Файл: Бюджетирование проекта.pdf

Проанализируем динамику капитала ООО «Квартет» в 2015- 2016гг. (табл.4).

В 2016г. увеличивается собственный капитал предприятия на 401 тыс.руб. или 55,6%.

Таблица 4

Анализ динамики пассивов ООО «Квартет»

Но при этом рост заемного капитала составил 73173 тыс.руб. или 90% в силу увеличения на 60577 тыс.руб. или на 168,3% кредиторской задолженности, получения краткосрочного кредита в размере 12596 тыс.руб. и неизменных долгосрочных обязательствах.

Проанализируем структуру источников формирования имущества ООО «Квартет» (табл.5).

Таблица 5

Анализ структуры капитала ООО «Квартет»

Из таблицы 5 видно, что наибольший удельный вес в общей величине источников формирования имущества занимает заемный капитал, а доля собственного капитала составляет менее 1% совокупного капитала ООО «Квартет».

Доля заемного капитала в общей величине пассивов составляет 99,12% - по состоянию на 31.12. 2015, и 99,28% - по состоянию на 31.12. 2016, т. е. выросла на 0,16 процентного пункта. Доля собственного капитала за анализируемый период сократилась на 0,16 процентного пункта. Долгосрочные обязательства не изменяются, в силу чего их доля в составе источников финансирования имущества предприятия снижается с 55,24% до 29,12%, т.е. на 26,12 процентного пункта, а доля кредиторской задолженности растет с 43,88% до 62,07%, т.е. на 18,18 процентного пункта.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Результаты расчетов представлены в таблице 6.

Таблица 6

Динамика показателей ликвидности ООО «Квартет» за 2015- 2016гг.

Рассчитанные коэффициенты ниже нормативного значения (2/1), и отмечается негативная динамика всех показателей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности предприятия. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности предприятия, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы – внеоборотные активы = КР – ВНА (2)

где: КР – капитал и резервы; ВНА – внеоборотные активы.

СОСн = 721-16011 = -15290 СОСк = 1122-25915 = -24793.

1. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):

СД = СОС + долгосрочные кредиты и займы = СОС+ДК (3)

где: ДК – долгосрочные кредиты и займы.

СДн = -15290+45306 = 30016 СДк = -24793+45306 = 20513

1. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ= СД + КЗС (4)

где: КЗС – краткосрочные кредиты и займы.

ОИн = 30016+0 = 30016 ОИк = 20513+12596 = 33109

Далее показатели источников формирования сравниваются с величиной запасов (З):

1. ∆СОС = СОС – З (5)

∆СОСн = -15290-44360 = -59650 ∆СОСк = -24793-95823 = -120616.

∆ СОС как на начало отчетного периода, так и на конец показывает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов.

1. ∆ СД = СД – З (6)

∆ СДн = 30016 - 44360 = -14344 ∆СДк = 20513 – 95823 = -75310

∆СД как на начало отчетного периода, так и на конец недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

1. ∆ОИ = ОИ – З (7)

∆ОИн = 30016 - 44360 = -14344 ∆ОИк =33109 - 95823 = -62714.

∆ОИ как на начало, так и на конец отчетного периода показывает недостаток общих источников формирования запасов и затрат.

Результаты расчетов представлены в таблице 7.

Таблица 7

Обеспеченность запасов источниками финансирования ООО «Квартет» в 2015- 2016гг.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость, если:

∆СОС≥0, ∆СД ≥ 0, ∆ОИ ≥ 0 (8)

2.нормальная устойчивость, если:

∆СОС< 0, ∆СД ≥ 0, ∆ОИ ≥ 0 (9)

3. неустойчивое финансовое состояние, если:

∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ ≥ 0 (10

4. кризисное финансовое состояние, если:

∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0. (11)

Исходя из рассчитанных значений показателей можно делать вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия как на начало, так и на конец отчетного года, т.к. ∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0.

Эффективность управления предприятием можно охарактеризовать с помощью показателей оборачиваемости (табл. 8).

Таблица 8

Динамика общих показателей оборачиваемости капитала ООО «Квартет»

Из табл.8 видно, что ускоряется оборачиваемость совокупного капитала ООО «Квартет». Если в 2015г. он совершал 1,736 оборота, то в 2016г. уже 1,825 оборота. Это произошло в результате ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности с 2,5 оборотов в 2015г. до 3,3 оборота в 2016г. и замедления оборачиваемости собственного капитала с 348,1 оборота в 2015г. до 235,3 оборота – в 2016г.При этом продолжительность одного оборота собственного капитала увеличилась с 1,03 дня до 1,53 дня, а кредиторской задолженности сократилась со 146 дней до 110,1 дня.

Основные показатели рентабельности ООО «Квартет» представлены в табл. 9.

Таблица 9

Анализ показателей рентабельности ООО «Квартет» за 2015- 2016гг.,%

Таким образом, прибыль от продаж ООО «Квартет», полученная с каждого рубля выручки от продаж, за анализируемый период выросла на 1,23 коп.: с 0,69 коп. в 2015г. до1,92 коп. в 2016г., что свидетельствует об устойчивом спросе на товары, предлагаемые предприятием, и отсутствии затоваривания на складах. Кроме того, растет прибыль до налогообложения, полученная с каждого рубля совокупного капитала, с 1,27 коп. в 2015г. до 1,54 коп. в 2016г., т.е. на 0,28 коп. При этом с каждого рубля внеоборотных активов прибыль до налогообложения увеличилась с 6,66 коп. до 8,75 коп., т.е. на 2,09 коп. Для финансирования своей деятельности ООО «Квартет» использует как собственный, так и заемный капитал. Причем наиболее высокими темпами повышается эффективность заемного капитала. Так чистая прибыль, полученная с каждого рубля заемных средств, выросла на 0,22 коп. (с 1,02 коп. до 1,24 коп.), в то время как чистая прибыль, полученная с каждого рубля собственного капитала, сократилась на 44,07 коп. (с 203,27 коп. до 159,20 коп.).

2.2 Влияние использования бюджетирования на финансовые показатели