Файл: АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Луара».pdf

Анализ основных показателей эффективности денежных средств ООО
«Луара» по трем видам операций в 2013—2015гт. позволяет сделать следующие выводы:

— совокупный денежный поток эффективный только 2015г., в 2013г. 2014г. является неэффективным (имеет отрицательное значение) в результате
отрицательного значения совокупного чистого денежного потока:

— коэффициент эффективности денежного потока от текущих операций
в 2013г. и 2014г. является эффективным, однако в 2015г. — неэффективный,
так как имеет отрицательное значение, что обусловлено образованием отрицательного чистого денежного потока от текущих операций за данный период;

— в 2013г. и 2014г. сформирован неэффективный денежный поток от
инвестиционных операций (имеет отрицательное значение), это связано с большими расходами, необеспеченными соответствующим объемом поступлений денежных средств, однако следует отметить положительную тенденцию, что на конец 2015г. сформирован эффективный денежный поток от инвестиционных операций, который составляет 8,974;

— в период с 2013г. и 2015г. сформировался эффективный денежный
поток от финансовых операций, поскольку сумма полученных займов и кредитов превышает сумму погашения займов и кредитов в этот период, в 2014г. данный показатель имеет отрицательное значение.

Результаты оценки основных показателей рентабельности денежных
средств организации, приведены в таблице 8.

Таблица 8

Анализ основных показателей рентабельности денежных средств ООО «Луара» за 2013-2015гг.

Как видно из данных таблицы 8:

— коэффициент рентабельности совокупного положительного денежного потока уменьшился на конец 2015г. до значения 0,001, что обусловлено сокращением чистой прибыли и является отрицательной тенденцией;

— коэффициент рентабельности совокупного чистого денежного потока
на конец исследуемого периода увеличился до значения 0,485 в результате положительного значения совокупного чистого денежного потока;

— коэффициент рентабельности денежного потока от текущих операций
в течение анализируемого периода имеет тенденцию к росту, что обусловлено на конец 2014г. превышением темпа роста валовой прибыли над темпом роста поступления денежных средств от оказанных услуг, на конец 2015г. — уменьшением поступления денежных средств от объема оказанных услуг.

В таблице 9 представлены расчеты по данным ООО «Луара» за 2015г.,
в результате которых сумма чистой прибыли (4853 тыс. руб.) скорректирована на изменение балансовых остатков и стала равной величине
положительного чистого денежного потока 10016 тыс. руб.

По данным таблицы 9 видно, что ООО «Луара» эффективно использовало денежные средства на финансирование внеоборотных активов.

Рассматривая влияние динамики показателей пассива баланса на денежный оборот, можно отметить, что для наращивания источников вложения средств капитального характера предприятию потребовались дополнительные краткосрочные заимствования в части отложенных налоговых обязательств 305 тыс. руб. и оценочных обязательств 3810 тыс. руб., что привело к ослаблению финансовой зависимости.

Использование косвенного метода позволяет констатировать, что ООО
«Луара» проводило в 2015г. не совсем эффективную денежную политику, о
чем свидетельствует отрицательное значение чистого денежного потока от
текущих операций.

Таблица 9

Корректировки чистой прибыли ООО «Луара» за 2015г. (косвенный метод)

Анализ денежных средств косвенным методом свидетельствует о том,
что источником поступления денежных средств являются преимущественно
инвестиционные операции, что является негативным моментом, так как
основной приток денежных средств должны обеспечивать текущие операции.

Основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения
денежных средств, руководство организации может корректировать свою
финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

Выводы.

Анализ основных технико-экономических показателей организации свидетельствует о том, что деятельность ООО «Луара» на конец 2015г. неэффективна, так как наблюдается отрицательная тенденция снижения выручки, наличия убытка от продаж, сокращения чистой прибыли и рентабельности продаж.

Анализ состава, структуры и динамики денежных средств организации
на конец 2015г. показал, что в результате осуществления финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Луара» существенно сократило объем как
притока, так и оттока денежных средств. Данную ситуацию можно оценить
как отрицательную, так как она является следствием сокращения объемов
оказанных услуг.

Положительным моментом в деятельности организации на конец
исследуемого периода (2015г.) выступает формирование положительного
значения результативного чистого денежного потока, чистого денежного потока от инвестиционных и финансовых операций (однако растет зависимость Общества от заемного капитала).

Анализ состава, структуры и динамики положительного денежного потока показал, что положительный денежный поток от трех видов операций в ООО «Луара» на конец 2015г. сократился на 20,12% в результате уменьшения поступлений от текущих операций на 24,36%, что нельзя рассматривать положительно.

