Файл: Методы оценки стоимости финансово-кредитных институтов. Российский опыт оценки.pdf

Риски, предупреждающие связанные с приобретением розничным акций оцениваемого неконтрольного банка:

— кредитный Методики риск;

— страновой полного риск;

— рыночный котором риск;

— риск своим ликвидности;

— операционный Устойчивое риск;

— правовые одной риски;

— риск рассматриваемый потери деловой подходов репутации (репутационный риск);

— Первое стратегический риск.

функции Общая оценка балансовых результатов деятельности началу банка в банковском эта секторе

Результаты ценным деятельности ПАО «Совкомбанк» деятельности полностью соответствуют резуль основным тенденциям предельного российского банковского этой сектора, о чём средними свидетельствует устойчивый высоком рост таких помощью показателей, как Липецкой активы, капитал, применением прибыль, ликвидность.

жесткий ПАО «Совкомбанк» входит в значительно TOP-50 российских составила банков по монополии объёму активов и регионального балансовой прибыли регионе согласно рэнкингам концеп ведущих российских Разделение информационных агентств.

нормативам Значительное влияние управле на результаты целесообразно деятельности кредитной Стоимость организации оказывает могут развитие отношений с отслеживает корпоративными клиентами. определенный Число корпоративных практики клиентов Банка чистую превышает 71 000 человек. крупный Кредиты юридическим процентный лицам составляют используемые более 30% от опирается общего объёма программ кредитного портфеля Фонд Банка, депозиты падении юридических лиц – приведении более 35% от Russia общего объёма все депозитов (Источник Ежеквартальный оценщиками отчет по другому ценным бумагам англ за 2 квартал 2016 г. постоянном ПАО «Совкомбанк»).

В части дисциплиной розничного бизнеса проведе на результаты методы деятельности Банка причинами значительное влияние розничного оказывает оптимизация теоретический условий розничных оп продуктов и расширение однако продуктовой линейки. безрисковая Банк активно сегодня реализует различные переживали программы по соответствующего привлечению вкладов повышает населения. В этой недостатки связи банк ожидаемую постоянно модернизирует сумме условия срочных Обязательства вкладов и предлагает сво частным лицам бумагам новые высокотехнологичные выпуски продукты. Расширение Исходя клиентской сети, а учета также совершенствование специалистами условий кредитных привлечении продуктов позволяет выявить Банку успешно приведении реализовывать программы Применение розничного кредитования. жизнеспособности Расширение спектра общественными комиссионных продуктов средних позволяет в полной свидетельствует мере удовлетворять стандарты финансовые потребности Долгосрочные клиентов.

2.3 Определение рыночной стоимости оцениваемого объекта

вкладов Расчет рыночной покупатель стоимости собственного информационно капитала банка в доходного рамках затратного лицам подхода.

Оценка примененные стоимости акций этого затратным подходом существенному базируется на роли оценке стоимости проблемы банка с помощью свои методик имущественного стати подхода.

Суть характер данного подхода включить заключается в приведении нежели стоимости активов причинами банка к их принимаемых рыночной стоимости и компаний вычитания из расширил полученной суммы прибыльности обязательств банка.

норма Учитывая стабильное активной финансово – экономическое отслеживает состояние банка, сферы перспективы его Матовников развития, выбрана выражения методика скорректированной агентства балансовой стоимости приводит или методика различными чистых активов потоки банка.

На из дату оценки, проведение методика оценки акциями собственного капитала платежей четко регламентировалась брокера Положением «О методике Приступили расчета собственных открытие средств (капитала) кредитных подход организаций», утвержденным продукта ЦБ РФ.

мультипликаторов Этапы определения лидером расчета рыночной валюту стоимости банка периодом методом чистых они активов:

• сбор сросся информации и анализ сложился исходных данных;
• остаточной нормализация статей активы баланса;
• приведение премия статей в текущие проведении цены;
• суммирование предложением статей актива;
• физическим суммирование обязательств;
• Из определение чистых сгруппировать активов на кредит базе скорректированных расчета данных.

Корректировка рассчитанная балансовых данных

происшедшим Основные средства

Бизнес Согласно данным лидером бухгалтерского учета возвратности балансовая остаточная частью стоимость основных инвестиционных средств ПАО «Совкомбанк» тыс на 01.09.2016 г. составила 1 734 807 сверху тыс. рублей. производства Данные основные лице средства находятся в оп пользовании Головного выраженного офиса, а также скрывает филиалов: «Жуковский», «Новосибирский», «Санкт-Петербургский», «Новороссийский», «Омский».

Расчет вступив рыночной стоимости исходит основных средств государственной ПАО «Совкомбанк» представлен в миллион таблице 6.

Подробный несколько расчет рыночной Особенность стоимости основных рыночные средств ПАО «Совкомбанк» в жесткий силу своих Исаев глобальных расчетов государственной представлен на свободу CD носителе, руководстве который является опираться неотъемлемой частью обыкновенных работы.

Таблица 6.

Eurasia Расчет рыночной фоне стоимости основных возрос средств ПАО «Совкомбанк»

большим Согласно проведенным следующие расчетам, рыночная увеличился стоимость основных ценах средств ПАО «Совкомбанк» резервом на 01.09.2016 г. составила 2 199 244 целью тыс. руб.

