Файл: Методы выбора проектов (Оценка проектов по внедрению новых технологий на ОАО «Электрозавод»).pdf

В 2009 году в Республике Башкортостан введен в эксплуатацию новый современный завод, специализирующийся на выпуске силовых и распределительных трансформаторов - с общим объемом выпуска продукции до 27 миллионов кВА в год. Новое предприятие ОАО «ЭЛЕКТРОЗАВОД» в Уфе по уровню технической и технологической оснащенности, организации производства не имеет сегодня аналогов не только в нашей стране, но и в мировой электротехнической промышленности [22].

В состав Холдинговой компании «Электрозавод» входит всемирно известный научно-исследовательский, проектно-конструкторский и технологический институт трансформаторостроения ОАО «ВИТ» (г. Запорожье). Институт участвует в формировании стратегии развития трансформаторостроения в России, странах СНГ и в мировой электротехнической промышленности. ОАО «Электрозавод» проводит реконструкцию опытно-экспериментального производства ОАО «ВИТ». Основной задачей этого производства - выполнение исследований на моделях новых конструкций, изготовление опытных образцов, контрольные испытания, подготовка нормативно-технической документации для запуска в серийное производство новых трансформаторов и реакторов единичной мощностью до 630 МВА напряжением до 750 кВ. Кроме того, на базе испытательной лаборатории ОАО «ВИТ», одной из крупнейших в мире, создается сертификационный центр типа европейского КЭМА (КЕМА) для комплексных исследований по высоковольтному трансформаторному оборудованию. В настоящее время в странах СНГ, такого сертификационного центра нет. Выработанные специалистами института технические решения внедряются на всех производствах компании - в Москве, Уфе, и на ОАО «ВИТ-ЭЛЕКТРОЗАВОД», созданном на базе расширенных и реконструированных производств института [23].

В компании действует система менеджмента качества по международному стандарту ИСО 9001:2000. ОАО «Электрозавод» имеет сертификат системы сертификации в электроэнергетике «ЭнСЕРТИКО» и аккредитован концерном «Росэнергоатом» на право изготовления и поставки электрооборудования на объекты энергетики. Инжиниринговый Центр ОАО «Электрозавод» имеет лицензии Федерального агентства по строительству и ЖКХ на проектирование и строительство зданий и сооружений. Производственный Комплекс «Электрозавод» в Москве признан Российским морским регистром судоходства изготовителем морских трансформаторов. Испытательный Центр завода аккредитован Госстандартом России на право проведения сертификационных испытаний. Вся выпускаемая компанией продукция имеет сертификаты соответствия [22].

2.2 Характеристика проектов по внедрению новых технологий на ОАО «Электрозавод»

Сегодня ОАО «Электрозавод», как и многие другие предприятия, столкнулось с ростом себестоимости продукции из-за подорожания энергоресурсов. Можно отметить, что в мире этого особое значение получают проекты по сохранению энергоресурсов.

На предприятии ОАО «Электрозавод» целесообразно провести модернизацию производства с учетом современных тенденций экономии энергоресурсов.

Для этого предприятие может приобрести оборудование, которое помогает при производстве продукции заменить газ на кислород, стоимость которого в три раза ниже.

Использование оборудования кислородного-топливного сжигания дает следующие преимущества:

• Экономия до 50% природного газа по сравнению с текущим режимом (холодный воздух), гарантированное значение - 30%;

• Сокращение выбросов NO2 в атмосферу путем установки цифровых автоматических настроек;

• Оборудование с современными горелками, высокий коэффициент закрутки как для O2 так и для газа для более тщательного перемешивания O2 и газа;

• Поставка оборудования в соответствии с CE, PED.

Поставщик оборудования - Gruppo Pedercini. Это компания, работающая в промышленной сфере и в сфере автоматизации и электроники. Имея более 25-летний опыт, компания предлагает наиболее инновационные решения дизайна, конструкции и составление индивидуальных и современных операционных систем, удовлетворяющих высказанные и невысказанные потребности заказчиков [24].

Общая стоимость оборудования для подачи кислорода Oxycombustion system составляет 1800 тыс. руб. В эту стоимость входит:

• Комплектующие для изменения узла газа;

• Комплектующие для нового узла O2;

• Газовые составляющие для горелки;

• Кислородные составляющие для горелки;

• Электрическая составляющая для замены панели управления

• Щит управления (опция)

• Теплотехника / инжиниринг сжигания;

• Электротехническая инженерия

• Сертификат соответствия;

• Пуско-наладочные работы.

В линию подачи газа с помощью оборудованию добавляется доля кислорода, это снижает потребность в природном газе. Обычно дается не более 30%, что дает до 25% экономии на снижении объемов потребления природного газа [24].

Срок окупаемости большинства проектов по внедрению энергосберегающих мероприятий в промышленном производстве составляет в среднем 2-3 года.

