Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (Теоретические основы анализа финансового состояния современного коммерческого предприятия).pdf

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в современных условиях необходима объективная оценка эффективности финансовой деятельности предприятия, тенденций его развития.

Финансовый анализ деятельности предприятия позволяет сделать выводы о его конкурентоспособности, эффективности использования собственных и заемных финансовых ресурсов предприятия.

Между финансовым состоянием предприятия и результатами его деятельности существует прямая зависимость. Успешное выполнение производственных и финансовых планов оказывает положительное влияние на платежеспособность организации. И наоборот, не достижение запланированных объемов по производству и реализации продукции, работ, услуг, приводит к сокращению поступления денежных средств, их дефициту для финансирования затрат, что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

Именно актуальность вопросов оценки и путей улучшения финансового состояния предприятия в современных условиях обусловила выбор темы курсовой работы.

Предметом исследования в работе является методика финансового анализа современного коммерческого предприятия.

Объектом исследования в работе является деятельность общества с ограниченной ответственностью «Эксмебель» (ООО «Эксмебель»), осуществляющего производство и реализацию корпусной мебели.

Цель данной работы заключается в изучении показателей финансового состояния предприятия и разработке основных направлений повышения его финансовой устойчивости.

Для достижения заявленной цели в работе для решения поставлены следующие задачи:

-определить сущность, цели, задач и функции финансового анализа;

-охарактеризовать систему информационного обеспечения анализа финансового состояния;

-изучить приемы и методы финансового анализа предприятия;

-привести общую характеристику объекта исследования;

-оценить динамику финансовых результатов деятельности предприятия;

-проанализировать финансовое состояние предприятия;

-разработать основные направления укрепления финансового состояния предприятия;

-оценить эффективность разработанных мероприятий.

При проведении исследования использовались горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный, графический и другие методы финансового анализа.

Вопросы финансового анализа современного коммерческого предприятия отражены в работах А.З.Бобылевой, В.И.Данилина, М.И.Крейниной, Т.В.Кириченко, и других отечественных ученых. В работах В.В.Ковалева, И.Б.Ромашова, Е.С.Стоянова, В.И.Терехина находят отражения вопросы повышения эффективности функционирования финансового механизма предприятия. Эти информационные источники активно использовались для проведения данного исследования.

Практическая значимость работы заключается в возможности использования результатов исследования для осуществления мероприятий, направленных на укрепление финансового состояния анализируемого предприятия.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.

Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния современного коммерческого предприятия

1.1 Сущность и показатели финансового состояния коммерческого предприятия, этапы его анализа

Результаты деятельности любого субъекта хозяйствования зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики финансовое состояние организации имеет первостепенное значение, так как финансовая стабильность организации является фактором ее благополучия. Кроме того, в рыночных условиях хозяйствования отмечается рост заинтересованности в качестве финансового состояния организации со стороны контрагентов - поставщиков, банков, инвесторов, налоговых органов.

Финансовое состояние - это состояние субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов и обеспеченностью средствами, необходимыми для поддержания нормального режима функционирования и осуществления беспрерывных денежных расчетов с другими экономическими субъектами [10, с. 57].

Различные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, предопределяют методику его анализа, которая чаще всего включает следующие этапы:

-анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности предприятия;

-выявление типа финансовой устойчивости предприятия;

-оценка относительных показателей финансовой устойчивости (финансовых коэффициентов);

-анализ прибыли и рентабельности;

-анализ деловой активности.

Первым этапом оценки финансового состояния является оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризует его платежеспособность, эффективность использования финансовых ресурсов, своевременность и полноту погашения обязательств перед государством и деловыми партнерами [12, с. 74].

Прежде всего, финансовое состояние находит свое проявление в платежеспособности предприятия, которая заключается в способности своевременного удовлетворения денежных обязательств предприятия.

Предприятие является платежеспособным, если стоимость его активов превышает величины внешних обязательств [22, с. 71].

Способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства называется ликвидностью. Предприятие признается ликвидным, в случае удовлетворения краткосрочных обязательств за счет текущих активов. Ликвидность предприятия определяется по его бухгалтерскому балансу.