Анализ состава, структуры и динамики отрицательного денежного потока в ООО «Луара» свидетельствует о том, что сумма отрицательного денежного потока на конец 2015г. уменьшилась на 20,41% в результате сокращения платежей от текущих операций на 17,28%, инвестиционных операций на 87,96% и финансовых операций на 98,65%.

Анализ относительных показателей платежеспособности организации на конец 2015г. свидетельствует о том, что в ООО «Луара» коэффициент абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности не соответствуют рекомендуемым значениям, однако наблюдается положительная тенденция их роста в результате сокращения краткосрочных обязательств.

Анализ ликвидности денежных средств предприятии говорит о том, что:

– коэффициент ликвидности совокупного денежного потока в течение рассматриваемого периода увеличился с 0,981 до 1,003. Значение данного показателя в пределах единицы и имеет тенденцию к росту, следовательно, можно охарактеризовать ликвидность совокупного денежного потока в пределах рекомендуемого значения;

– коэффициент ликвидности денежного потока от текущих операций в течение анализируемого периода в пределах рекомендуемого значения, однако наблюдается незначительное снижение данного показателя на конец исследуемого периода в результате превышения расходования денежных средств над их поступлением;

– в период с 2011г. по 2014г. неликвидным является денежный поток от инвестиционных операций, так как размер расходования средств не покрывается объемом поступлений денежных средств. Это не является негативным моментом в деятельности организации, так как инвестиционные операции чаще всего связаны с расходованием денежных средств (приобретением, созданием, модернизацией внеоборотных активов, приобретением акций, депозитов);

– коэффициент ликвидности денежного потока от финансовых операций в течение рассматриваемого периода выше нормативного значения, что связано с объемом полученных кредитов и займов.

Анализ основных показателей эффективности денежных средств ООО «Луара» по трем видам операций в 2013–2015гг. позволяет сделать следующие выводы:

– совокупный денежный поток эффективный только 2015г., в 2013г. 2014г. является неэффективным (имеет отрицательное значение) в результате отрицательного значения совокупного чистого денежного потока;

– коэффициент эффективности денежного потока от текущих операций в 2013г. и 2014г. является эффективным, однако в 2015г. – неэффективный, так как имеет отрицательное значение, что обусловлено образованием отрицательного чистого денежного потока от текущих операций за данный период;

– в 2013г. и 2014г. сформирован неэффективный денежный поток от инвестиционных операций (имеет отрицательное значение), это связано с большими расходами, необеспеченными соответствующим объемом поступлений денежных средств, однако следует отметить положительную тенденцию, что на конец 2015г. сформирован эффективный денежный поток от инвестиционных операций, который составляет 8,974;

– в период с 2013г. и 2015г. сформировался эффективный денежный поток от финансовых операций, поскольку сумма полученных займов и кредитов превышает сумму погашения займов и кредитов в этот период, в 2014г. данный показатель имеет отрицательное значение.

Анализ рентабельности денежных средств организации показал коэффициент рентабельности совокупного положительного денежного потока уменьшился на конец 2015г. до значения 0,001, что обусловлено сокращением чистой прибыли и является отрицательной тенденцией;

– коэффициент рентабельности совокупного чистого денежного потока на конец исследуемого периода увеличился до значения 0,485 в результате положительного значения совокупного чистого денежного потока;

– коэффициент рентабельности денежного потока от текущих операций в течение анализируемого периода имеет тенденцию к росту, что обусловлено на конец 2014г. превышением темпа роста валовой прибыли над темпом роста поступления денежных средств от продажи продукции, на конец 2015г. – уменьшением поступления денежных средств от продажи продукции.

Использование косвенного метода позволяет констатировать, что ООО «Луара» проводило в 2015г. не совсем эффективную денежную политику, о чем свидетельствует отрицательное значение чистого денежного потока от текущих операций.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

– снижение суммы постоянных издержек на рубль выручки;

– снижение уровня переменных издержек;

– проведение эффективной налоговой политики;

– использование метода ускоренной амортизации основных средств;

– усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности с контрагентов.

Также ООО «Луара» необходимо эффективно управлять оборотными средствами, снижать величину дебиторской задолженности, увеличивать сумму денежных средств и денежных эквивалентов.

Заключение

Денежные средства – ограниченный ресурс, поэтому важным моментом является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками.

Выделяют три направления оценки и анализа денежных средств: прямой, косвенный и коэффициентный методы. Они позволяют оценить денежные потоки организации и разработать меры по их оптимизации.

Эффективность и результативность анализа денежных средств непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. Основной информационной базой анализа движения денежных средств является форма «Отчет о движении денежных средств».