Для принятия взвешенного решения и отбора проекта проведем расчеты по привлечению заемных средств за счет кредита и лизинга по соответствующим программам российских банков, а так же покупки данного оборудования. Годовые ставки и ставки других платежей, которые будут приведены взяты из действующих кредитных программ российских банков.

2.3. Оценка проектов по внедрению новых технологий на ОАО «Электрозавод»

Стоимость оборудования - 1800 тыс. руб. Срок предполагаемого использования оборудования компанией - 5 лет, а срок действия договора лизинга - 4 лет. Используется прямолинейный метод начисления амортизации по ставке 20%.

Компания может получить оборудование на условиях финансового лизинга, ежегодный платеж в конце года составляет 221418 руб. (Без НДС).

Выкуп оборудования по окончании 4 лет предполагается по остаточной стоимости, равной 360 тыс. руб.

При расчетах каждый лизинговый платеж распределяется между суммой, которая направляется на погашение обязательств по лизингу, расходами в виде начисленного процента (лизинг, как нам известно, это один альтернативных методов кредитования) и технического обслуживания. Один из вариантов данного распределения представлен в табл. 2.1 [25, c. 113].

Таблица 2.1 – Порядок распределения лизинговых платежей, руб.

В процессе анализа денежных потоков у участников сделки не учитывался НДС, ведь он только усложнял расчеты, но в относительном плане не влиял на анализ эффективности лизинговых операций.

Для предприятия возможны следующие варианты действий:

1) имущество покупает предприятие, при этом структура источников финансирования определяется предприятием и может быть разной, то есть комбинация собственных и привлеченных средств избирается в течение анализа их доступности и сравнительной стоимости;

2) имущество приобретается путем лизинга.

Сначала рассмотрим денежные потоки на предприятия, если оно приобретает это оборудование в собственность в начале рассматриваемого периода [26, c. 252].

При расчетах используем ставку налога на прибыль равную 20%.

Расходы на эксплуатацию и содержание машин и оборудования в полном объеме включены в себестоимость, что составляет 36000 руб. в год. Если эти расходы несет третья сторона или их вообще не существует, величина балансовой прибыли в компании увеличилась бы на 36000 руб., И соответственно компания заплатила бы налог на прибыль на 7200 руб. больше. С одной стороны, мы имеем прямой отток денежных средств в виде затрат на обслуживание оборудования (ежегодно в сумме 36000 руб.); с другой стороны, это дает нам экономию на уплате налога на прибыль в размере 7200 руб. ежегодно за 2016-2019 гг.

Аналогично получаем налоговую экономию на амортизации. Ежегодно предприятие начисляет и относит на расходы 360 000 руб. (1800 000 руб. * 0,2, где 1800 000 руб. - это первоначальная стоимость оборудования, а 20% - годовая норма амортизации). Тогда налоговая экономия для предприятия составит 72000 руб. ежегодно.

Сравнение затрат на лизинг и на покупку нужно делать путем дисконтирования. В качестве критерия, на основе которого оценивается целесообразность того или иного варианта финансирования проекта, используем критерий приведенной чистой стоимости - NPV (используется в анализе лизингодателя), или критерий дисконтированных затрат (NPVC), который представляет собой некоторую модификацию критерия NPV (используется в анализе лизингополучателя) [17, c. 202].

В качестве ставки дисконтирования при сравнении лизинга и покупки можно выбрать величину стоимости заемного капитала. Предположим, что среднегодовая ставка по банковскому кредиту составляет 20%. Стоимость При этой ставке и надо дисконтировать ежегодные денежные потоки, определяя приведены затраты на покупку оборудования.

В табл. 2.2 содержатся данные о денежных потоках предприятия в том случае, если оно использует собственные средства для покупки необходимого оборудования.

Таблица 2.2 – Денежные потоки при покупке оборудования, руб.

Чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF) ежегодно определяется как арифметическая сумма денежных потоков фирмы за год [18, c. 52].

Рассмотрим два варианта, связанных с лизингом оборудования. Если предприятие приобретает оборудование на условиях финансового лизинга, ежегодно оно осуществляет платежи в размере 664254 руб.

Сначала проанализируем ситуацию, если имущество, в соответствии с условиями договора, учитывается на балансе лизингополучателя. Предприятие включает амортизационные отчисления в себестоимость, что дает ей, как уже было показано, налоговую экономию. Порядок расчета налоговой экономии от списания сумм величины комиссионного вознаграждения и платы за техническое обслуживание имущества на себестоимость приведен в табл. 2.3.

Таблица 2.3 – Величина налоговой экономии лизингополучателя, руб.

В конце договора лизинга, то есть по истечении 4 лет, лизингополучатель выкупает имущество по цене 360 000 руб. и в течение последнего срока службы самостоятельно несет расходы за техническую эксплуатацию имущества.

Денежные потоки в компании - лазингополчателя представлены в табл. 2.3.

Таблица 2.5 – Денежные потоке при лизинге оборудования (имущество на балансе лизингополучателя), руб.