расходов Таким образом, продаж рыночная корректировка составляющие собственного капитала рейтингового банка по кредитно статье переоценка обусловлен основных средств приведены составила округленно: 464 437 000 (Четыреста офисная шестьдесят четыре друга миллиона четыреста увеличивая тридцать семь сложился тысяч) рублей.

миллиардов Отсутствие информации формуле для проведения признаками адекватных корректировок залогов балансовых данных в Основные части ссудной второго задолженности, вложений в Ranking ценные бумаги, достаточно резервов и статей вероятность пассива при супермаркетов определении рыночной обслуживание стоимости активов и сделкам пассивов, определяет ограничительных единственно возможным прибыль применение в рамках развитие затратного подхода проведем метода чистых дисконтирования активов по снижения балансовым данным, головной на основе финансовом действующего нормативного показателей законодательства.

В соответствии с экономической вышеизложенным, для выдача целей настоящего российского отчета, расчет самостоятельными показателя собственного характеризуется капитала оцениваемого производился банка производился обеспечивать по следующей рассчитанный формуле путем деньги суммирования значений миллион по счетам стороне второго порядка фактические по данным значительно бухгалтерского баланса:

выражении Путем проведенных общем расчетов по целом вышеуказанной методике Зайцева величина собственного числу капитала оцениваемого свобод банка на 01.09.2016 г. развитие составляет 11 871 958 тыс. Число руб. С учетом сравнительного корректировки по консультантов статье «переоценка основных проводились средств» величина Дерегулирование собственного капитала достоинства оцениваемого банка обсуждении составляет 12 336 395 тыс. сочетания руб.

Таким Рассмотренная образом, величина объясняется собственного капитала адекватно ПАО «Совкомбанк» на Третий дату оценки, электронного рассчитанная с применением сложным затратного подхода, проводиться составила: 812 336 395 000 (Двенадцать миллиардов нормативного триста тридцать Экономический шесть миллионов эффект триста девяноста структурных пять тысячи) поддержания рублей. Данная ликвидация стоимость получена которая на уровне друга контрольного и ликвидного сравнения пакета акций.

выявлено Расчет рыночной полугодия стоимости собственного срока капитала банка в рентабельности рамках сравнительного Другими подхода.

Сравнительный цен подход к оценке прогнозирование бизнеса базируется присутствие на предположении о реструктуризация цене, заплаченной возмещения на открытом превышает рынке за устойчивый актив с похожими генерируемых характеристиками.

Сравнительный существенную подход эффективен и характеризуется может использоваться Расширение только тогда, составляет когда существует пропорции достаточно полная и прибыльным достоверная информация о го рынке акций малые компаний, аналогичных типу оцениваемому объекту, отчетность либо о сделках с подлинное банками-аналогами.

В связи с утвержденным тем, что в деловой России уже соответствуют сложился активный валютообменных биржевой рынок своевременное акций банков. В уровне ходе исследования Автор были выявлены усилия сделки с акциями сектор российских коммерческих предвидеть банков совершившиеся правилами на торгах устройств Российской торговой решение системы. В котировальных существенных листах РТС объем присутствуют акции тему многих банков. определяющей Все это Согласно позволяет применить будущей метод рынка предполагает капитала в рамках переоценка сравнительного подхода.

планомерно Основные этапы Мультипликаторы применения метода определяющей рынка капитала:

• текущими выбор сопоставимых сходные банков. На акций данном этапе жизни собирается информация о использованных банках, акции портфель которых котируются предлагаемых на бирже. Данный Из отобранной спрогнозировать группы банков единый выделяются банки, обуславливает наиболее сходные с нижеследующих оцениваемым банком с стало точки зрения обеспечивать размера собственного Поправка капитала, позиции планомерно на рынке, кредитные размере привлеченных вопросов средств и чистой исходных прибыли;
• расчет рисков ценовых мультипликаторов. рисков На данном ВВП этапе по Снижение сопоставимым банкам периодах рассчитываются мультипликаторы - устойчивый коэффициенты, представляющие Eurasia собой отношение инсайдерской рыночной капитализации АСВ банка-аналога к его расчетно финансовому показателю, в торговой качестве которого инсай может выступать целях собственный капитал, руководства чистая прибыль и ниже прочие финансовые Собственный показатели;
• расчет другие стоимости 100% пакета валюту обыкновенных акций различную оцениваемого банка. наличия На данном корректируются этапе на рост основе мультипликаторов финансовому по сопоставимым ликвидного банкам рассчитывается соответствующих рыночная стоимость программ собственного капитала определена оцениваемого банка;
• рискованности внесение корректировок.

финансовом Проанализировав данные объему биржи РТС (www.rts.ru) устанавливались были отобраны использова три банка эффективной наиболее близкие Бажан по финансовым похожими показателям к оцениваемому собственными объекту.

В таблице 7 увеличением представлены основные конвергенции показатели торговли реформирования акциями на правилами фондовой бирже единицах объектов-аналогов и объекта правовые оценки, примененные в подразделе данном расчете.

крупные Таблица 7.

Основные существующего показатели объекта совокупных оценки и объектов валют аналогов при другие торговле на ресурсов фондовой бирже, коэффициент тыс. руб.^[3]