Файл: Проблемы формирования и управления коммерческих банков своими портфелями ценных бумаг(Характеристика состава и содержания портфеля ценных бумаг).pdf

Таким образом, в структуре обязательств ПАО «Сбербанк России» преобладают средства физических лиц и корпоративных клиентов, общая сумма которых в конце 2015 года составила 19800000 млн. рублей, или 79,3 % обязательств. В 2015 году на 71,3 % сократились заимствования в банковских организациях. Основным фактором данного снижения является снижение объемов фондирования от Банка России.

Объем средств клиентов в 2015 году увеличился на 27,2 % – до 19800000 млн. рублей. Средства физических лиц остаются основным источником финансирования Группы. В 2015 году в общей структуре обязательств Группы доля средств физических лиц составила 48,3 %. Объем депозитов физических лиц увеличился на 29,1 % до 12000000 млн. рублей, объем средств юридических лиц – на 24,4 % до 7800000 млн. рублей, в итоге доля депозитов физических лиц в совокупной структуре пассивов, привлеченных от клиентов, составила 60,8 %.

Проанализируем динамику долговых ценных бумаг, выпущенных в 2014–2015 гг. (табл.2.3).

Таблица 2.3 - Динамика долговых ценных бумаг, выпущенных в 2014–2015гг.

Показатели	31.12.2014	31.12.2015	Изменение
	млн.руб	млн.руб	млн.руб.	%
Ноты участия в кредитах, выпущенные в рамках МТN-программы Сбербанка	629900	607000	-22900	-3,6
Сберегательные сертификаты	456800	577700	120900	26,5
Облигации, выпущенные
на внутреннем рынке	80200	70100	-10100	-12,6
на международных рынках капитала	33000	34500	1500	4,5
Векселя	73300	80700	7400	10,1
Облигации, выпущенные в рамках программы секьюризации ипотечных кредитов Сбербанка	9700	7200	-2500	-25,8
Депозитные сертификаты	2700	1300	-1400	-51,9
Ноты, выпушенные в рамка ЕСР-программы Сбербанка	15900	0	-15900	-100
Ноты участия в долевых инстументах и долговых инструментах	1100	0	-1100	-100
Итого выпущенных долговых ценных бумаг	1302600	1378500	75900	5,8

Объем выпущенных долговых обязательств в 2015 году увеличился на 5,8 %. Значительный рост, на 26,5 %, продемонстрировали только сберегательные сертификаты, которые увеличились в 2015 году на 120900 млн рублей. Также рост на 10,1 % показали векселя. При этом сократились остатки выпущенных нот участия в кредитах в рамках MTN-программы Сбербанка (–22900 млн. рублей) вследствие погашения ряда выпусков. Однако незначительное уменьшение остатка по данным нотам, несмотря на погашения, объясняется существенным ослаблением российского рубля в отношении основных мировых валют. Также в 2015 году полностью погашены ноты, выпущенные в рамках ECP-программы Сбербанка.

---

Таблица 2.4 - Динамика собственных средств ПАО «Сбербанк России»

Показатели	31.12.2014	31.12.2015	Изменение
	млн.руб	млн.руб	млн.руб.	%
Уставной капитал	87700	87700	-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-7600	-6700	900	-11,8
Эмиссионный доход	232600	232600	-	-
Фонд переоценки офисной недвижимости	72300	69300	-3000	-4,1
Фонд переоценки инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи	-171400	-45700	125700	-73,3
Фонд накопленных курсовых разниц	83200	101100	17900	21,5
Изменения в учете обязательств по пенсионным планам с установленными выплатами	-	-700	-700	-
Нераспределенная прибыль	1718800	1935200	216400	12,6
Итого собственных средств, принадлежащих акционерам банка	2015600	2372800	357200	17,7
Неконтрольная доля участия	4500	2200	-2300	-51,1
Итого собственных средств	2020100	2375000	354900	17,6

Собственные средства Группы увеличились за 2015 год на 17,6 % – до 2400000 млн. рублей. Прирост обусловлен прибылью Группы по результатам деятельности, а также доходами от переоценки инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, отраженными в прочем совокупном доходе.

Последние годы выдались сложными для экономики РФ. В частности пострадала банковская система России. Количество кредитных организаций, в том числе банков, уменьшилось. Это привело к тому, что доверчивость населения к банкам снизилась, и замедлился рост вкладов. Немалое количество вкладов стали открывать на короткий срок и в иностранной валюте. По этой причине банки не могли полностью реализовать свой потенциал. На данный момент ситуация в экономике страны стабилизируется, что способствует активизации банковской деятельности.

По данным Центрального Банка РФ на 1 января 2016 года сумма вкладов значительно увеличилась, это говорит о том, что банки вернули доверительные отношения с населением. Количество вкладчиков в России увеличилось, вместе с этим выросла конкуренция кредитных организаций за клиентуру.

---

С ростом количества депозитов, у банков увеличился и привлечённый капитал. Его рост происходит значительно быстрее роста собственного капитала. Это приводит к тому, что банки становятся финансово неустойчивыми и теряют финансовую независимость.

Для анализа депозитного портфеля ПАО «Сбербанк России» (табл.2.5) источником аналитических данных служит оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета по форме 0409101.

Рассмотрев показатели оценки депозитного портфеля ПАО «Сбербанк России», можно сделать следующие выводы: Доля депозитов в обязательствах банка за изучаемый период снизилась. Это значит, что у банка сумма депозитов растёт значительно медленнее, чем сумма всех привлечённых средств. Как говорилось ранее, причиной этому являлось то, что у клиентов снизилось доверие к такому виду вложений как банковские депозиты из - за большого количества отзывов лицензий.

Таблица 2.5 – Динамика показателей оценки депозитного портфеля ПАО «Сбербанк России»

№ п/п	Наименование показателя	На 01.01. 2013	На 01.01. 2014	На 01.01. 2015	На 01.01. 2016	Абсолютное изменение
1	Доля депозитов в обязательствах	0,18	0,16	0,13	0,12	-0,06
2	Доля депозитов физических лиц в обязательствах	0,14	0,14	0,08	0,05	-0,09
3	Финансовый рычаг	0,61	0,68	0,32	0,13	-0,48
4	Покрытие депозитов собственным капиталом	1,63	1,48	3,12	7,77	+6,14
5	Покрытие депозитов физичес-ких лиц уставным капиталом	0,014	0,012	0,011	0,009	-0,005

Показатель доли депозитов физических лиц в обязательствах так же, как и предыдущий показатель имел динамику спада, и за анализируемый период снизился более чем в 2 раза. Это говорит о том, что ПАО «Сбербанк России» в области депозитной политики ориентируется на крупные вклады юридических лиц. Но, тем не менее, почти ¾ доли депозитов ПАО «Сбербанк России» составляют вклады физических лиц.

Финансовый рычаг коммерческого банка в период с 01.01.2013 года по 01.01.2014 год увеличился на 0,07, затем резко снизился сначала более чем в 2 раза, затем практически в 3 раза. Это говорит о том, что банк имел достаточное количество собственных средств, чтобы расплатиться со своими депозитами. А значит, не столкнулся с проблемой того, что рост депозитного портфеля происходит значительнее быстрее роста собственного капитала ПАО «Сбербанк России».

---

Покрытие депозитов собственным капиталом у банка увеличилось более чем в 4 раза. Как отмечалось ранее, это связано с тем, что увеличение собственного капитала банка происходит быстрее, чем рост депозитов, что свидетельствует о сохранении ПАО «Сбербанк России» финансовой независимости и финансовой устойчивости.

Уменьшение значений показателя покрытия депозитов физических лиц уставным капиталом обуславливается тем, что сумма уставного капитала ПАО «Сбербанк России» оставалась неизменной за изучаемый период, а сумма депозитов физических лиц с каждым годом увеличивалась.

