Файл: Методы выбора проектов (Оценка проектов по внедрению новых технологий на ОАО «Электрозавод»).pdf

С целью выбора лучшего инвестиционного решения необходимо воспользоваться надежными методами оценки его эффективности. В современной инвестиционной практике обычно используют две группы показателям оценки экономической эффективности решений касательно инвестирования. К них принадлежат: статистические - базируются на учетных оценках; динамические - базируются на дисконтированных оценках [35, c. 254].

Однако статистические показатели не являются адекватными в современных рыночных условиях, поскольку не учитывают изменения стоимости денег во времени, уровня инфляции и доходы от возможного реинвестирования капитала. Однако и статистические, и динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов имеют свои преимущества и недостатки и тесно взаимосвязаны между собой. Целью управления инвестиционными проектами и повышение их эффективности являются:

• отображение будущего состояния экономики благодаря объемам инвестиций в производство;

• обеспечение нужной прибыльности и срочности достижения целей;

• разработка стратегий инвестиционной деятельности;

• анализ экономического состояния предприятия и целесообразность привлечения инвестиций;

• определение слабых и сильных сторон предприятия;

• определение путей развития предприятия [34, c. 65].

Стратегия управления инвестиционными проектами должна соответствовать требованиям антикризисного управления, финансам предприятия и предусматривать рационализацию оборота оборотных средств и оптимизации структуры источников их финансирования; выбор и реализацию эффективных путей расширения объемов активов для обеспечение основных направлений развития; обеспечения необходимого уровня самофинансирования своего производственного развития за счет прибыли, эффективную амортизационную политику; обеспечивать эффективные и целесообразные условия привлечения заемных средств в соответствии с потребностями предприятия [14, c. 76]. Повышение эффективности инвестиционных проектов обеспечивается выполнением таких условий:

• организационная обеспеченность инвестиционной деятельности;

• информационная обеспеченность инвестиционной деятельности;

• проведения финансово-экономических расчетов;

• анализ риска под время реализации инвестиционного проекта;

• возможные пути уклонение от риска или его уменьшения;

• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

• планирование;

• контроль;

• мониторинг инвестиционных проектов;

• проведения финансовых и экономических расчетов;

• оценка эффективности.

Также для увеличения эффективности инвестиционных проектов при их реализации нужна комплексная работа финансового отдела предприятия и составление четких схем поступления и использования инвестиций, которые дают возможность определить стоимость составляющих источников инвестиционных ресурсов. Для повышения эффективности инвестиционных проектов на предприятии целесообразно внедрить систему мониторинга реализации инвестиционных проектов В период реализации инвестиционного проекта, особенно если этот период длительный, рыночная конъюнктура претерпевает значительные изменения, а это, в свою очередь, влияет на инвестиционный процесс: меняются инвестиционный спрос и предложения, а значит, меняется и цена на инвестиционные товары. В течение определенного периода времени могут измениться также потребности, ради которых разрабатывается проект. Кроме того, первоначальный план может оказаться несостоятельным из-за ряда факторов: перенос сроков выполнения, пересмотр условий финансирования, необоснованного формирования связей между задачами проекта, срыв поставки документации или оборудования поставщиками, другие изменения внешних условий [21, c. 155].

Таким образом, все основные элементы инвестиционного проекта должны контролироваться со стороны руководства проектом. Менеджер проекта должен определить процедуру и установить последовательность сбора данных через определенные интервалы времени, проводить анализ полученных результатов, анализировать текущие отклонения фактических и плановых показателей и прогнозировать влияние текущего состояния дел на выполнение объема работ. Соблюдение единых методологических, методических, операционных и социально-этических принципов оценки эффективности инвестиций позволяет обеспечить высокие темпы развития и прибыльности хозяйственной деятельности, экономической обоснованности проектов, служит сбалансированию интересов предприятия и региона, в котором осуществляется экономическая деятельность.

Заключение

Проект - это уникальная совокупность скоординированных действий (работ) с определенным началом и окончанием, осуществляемых определенным лицом или организацией для достижения определенной цели в заранее определенные сроки, расходы и параметры выполнения.

Выделяют такие критерии отбора проектов как социальные, юридические, финансово-экономические, технические.

Оценка инвестиционных проектов содержит: оценку каждого конкретного проекта; обоснование целесообразности участия в проекте; сравнение нескольких проектов и выбор лучшего из них.

Применение формальных методов предусматривает использование тех же показателей, что и для инвестиционных проектов. Применяемыми для этой цели в мировой практике показателям являются следующие: чистый дисконтированный доход (NPV), индекс доходности (PI), внутренняя норма рентабельности (прибыльности) (IRR), срок окупаемости (DPP), модифицированная ставка рентабельности (MIRR).

Открытое акционерное общество Холдинговая компания «Электрозавод» - ведущий российский и мировойпроизводитель разнообразного электротехнического оборудования, поставляемого для всех отраслей экономики, включая электроэнергетику, металлургию, машиностроение, транспорт, оборонный комплекс, жилищно-коммунальный сектор. Сегодня ОАО «Электрозавод», как и многие другие предприятия, столкнулось с ростом себестоимости продукции из-за подорожания энергоресурсов. На предприятии ОАО «Электрозавод» целесообразно провести модернизацию производства с учетом современных тенденций экономии энергоресурсов.

Для принятия взвешенного решения и отбора проекта проведем расчеты по привлечению заемных средств за счет кредита и лизинга по соответствующим программам российских банков, а так же покупки данного оборудования.

Если ОАО «Электрозавод» принимает решение взять в лизинг оборудования на 4 года, а затем выкупить его по остаточной стоимости, то это обойдется ей дороже, чем покупка этого имущества. Однако, в условиях недостатка средств для предприятия лизинг имущества, независимо от выбора балансодержателя актива, является одним из вариантов его преобритения. Обслуживание лизингового оборудования в течение срока сделки лизингополучателемявляется более выгодным для предприятия. Покупка оборудования в кредит является самым дорогостоящим для предприятия вариантом. Таким образом, при условии отсутствия собственных средств, следует выбрать вариант проекта, который предполагает лизинг необходимого оборудования.

Повышение эффективности отбора и реализации инвестиционных проектов следует обеспечить выполнением таких условий: организационная обеспеченность инвестиционной деятельности; информационная обеспеченность инвестиционной деятельности; проведения финансово-экономических расчетов; анализ риска под время реализации инвестиционного проекта; возможные пути уклонение от риска или его уменьшения; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; планирование; контроль; мониторинг инвестиционных проектов; проведения финансовых и экономических расчетов; оценка эффективности.

Список использованных источников

1. Товб А.С., Ципес Г.Л. Управление проектами: стандарты, методы, опыт/ А.С. Товб, Г.Л. Ципес. – М.: ЗАО «Олимп- Бизнес», 2013. – 240с.
2. Бэгьюли Ф. Управление проектом / Ф. Бэгьюли. – М.: ФАИР-ПРЕСС, 2012. – 208с.
3. Решке Х., Шелле. Х. Мир управления проектами: основы, методы, организация, применение / Х. Решке, Х.Шелле. – М.: Издательство «Аланс», 2009. – 303с.
4. Новиков Д.А. Управление проектами: организационные механизмы/ Д.А. Новиков. - М.: ПМСОФТ, 2013. – 140 с.
5. Васильев Д.К., Заложнев А.Ю. Типовые решения в управлении проектами / Д.К. Васильев, А.Ю. Заложнев, Д.А. Новиков, А.В. Цветков. - М.: ИПУ РАН, 2009. - 75 с.
6. Балашов В.Г., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Механизмы управления организационными проектами / В.Г. Балашов, А.Ю. Заложнев, Д.А. Новиков. М.: ИПУ РАН, 2011. - 84 с. 
7. British Standard BS 6079-1:2000. Project management – Part 1: Guide to Project management – 182 p.
8. Australian Institute for Project management, National Competence Standard for  Project management –Guidelines 1996 – 162 p.
9. A Guide to the Project management Body Knowledge. Project Management Institute Standards Committee. 2000 Edition., 2000 – 224 p.
10. Мартин П., Тейт К. Управление проектами / Пер. с англ. – С-Пб.: Питер, 2006. – 224 с.
11. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление  проектами / И..И. Мазура. - М.: Омега-Л, 2014. –664 с.
12. A Guide to the Project Management Body of Knowledge. PMI Standards Committee / Ed. Duncan W.R., 1996
13. Ильин В.В. Проектный менеджмент / В.В. Ильин. — М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2014. — 264 с.
14. Боронина Л.Н. Основы управления проектами / Л.Н. Боронина, З.В. Сенук. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015. — 112 с.       
15. Демарко Т. Роман об управлении проектами / Т. Демарко - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. - 352 с.
16. Ивасенко А.Г. Управление проектами / А.Г. Ивасенко. - Ростов н/Д : Феникс, 2014. - 330 с.
17. Матвеева Л.Г. Управление проектами / Л. Г. Матвеева. - Ростов н/Д : Феникс, 2012. - 423 с.
18. Лапыгин Ю.Н. Оценка эффективности проектного управления // Экономический анализ : теория и практика. - 2015. - № 15. - С. 50–53
19. Медынский В.Г.Инновационный менеджмент / В.Г. Медынский.- М.: ИНФРА – М, 2014 – 295 с.
20. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент / Р.А. Фатхутдинов. – СПб.:Питер, 2013. – 400С.
21. Попов Ю.И. Управление проектами / Ю. И. Попов. - М.: ИНФРА-М , 2015. - 208 с.
22. ОАО «Электрозавод». - [Електронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.elektrozavod.ru/
23. ОАО «Электрозавод» . - [Електронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.eprussia.ru/com/company/183.htm
24. Gruppo Pedercini. - [Електронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gruppopedercini.com/
25. Газман В. Инновационное финансирование лизинга // Вопросы экономики. - 2014. - N 9. - С.108-120.
26. Туккель И.Л. Управление инновационными проектами / И.Л. Туккель. - СПб.: БХВ-Петербург, 2013. - 396 с.
27. Евстигнеева И.С., Юрьев С.С Современное правовое регулирование авиационного лизинга в Российской Федерации /И.С. Евстигнеева, С.С. Юрьев. – М.: Дашков и К, 2014.- 317 с.
28. Свирин Р.Р. Лизинг как финансовый инструмент подъема малого и среднего бизнеса // Энергия: экономика, техника, экология. - 2013. - N 12. - С.38-41.
29. Положенцев В.И. Методы оптимизации управления финансовым состоянием предприятий, активно использующих лизинг // Актуал. пробл. совр. науки. - 2014. - N 2. - С.19-24.
30. Эзрох Ю. Лизинговые операции как особый сегмент банковского рынка России // Общество и экономика. - 2013. - N 9. - С.121-140.
31. Котляров И.Д. Экономическая природа лизинга // Вестн. Моск. ун-та. Сер.6. Экономика. - 2013. - N 6. - С.78-88.
32. Теплова Т. В. Инвестиции / Т.В. Теплова — М. : ИД Юрайт, 2014. — 724 с.
33. Николаева И.П. Инвестиции / И.П. Николаева. — М.: Дашков и К, 2013. —. 256 с.
34. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Инвестиции / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Шеховцов.— М.: Юрайт, 2014. — 314 с.
35. Валинурова, Л.С., Казакова, О.Б.Инвестирование  / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. — М.: Волтерс Клувер, 2015. — 448 с.