Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств. ООО «АДСК».pdf

Увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками позволило сэкономить денежные средства в сумме 756 тыс.руб. и 9846 тыс.руб. в 2015 и 2016 годах соответственно.

Наращение задолженности по налогам и сборам в 2015 году дало экономию денежных средств в сумме 26244 тыс.руб., а исполнение обязанности по уплате данных платежей в совокупности дало отрицательный денежный поток в размере 40896 тыс.руб.

Увеличив обязательства перед персоналом на 5652 тыс.руб., в 2015 году предприятие получает пополнение чистого денежного потока, погашение данной задолженности в 2016 году связано с оттоком денежных средств.

Уменьшение обязательств перед прочими кредиторами явилось оттоком финансовых ресурсов в 2015 году в сумме 3690 тыс.руб., увеличение долга в 2016 году означает приток денежных средств (630 тыс.руб.).

Совокупный чистый денежный поток предприятия, измеряемый изменением остатков денежных средств, является результатом движения финансовых ресурсов:

2015 год: -12924-522+7128+54-1062–50544-36+2898+25722-18+756+26244+5652–3690= -342 тыс.руб.

2016 год: -2628-18+12834-72+2916+87354+684-13140-39006+9846-40896-5652+630= +12852 тыс.руб.

Результат данного расчета по укрупненным статьям представлен в таблице 2.

Таблица 2.

Движение денежных потоков (косвенный метод)

Результатом основной (операционной) деятельности предприятия как 2015, так и в 2016 годах явилось положительное сальдо денежного потока (10206 тыс.руб. и 28638 тыс.руб. соответственно). Однако, в 2015 году инвестиционное направление деятельности в полном объеме поглотило операционный результат, и совокупный чистый денежный поток предприятия принял отрицательное значение (-342 тыс.руб.). Операционные притоки 2016 года оказались достаточными не только для обеспечения текущих расходов и инвестиционной деятельности, но и для формирования значительного положительного сальдо.

Таким образом, в 2015 году наиболее значимыми изменениями финансовых ресурсов, оказавшими положительное влияние на величину чистого денежного потока предприятия, явились:

1) результат финансово-хозяйственной деятельности в виде нераспределенной прибыли (25722 тыс.руб.);

2) задержка расчетов с бюджетом и государственными внебюджетными фондами (26244тыс.руб.).

А уменьшение чистого денежного потока в наибольшей степени определено наращением дебиторской задолженности (50544 тыс.руб.). Задержки оплаты заказчиком выполненных предприятием работ корректируют сумму отраженных в отчетности предприятия доходов, снижая величину чистого денежного потока предприятия

В 2016 году на наиболее значимое влияние на величину чистого денежного потока оказали те же факторы, но направление их движения было противоположным.

Погашение дебиторской задолженности явилось положительным денежным потоком в сумме 87354 тыс.руб.; уменьшение накопленной нераспределенной прибыли привело к сокращению сальдо денежных потоков на 39006 тыс.руб.; активизация расчетов по налогам и сборам потребовала значимого оттока денежных средств (40896 тыс.руб.).

Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет получить более точную информацию о денежных потоках предприятия, но требует привлечения объемной первичной информации.

Предварительный анализ денежных потоков прямым методом выполним на основе данных годовой финансовой отчетности - «Отчет о движении денежных средств», которые в удобном для анализа виде представлены в таблице 6.

Движение денежных средств ООО «АДСК» связано только с текущими операциями.

Как в 2015, так и в 2016 годах основным источником денежных поступлений явились средства, полученные от покупателей и заказчиков (228924 тыс.руб. и 522900 тыс.руб. соответственно). Удельный вес прочих доходов (126 тыс.руб.) в общей сумме поступлений 2015 года составил лишь 0,1 %; в 2016 году прочие доходы (252 тыс.руб.) в структуре положительных денежных потоков имели ничтожно малую долю 0,04 %.

Таблица 3.

Движение денежных потоков (прямой метод)

В 2015 году в структуре отрицательных денежных потоков (рис.6) преобладают расходы на оплату труда – 119628 тыс.руб. или 52,2 % от суммы всех оттоков, на приобретенные товаров, услуг, сырья и других оборотных активов направлено 24948 тыс.руб. или 10,9 % и на расчеты с бюджетом и государственными внебюджетными фондами – 75276 тыс.руб. или 32,8 %.

Рисунок 5. Структура расходов денежных средств

В 2016 году 36 % оттоков (183564 тыс.руб.) было направлено на оплату приобретенных товаров, работ, услуг. На расчеты с персоналом по оплате труда было израсходовано 160308 тыс.руб., что составило 31,4 % от общей величины оттока денежных средств. На погашение обязательств по налогам и сборам предприятие направило 146214 тыс.руб. или 28,7 % всех платежей. Остальные направления оттока финансовых ресурсов не столь велики и составили в совокупности 20214 тыс.руб.

Горизонтальный анализ продемонстрировал значительное повышение активности операций с денежными средствами: притоки и оттоки ресурсов в 2016 году более чем в два раза превышают аналогичные показатели предыдущего года.

Далее выполним более детальный анализ движения денежных средств в 2016 году, использовав данные синтетического учета по счетам «Касса» и «Расчетный счет». На основе этих данных построена таблица 7.

Поступление и выбытие денежных средств происходит крайне неравномерно (рис. 6). Специалисты предприятия поясняют, что, как правило, в начале календарного года финансирование выполненных работ заказчиком недостаточно для возмещения всех расходов предприятия. Тем не менее, к апрелю-маю у предприятия накапливаются неисполненные обязательства, возрастает кредиторская задолженность. Наибольшее поступление денежных средств, как правило, отмечается при подготовке к отопительному сезону (август-сентябрь), а также по завершению финансового года (декабрь).

Таблица 4.

Движение денежных средств в 2016 году (тыс.руб.)

Рисунок 6. Динамика денежных поступлений и выплат в течение 2016 года

Определим колеблемость денежных поступлений и выплат предприятия на основе абсолютных и относительных показателей изменчивости (дисперсии, среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации), для чего построим следующую вспомогательную таблицу (таблица 5).

Таблица 5.

Расчетная таблица колеблемости денежных поступлений и выплат