Таким образом, ПАО «Сбербанк России» наращивал свой депозитный портфель в основном за счёт вкладов физических лиц, но стоит заметить, что доля вкладов юридических лиц с каждым годом становилась всё больше. Так же мы выявили такую проблему, как малая доля депозитов в привлечённых средствах банка. Это значит, что банк упустил возможность привлечь средства вкладчиков, которые он мог бы направить в кредиты и получить с них дополнительных доход. ПАО «Сбербанк России» в достаточной мере покрывает свои депозиты собственным капиталом. Поэтому может продолжать наращивать свои привлечённые средства, но уже за счёт увеличения депозитов, что возможно при изменении процентной политики в области проведения депозитных операций. Данные мероприятия позволят ПАО «Сбербанк России» увеличить доходность и прибыльность проводимых банковских операций.

2.2. Анализ состояния портфеля ценных бумаг отделения Сбербанка

ПАО «Сбербанк России» – открытая рыночная компания, акции которой свободно обращаются на российском фондовом рынке, а также в Лондоне, Франкфурте и США (внебиржевой рынок) в форме АДР. С момента акционирования Банка в июне 1991 года среди инвесторов (российских и иностранных физических и юридических лиц) размещено 13 выпусков акций банка. Уставный капитал сформирован в сумме 677600 млн. рублей и состоит из 21 586 948 000 обыкновенных и 1 000 000 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 3 рубля каждая. Основным акционером банка является Центральный банк Российской Федерации, доля которого в уставном капитале Сбербанка составляет 50% плюс одна голосующая акция, в голосующих акциях — 52,32%

В настоящее время общее количество размещенных акций ПАО «Сбербанк России» составляет:

---

• обыкновенных акций номиналом 3 руб. – 21 586 948 000 шт.
• привилегированных акций номиналом 3 руб. – 1 000 000 000 шт.

Предельное количество объявленных обыкновенных акций - 15 000 000 000 шт.

Структура акционеров ПАО «Сбербанк России» по состоянию на дату закрытия реестра акционеров (конец операционного дня 20 апреля 2015 года) выглядит следующим образом:

Таблица 2.7 – структура акционеров ПАО «Сбербанк России»

Общее количество акционеров - более 221 тыс.

Единственным акционером с долей участия не менее чем 5% уставного капитала ПАО «Сбербанк России» является Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Рассмотрим доли в уставном капитале

Таблица 2.8 - Доли в уставном капитале

В 2015 году по сравнению с 2014 произошло уменьшение юридических лиц нерезидентов в доли в уставном капитале на -0,26 п.п., увеличение юридических лиц – резидентов в 2015 увеличилось с 2,52% до 2,83%, доля частных инвесторов в уставном капитале уменьшилась с 3,96% до 3,91%.

Рассмотрим изменения в структуре основных групп акционеров

Рис. 2.1 - Обыкновенные акции, доля во владении

Из рисунка видно, что в 2015 году не произошла изменений по отношению к 2014 году в структуре обыкновенных акций.

Рис. 2.2 - Привилегированные акции, доля во владении

В 2015 году доля привилегированных акций у юридических лиц – нерезидентов сократилась по сравнению с 2014 годом на 9%, у юридических лиц – резидентов произошло увеличение доли привилегированных акций с 7% в 2014 году до 12% в 2015 годы, у частных инвесторов, также происходит увеличение в 2015 года на 4% по сравнению с 2014 годом.

На следующем рисунке представим общее количество акционеров.

Рис. 2.3 - Общее количество акционеров

Общее количество акционеров по состоянию на 20 апреля 2015 г.: 221 109 (часть из которых владеет как обыкновенными, так и привилегированными акциями) Акционеров - физических лиц: 214 005 Акционеров - юридических лиц: 7 104.

Наблюдательный Совет формулирует рекомендацию общему собранию акционеров о выплате и размере дивидендов.  

В 2011 в Сбербанке была принята Дивидендная политика сроком на 3 года,  которая предусматривала увеличение размера дивидендных выплат до уровня 20% от чистой прибыли, определенной на основе годовой консолидированной финансовой отчетности по МСФО. Дивидендная политика была успешно выполнена в 2014 году.

---