Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств. ООО «АДСК».pdf

Дисперсия представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних.

Дисперсия (²) по показателю денежных поступлений 2016 года составила 21686478 тыс.руб.:

²= 260237736 / 12 = 21686478

А среднеквадратическое отклонение () - 19764 тыс.руб.:

 = √ 21686478 = 1098

То есть поступления денежных средств в месяц составляют примерно 43596 + 19764 тыс.руб., что указывает на значительные колебания положительных денежных потоков предприятия.

Коэффициент вариации (V) представляет собой отношение среднеквадратического отклонения к среднему значению и показывает степень колебаний полученных значений.

V= 19764 / 43596 *100 = 45 %.

Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100 %. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость признака. Традиционно установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициентов вариации:

• до 10% — слабая колеблемость;
• 10—25% — умеренная колеблемость;
• свыше 25% — высокая колеблемость.

Расчетные показатели демонстрируют высокий уровень колеблемости поступлений денежных средств в ООО «АДСК».

Аналогичные расчеты показали высокую изменчивость и отрицательных денежных потоков:

²= 229274856 / 12 = 1910638 тыс.руб.

 = √ 1910638 = 18540 тыс.руб.

V= 1540 / 42534 *100 = 44 %.

Неравномерность денежных потоков осложняет хозяйственную деятельность предприятия и приводит к прямым финансовым потерям: в отдельные временные периоды ООО «АДСК» испытывает дефицит ликвидных средств и не может своевременно оплатить кредиторские обязательства, что влечет за собой начисление финансовых санкций (пени, штрафов), которые при поступлении от заказчика денежных средств предприятие вынуждено оплачивать.

3. ВЗАИМОСВЯЗЬ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ И ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

3.1. Оценка влияния движения денежных средств на финансовый результат деятельности организации ООО «АДСК»

Следующим этапом анализа является расчет показателей эффективности использования денежных средств и определение их оптимального остатка (таблица 6).

Таблица 6.

Показатели эффективности использования денежных средств

Проведенный ранее анализ денежных потоков прямым методом продемонстрировал превышение расходования финансовых ресурсов над суммой их поступлений в 2015 году, результатом чего явилось отрицательное сальдо чистого денежного потока, которое удалось компенсировать только благодаря превышающему остатку денежных средств на начало периода:

2015 год: -342 тыс.руб. (229050 – 229392= - 342тыс.руб.)

Но в 2016 году чистый денежный поток принял положительное значение: объем денежных поступлений позволил не только обеспечить текущие ликвидные потребности, но и сформировать значительный остаток денежных средств на 1 января 2016 года:

2016 год: 472095 тыс.руб. (523152 - 510300 = 472095 тыс.руб.)

В составе совокупных денежных потоков отрицательный поток составил в 2015 году 50,04 % (229392 * 100 : (229050 + 229392) = 50,04 %). В 2016 году - 49,38% (510300 * 100 : (523152 + 513540) = 49,38 %). На долю притока денежных средств приходилось в 2015 и 2016 годах 49,96 % и 50,62 % соответственно.

Превышение темпов прироста среднего остатка денежных активов над темпами прироста их однодневного расхода привело к замедлению оборачиваемости абсолютно ликвидных средств: период оборота увеличился с 1,7 до 2,8 дней, количество оборотов сократилось с 212 дней до 131.

Для бесперебойного финансового обеспечения деятельности предприятия оптимальный остаток денежных средств на конец 2016 года должен составить 3888 тыс.руб. против 13752 тыс.руб. фактического остатка, то есть на начало 2016 года предприятие имело излишки денежных активов. В тоже время, как показал предыдущий анализ, в течение 2016 года предприятие испытывало дефицит ликвидных средств и даже не могло своевременно исполнять кредиторские обязательства перед фискальной системой.

Для выявления диапазона колебаний остатка денежных активов по месяцам составим таблицу 7.

Таблица 7.