Ликвидность баланса можно определить как степень покрытия обязательств предприятия его активами, при условии совпадения сроков перевода активов в денежную форму и погашения финансовых обязательств перед контрагентами.

При анализе ликвидности баланса проводят сравнение активов предприятия, которые необходимо сгруппировать по степени и в порядке убывания ликвидности, со средствами пассива, которые должны быть сгруппированы в зависимости от срока погашения и расположены от меньшего срока к большему.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы, в которые включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения: А1

Быстрореализуемые активы, включающие краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы: А2

Медленно реализуемые активы, в состав которых включают долгосрочную дебиторскую задолженность, запасы за вычетом величины расходов будущих периодов, НДС по приобретенным материальным ценностям и долгосрочные финансовые вложения: А3

Трудно реализуемые активы, включающие стоимость основных средства и других внеоборотных активов за минусом стоимости долгосрочных финансовых вложений: А4

В зависимости от сроков погашения обязательства предприятия (пассивы баланса) разделяют на следующие группы:

Наиболее срочные обязательства, включающие стоимость кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов: П1

Краткосрочные пассивы, в которые включены краткосрочные кредиты и заемные средства: П2

Долгосрочные пассивы, включающие долгосрочные кредиты и заемные средства: П3

Постоянные пассивы, отражающие стоимость капитала и резервов, величину доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированных на величину расходов будущих периодов: П4.

Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. При выполнении условий ликвидности баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, когда одно или несколько неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность в большей или меньшей степени отличается от абсолютной [29, с. 194].

Для оценки платежеспособности предприятия поводят анализ динамики коэффициентов ликвидности и соответствия их значений нормативам, в числе которых коэффициенты:

-текущей ликвидности;

-срочной (быстрой, промежуточной) ликвидности;

-абсолютной ликвидности.

Следующим этапом анализа является оценка важнейшей характеристикой финансового состояния организации - показателей финансовой устойчивости. Степень финансовой устойчивости определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, среди которых следует отметить следующие:

-наличие собственных оборотных средств, которое вычисляют как разность между стоимостью источников собственных и долгосрочных заемных средств и величиной основных средств и капитальных вложений;

-общая величина основных источников формирования запасов и затрат, которую рассчитывают как сумму стоимости собственных оборотных средств и величины краткосрочных кредитов и заемных средств.

Двум показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют два показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

-излишек или недостаток собственных оборотных средств;

-излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Вычисление двух показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости:

-абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

-нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;

-неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

-кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства [9, с. 137].

Для оценки финансового состояния предприятия используют также финансовые коэффициенты, наиболее распространенными из которых являются следующие:

-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов;

-коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

-коэффициент маневренности собственного капитала;

-коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

-индекс постоянного актива;

-коэффициент реальной стоимости имущества;

-коэффициент автономии;

-коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага);

-коэффициент финансирования;

-коэффициент финансовой устойчивости.

Расчет и анализ финансовый коэффициентов имеет своей сутью формирование на базе абсолютных показателей бухгалтерской отчетности относительных показателей, финансовых коэффициентов, и в анализе их способом сравнения.

Следующим этапом анализа является оценка показателей деловой активности (показатели оборачиваемости) и показатели интенсивности использования ресурсов (показатели рентабельности). Данные показатели не имеют нормативных значений. Их необходимо рассматривать в динамике, чтобы сделать вывод о финансовом состоянии предприятия. Рост значений показателей оборачиваемости и рентабельности в динамике характеризует улучшение деятельности предприятия, повышение его деловой активности и доходности.

Заключительным этапом финансового анализа является оценка вероятности банкротства предприятия с использованием различных моделей, разработанных как отечественными так и зарубежными авторами. Использование различных моделей позволяют установить вероятность банкротства, что должно являться основанием для принятия управленческих решений по дальнейшему функционированию рассматриваемого предприятия.

Общий вывод о финансовом состоянии организации должен базироваться на учете как положительного, так и отрицательного влияния на него отдельных факторов и показателей деятельности. К положительным факторам следует отнести: