Файл: Понятие финансовых ресурсов и системы управления ими.pdf

2. Увеличение объемов производства и отгрузки продукции.

ВследствиеI модернизацииI производственныхI мощностейI выпуск аммиака в 2012 году увеличился на 12%, карбамида – на 13%, аммиачной селитры – на 18%. IОптимизация Iформ Iи Iструктуры Iсбыта Iпродукции позволила увеличить объемы отгрузки по премиальным направлениям.

3. Реализация программ повышения эффективности производства.

МероприятияI в Iрамках Iреализации Iпрограммы Iэнергосбережения толькоI на Iпроизводстве Iкапролактама Iобеспечили Iэкономию Iв Iразмере свышеI 7,5 млн. рублей. IРеализация Iпрограммы Iтотальной Iоптимизации производства принесла дополнительную экономию в размере 13,9 млн. руб.

ДолгосрочнаяI задолженностьI покупателейI и Iзаказчиков Iи Iпрочая дебиторскаяI задолженность. I

По состоянию на 31 декабря и 1 января 2012 г. балансовая стоимость долгосрочнойI дебиторскойI задолженностиI составилаI соответственноI 37 млн. руб. и 17 млн. руб., а номинальная стоимость – 83 млн. руб. и 37 млн. руб. соответственно. I

Финансовые вложения

В сентябре 2012 года IГруппа Iприобрела I3,16% Iобыкновенных Iакций ОАО «Минеральные удобрения» (г. Пермь) за 294 млн. руб., что представляет справедливуюI стоимостьI этогоI активаI наI 31 декабряI 2012 г. I

Прочие внеоборотные активы

ПрочиеI внеоборотныеI активыI включаютI катализаторы, Iкоторые будутI использоватьсяI дляI производственныхI целейI не ранее, Iчем Iчерез 12 месяцев, в сумме 414 млн. руб. и 296 млн. руб. по состоянию на 31 декабря иI 1 Iянваря I2012 г. Iсоответственно. I

Краткосрочные заемные средства и текущая часть долгосрочных заемных средств

В 2012 году компания продлила срок погашения долгосрочных заемных средствI наI суммуI 356 млн. руб., Iполученных Iот I «АК ВЕРТИКАЛЬ». IНа 1 января 2012 г. Iбалансовая Iстоимость Iэтих Iзаемных Iсредств Iсоставила 320 млн. руб. Iпри Iпервоначальном Iсроке Iпогашения Iв I2012 году. КомпанияI должнаI погаситьI данныеI заемныеI средстваI в 2013 году. Краткосрочные заемные средства включают заемные средства, полученные от «ВЕРТИКАЛЬ Холдинга» и ОАО «АК ВЕРТИКАЛЬ», номинальной стоимостью 1 471 млн. руб. и 1 849 млн. руб., балансовая стоимость которых на 31 декабря и 1 января 2012 г. составила 1 325 млн. руб. и 1 666 млн. руб. соответственно. I

Долгосрочные заемные средства

Номинальная стоимость текущей части долгосрочных заемных средств составила 455 млн. руб. и 355 млн. руб. на 31 декабря и 1 января 2012 г. соответственно. I

ДолгосрочныеI заемныеI средстваI включаютI заемныеI средства, полученные от «ВЕРТИКАЛЬ Холдинга» и ОАО «АК ВЕРТИКАЛЬ», номинальнойI стоимостьюI 2 855 млн. руб. и 1 377 млн. руб., Iбалансовая стоимость которых на 31 декабря и 1 января 2012 г. составила 2 393 млн. руб. иI 1 112 млн. руб. Iсоответственно. IЭффективная Iставка Iпроцента Iдля долгосрочныхI заемныхI средствI заI период, Iзакончившийся 31 декабря, составилаI 11%. IКомпания Iне Iприменяет Iучет Iхеджирования Iи Iне Iимеет формальныхI хеджинговыхI обязательствI в Iиностранной Iвалюте Iи Iрисков измененияI процентныхI ставок. IКомпания Iне Iимеет Iсубординированных займовI и Iдолговых Iобязательств, Iконвертируемых Iв Iсобственные Iакции.

Таблица 3

Налог на прибыль

Таблица 4

Отчет о движении денежных средств (в млн. руб.)

2.3 Финансовый анализ

ЭффективностьI финансовойI деятельностиI отражается результирующимиI финансовымиI показателями. I

ПриI анализеI хозяйственнойI деятельностиI предприятияI для Iоценки платежеспособностиI применяют Iкоэффициент Iтекущей Iликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотныхI активовI оборотнымиI пассивами, Iи Iприменяется Iдля Iоценки способностиI предприятияI выполнитьI своиI краткосрочныеI обязательства.
КоэффициентыI ликвидностиI характеризуютI платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. I

Ликвидность актива – возможность его продажи и получения денежных средств, Iа Iпод Iстепенью Iликвидности Iпонимается Iскорость, Iс Iкоторой можноI продатьI данныйI актив. IЧем Iбыстрее Iможно Iпродать Iактив, Iтем вышеI егоI ликвидность. I

Ликвидность предприятия – возможность погашения краткосрочных активовI с Iпомощью Iоборотных Iсредств.

КоэффициентI текущейI ликвидностиI определяетсяI как Iотношение фактическойI стоимостиI находящихсяI в Iналичии Iоборотных Iактивов, Iв томI числеI запасов, Iготовой Iпродукции, Iденежных Iсредств, Iдебиторских задолженностей, Iнезавершенного Iпроизводства Iи Iт.д. Iк Iкраткосрочным пассивамI (обязательствам). I

,

где - коэффициент текущей ликвидности, - оборотные активы, - краткосрочные пассивы (обязательства).

Таблица 5

Оборотные активы и краткосрочные обязательства

«ВЕРТИКАЛЬ» за 2012 год, (в млн. рублей)

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2012 года:

Получившееся значение говорит, о том, что на начало года у компании неI хватилоI быI средствI дляI покрытияI задолженностейI вI данныйI момент.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2012 года:

Получившееся значение говорит, о том, что на конец года у компании было достаточно средств, чтобы покрыть задолженности в данный момент.

Полученное значение изменения коэффициента текущей ликвидности говоритI оI том, Iчто Iза год Iон Iувеличился Iна I80%.

ПриI анализеI хозяйственнойI деятельностиI предприятияI для Iоценки эффективностиI использованияI материальныхI ресурсовI применяют коэффициентI рентабельностиI затрат. I

КоэффициентI рентабельностьI производственнойI деятельности характеризуетI окупаемостьI издержекI производстваI и Iпоказывает, Iсколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализациюI продукции. I

РентабельностьI производственнойI деятельностиI рассчитываетсяI как отношение суммы чистого денежного притока (состоящего из чистой прибыли и Iамортизации Iза Iотчетный Iпериод) Iк Iсумме Iзатрат Iпо Iреализованной продукцииI (операционнымI затратам). I

,

где - коэффициент рентабельности затрат, - чистая прибыль, - амортизация, - затраты.

Чистая прибыль компании составила 814 миллионов рублей.

Амортизационные отчисления составили 907 миллионов рублей.

Операционные затраты – 10 514 миллионов рублей.

Таким образом, или 16,36%.

Глава 3. Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов

Проведенный финансовый анализ показал, что компания развивается быстрыми темпами. За год только показатель ликвидности вырос на 80%.

На основе обобщенных выводов можно дать рекомендации руководству ОАО «ВЕРТИКАЛЬ» по улучшению финансового положения предприятия:

1. Повышение операционной эффективности.

ОсновнойI движущейI силойI устойчивогоI ростаI бизнесаI должно стать непрерывное повышение эффективности производственного комплекса за счет реализации программ модернизации производственных мощностей, оптимизацииI производственныхI процессов, Iсокращения Iиздержек.

2. Развитие продуктов с высокой добавленной стоимостью.

Продуктовая стратегия должна предпологать отказ от продуктов с низкойI рентабельностьюI в Iпользу Iпродукции Iс Iвысокой Iдобавленной стоимостью и внедрения более совершенных технологий производства существующихI продуктов.

3. Ключевые рынки сбыта – промышленные потребители в России, быстрорастущиеI страныI азиатскогоI региона. I

ВI основуI стратегииI компанииI в Iсфере Iреализации Iпродукции необходимоI положитьI сбалансированностьI продажI наI экспортI и Iна внутреннийI рынок, Iмаксимальное Iиспользование Iпреимуществ географическогоI положенияI производственногоI комплекса.

Заключение

ФинансовыеI ресурсыI оказываютI существенноеI влияниеI наI все стадииI воспроизводственногоI процесса, Iприспосабливая, Iтем Iсамым, пропорцииI производстваI кI общественнымI потребностям. IЗначимость финансовыхI ресурсовI обусловленаI еще Iи Iтем, Iчто Iпреобладающая Iих частьI создаетсяI предприятиямиI сферыI материальногоI производства, Iа затемI перераспределяетсяI в Iдругие Iзвенья Iнациональной Iэкономики.

Основным источником финансовых ресурсов на предприятия является прибыль. Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукцииI и Iуслуг. IПрибыль Iот Iреализации Iпродукции Iв Iцелом Iпо предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объемаI реализацииI продукции, Iее Iструктуры; Iсебестоимости; Iуровня среднереализационныхI цен. I

НеобходимоI подчеркнутьI важностьI оптимальногоI соотношения ресурсов, Iнаходящихся Iв Iпроизводственной Iи Iнепроизводственной сферах, IприносящихI доходI или Iпотребляемых. IЭто Iпозволит, Iс Iодной стороны, IобеспечитьI непрерывностьI процессаI производстваI и выполнения Iпроизводственной Iпрограммы, Iа Iс Iдругой – в Iполном Iобъеме выполнятьI внешниеI и Iвнутренние Iобязательства, Iне Iзабывая Iо ликвидностиI и Iприбыльном Iиспользовании Iимеющихся Iресурсов. Следует отметить, Iчто Iчем Iбольше IресурсовI участвуетI вI прибыльномI обороте, тем Iэффективнее Iвся производственно-хозяйственная деятельность предприятия, Iа, Iследовательно, Iреализуется Iмеханизм Iвоспроизводства экономическогоI роста. I

Подводя итог анализа компании ОАО «ВЕРТИКАЛЬ» можно сказать, чтоI за 2012 Iгод Iкомпания Iдобилась Iсущественного Iроста Iфинансовых Iи производственныхI показателей.

НаибольшееI влияниеI наI финансовыеI показателиI компанииI в прошедшемI годуI оказалиI дваI ключевыхI фактора – ростI мировыхI ценI на минеральныеI удобренияI иI повышениеI эффективностиI производственной деятельности.