Диапазон колебаний остатка денежных активов в 2016 году

Диапазон колебаний остатков денежных средств по месяцам 2016 года очень велик:

- максимальное отрицательное отклонении от среднего значения наблюдается в мае (3942 тыс.руб.), наибольшее положительное отклонение – в декабре (9756 тыс.руб.);

- наибольшее превышение остатка денежных средств над минимальным значением также отмечено по итогам декабря 2016 года (13698 тыс.руб.);

- по сравнению с оптимальным остатком наибольший дефицит денежных средств составил 3834 тыс.руб. (май), максимальное превышение фактического остатка над оптимумом – 9864 тыс.руб. (декабрь).

Динамика остатка денежных средств крайне хаотична и демонстрирует высокую колеблемость, что указывает на повышенный уровень риска разрыва ликвидности. Руководству и финансово-экономическим службам предприятия следует уделять больше внимания вопросам сглаживания остатков и рационального размещения денежных средств.

Но управление финансовыми ресурсами не может быть эффективным без правильной организации этой работы.

Управлением денежными средствами предприятия должно заниматься соответствующее структурное подразделение. В ООО "АДСК" существуют структурные подразделения, выполняющие функции финансового учета и планирования: бухгалтерия и отдел финансово-экономического обеспечения деятельности предприятия. Последний был создан в только в 2016 году. Но штат данного подразделения еще не сформирован. Документ, определяющий основные задачи и структуру финансово-экономической службы, основные функции ее подразделений, взаимоотношения с другими подразделениями предприятия, окончательно еще не доработан, также как и большинство должностных инструкций работников финансово-экономической службы. Фактически налажена только работа бухгалтерии, которая сведена к формальному ведению бухгалтерского учета.

В настоящее время работа экономических служб в целом заключается в чисто оперативных функциях - оформлению расчетных и платежных документов, организации расчетов с другими предприятиями, бюджетом, рабочими и служащими, а также составлению планово-сметной и отчетной документации. Функции отдела финансово-экономического обеспечения в большинстве своем сводятся к нормированию оборотных средств, калькуляции себестоимости продукции; финансово-аналитическая работа фактически не проводится. Большинство персонала финансово-экономических подразделений имеет среднее специальное образование, не соответствующее требованиям, предъявляемым типовыми должностными инструкциями по экономическим специальностям. Недостаточная компетентность работников, занимающихся экономическими вопросами, снижает эффективность управления ресурсами предприятия.

Первоочередное значение в управлении денежными средствами предприятия имеет методика экономической работы. Основные методы финансово-экономической работы, которые в обязательном порядке должны применяться на предприятии - планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа. В наиболее общем виде направления экономической работы на предприятии должны быть структурированы следующим образом:

• общий экономический анализ и планирование;
• обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
• распределение финансовых ресурсов.

На исследуемом предприятии работа не ведется ни по одному из этих направлений. Так, не осуществляется общая оценка активов предприятия, величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности, источников дополнительного финансирования. Отсутствует система контроля за состоянием и эффективностью использования денежных средств.

В области управления источниками оборотных средств не проводятся такие необходимые мероприятия как оценка объема требуемых финансовых ресурсов, формы их обеспечения, степени доступности и сроков поступления, риска, ассоциируемого с дефицитом денежных средств.

Так же не производится анализ долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера, не оцениваются оптимальность трансформации денежных активов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые), экономическая целесообразность вложений в основные фонды и их структура, оптимальность состава оборотных средств.

Важным фактором для повышения эффективности формирования и использования денежных средств является оперативное обеспечение руководства предприятия и финансово-экономического отдела исчерпывающей информацией финансового характера, важнейшей частью которой является бухгалтерская отчетность. Оптимальным считается вариант, когда данные бухгалтерского учета является исходной информацией для принятия управленческих решений. Бухгалтерская отчетность на предприятии ООО "АДСК" принимает завершенный вид один раз в квартал, отчет о движении денежных средств составляется один раз в год. Эта практика обработки информации неприемлема для принятия оперативных решений в сфере управления денежными активами.

Традиционно бухгалтерский учет ведется с применением журнально-ордерной формы, не является исключением и ООО "АДСК". Эта форма бухгалтерского учета не поддается комплексной механизации. Именно отсюда проистекает главная сложность в обеспечении информационной базы для принятия управленческих решений.