим направлениям: 1) анализ имущества предприятия и источников его формирования; 2) анализ ликвидности и платежеспособности; 3) анализ устойчивости финансового состояния; 4) анализ рентабельности; 5) анализ деловой активности^[16].

Блок 1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования.

Имущество предприятия отражено в активе бухгалтерского баланса. Значение анализа активов заключается в формировании обоснованной оценки динамики активов, их состава и структуры, степени риска вложений капитала в них, а также в выявлении резервов улучшения состояния активов. Основными этапами анализа имущественного положения организации являются следующие:

1. изучение изменения общей балансовой стоимости активов;
2. изучение состава и структуры имущества в разрезе основных слагаемых (внеоборотных и оборотных активов) и их изменений;
3. изучение состава и структуры каждого из слагаемых имущества и их изменений в течение анализируемого периода^[17].

Последовательное решение указанных задач позволяет сформировать экономически обоснованную оценку степени оптимальности структуры имущества, выявить направления использования финансовых ресурсов. В ходе решения описанных выше задач используются приемы горизонталь­ного, вертикального и трендового анализа^[18].

Блок 2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы: А₁ - абсолютно ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; А₂ - быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность; А₃ - медленно реализуемые активы – запасы; долгосрочная дебиторская задолженность; налог на добавленную стоимость; прочие оборотные средства; А₄ - трудно реализуемые активы – внеоборотные активы. Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства: П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность; П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства; П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы; П₄ - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия^[19]. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁,

А₂ ≥ П₂, (1)

А₃ ≥ П₃,

А₄ ≤ П₄^[20]_.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличие у предприятия собственных оборотных средств^[21]. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Формулы для расчета основных показателей платежеспособности предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные показатели платежеспособности предприятия