Файл: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (Экономическая необходимость и сущность финансового анализа предприятия).pdf

Планирование на предприятии - это взаимосвязанная научная и практическая деятельность людей, предметом изучения которой выступает система свободных рыночных отношений между трудом и капиталом в ходе производства, распределения и потребления материальных и духовных ценностей.

Методология, методика и технология плановой деятельности на предприятиях в наиболее полной мере определяют в целом предмет планирования.

К задачам планирования как к процессу практической деятельности относятся:

• формулирование состава предстоящих плановых проблем, определение системы ожидаемых опасностей или предполагаемых возможностей развития предприятия;
• обоснование выдвигаемых стратегий, целей и задач, которые планирует осуществить предприятие в предстоящий период, проектирование желаемого будущего организации;
• планирование основных средств достижения поставленных целей и задач, выбор или создание необходимых средств для приближения к желаемому будущему;
• определение потребности ресурсов, планирование объемов и структуры необходимых ресурсов и сроков их поступления;
• проектирование внедрения разработанных планов и контроль за их выполнением.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Сущность планирования в условиях рыночной экономики заключается в научном обосновании на предприятиях предстоящих экономических целей их развития и форм хозяйственной деятельности, выбора наилучших способ их осуществления, на основе наиболее полного выявления требуемых рынком видов, объемов и сроков выпуска товаров, выполнения работ и оказания услуг и установления таких показателей их производства, распределения и потребления, которые при полном использовании ограниченных производственных ресурсов могут привести к достижению прогнозируемых в будущем качественных и количественных результатов. На нынешнем этапе развития для большинства российских предприятий главной целью планирования является получение максимальной прибыли. С помощью планирования руководители предприятий обеспечивают направление усилий всех работников, участвующих в процессе производственно-хозяйственной деятельности

Количественно финансовая устойчивость оценивается по двум критериям: с позиции структуры источников средств, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. В соответствии с этим принято выделять две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой категории рассчитываются в основном по данным пассивов, а показатели второй — соотношением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризуется долей собственности владельцев в общей сумме средств, вложенных в её деятельность:

К кск= Собственный капитал / Всего источников средств (1)

Чем выше показатель этого коэффициента, тем устойчивее находится предприятие в своем финансовом аспекте, тем более стабильно и независимо оно находится от внешних кредиторов.

В большинстве развитых стран считается, что если коэффициент больше или равно 50 %, то риск займов стремиться к нулю и предприятие способно погасить свои долговые обязательства в установленные сроки.

К кпс = Привлеченные средства / Всего источников средств (2)

Значение Ккпс не превышает 0,3 в странах с развитой рыночной экономикой.

Коэффициент финансирования - это коэффициент, который показывает соотношение заемных средств предприятия к собственным средствам. При коэффициенте, значение которого меньше единицы, предприятию грозит неплатежеспособность, что затруднит процесс получения кредитов.

К ф = Заемный капитал / Собственный капитал (3)

Важную роль в экономической оценке предприятия является оценка имущественного положения, т.е. грамотное вложение финансовых ресурсов в активы. Поскольку активы по своей сути очень подвижны, то с течением времени функционирования предприятия их величина и структура неоднократно меняется.

Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр» и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

В связи с этим возникает необходимость проводить систематический финансовый анализ предприятия. Финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Вычисляется коэффициент восстановления платежеспособности по следующей формуле:

Квп = Фактическое значение коэффициента текущей ликвидности + 6 / Отчетный период в мес. × (Фактическое значение коэффициента текущей ликвидности - 2) / 2 (4)

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использовании обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Методы анализа финансового состояния предприятия могут рассматриваться в двух аспектах:

1. методы, связанные с определением обобщающих показателей, относящихся к обследуемому предприятию;
2. методы, дающие возможность оценить финансовое положение на основе вычисляемых интегральных критериев, позволяющих определить место, которое данное предприятие занимает в ряду других.

При проведении анализа финансового состояния устанавливается: дееспособность предприятия в отношении ссуд (по прошлому опыту, а также вероятность возврата инвестиционных кредитов), т.е. репутация заемщика; способность получать доход; формы и размеры активов, а также отношение к ним; состояние экономической конъюнктуры.

Обобщающие показатели оценки финансового состояния характеризуют:

• ликвидность;
• привлечение заемных средств;
• оборачиваемость капитала;
• прибыльность.

Платежеспособность и ликвидность — это отличающиеся друг от друга характеристики, но тесно взаимосвязанные. Платежеспособностью принято называть наличие у предприятия достаточного количества средств для погашения обязательств перед кредиторами в установленные сроки. Следовательно, можно выделить следующие признаки платежеспособности это:

• наличие денежных средств;
• отсутствие непогашенных задолженностей.

Ликвидностью же называют способность предприятия быстро превращать активы деятельности в денежные средства.

Расчет коэффициентов разных видов ликвидности даст полную картину оценки ликвидности и платежеспособности данного предприятия, а также даст оценить пропорции имеющихся активов, предназначенных, как на реализацию, так и на участие их в производственном процессе последующей реализаций.

Таким образом, устойчивость функционирования системы денежных средств предприятия и соблюдение требований внешней среды определяют различные типы вовлеченных ресурсов в настоящее время, условие применения и использования на производстве. Все это возможно установить предварительно, с помощью различных показателей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (АЛ) показывает способность предприятия выплачивать задолженности перед кредиторами с помощью наиболее ликвидных активов. Он является наиболее строгим показателем предприятия, показывая возможность погасить обязательства в самые короткие сроки.

Коэффициент абсолютной ликвидности = A1 / (П1+П2) (5)

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.

Нормальным показателем коэффициента абсолютной ликвидности принято выделять 0,1 - 0,2. Другими словами, предприятию необходимо иметь возможность при необходимости покрыть 10-20% обязательств для обеспечения нормального уровня ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. Чем больше коэффициент текущей ликвидности, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным показателем коэффициента текущей ликвидности принято выделять 1,5-2,5. Если показатель ниже нормы, то возрастает риск неплатежеспособности предприятия, а показатель выше свидетельствует о нецелесообразном использовании финансов предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/ (П1+П2) (6)

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы (без долгосрочной дебиторской задолженности) / Краткосрочные обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности характеризуется способностью предприятия погашать текущие обязательства за счет оборотных активов. Нормальным показателем коэффициента срочной ликвидности принято выделять 0,7-1.

Коэффициент срочной ликвидности = (А1+А2)/( П1+П2) (7)

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства.

Твердые критерии допустимых уровней значений отдельных показателей при современном состоянии российской экономики не могут быть приведены. В процессе анализа используются, как правило, в качестве сравнительного эталона система показателей предприятия, близкого по профилю выпускаемой продукции с устойчивым финансовым положением.
В ходе изучения анализ может дополняться дополнительными аспектами о мере надобности.

Финансовый анализ предъявляет высокие требования к знанию множества финансовых факторов и их взаимосвязи, а также – к умению прогнозировать изменения показателей и соотношения между ними на расчетный период времени.

Применение показателей платежеспособности дает возможность определить на конкретный момент готовность предприятия рассчитаться с кредиторами по первоочередным (краткосрочным) обязательствам собственными средствами.

Диагностика состояния предприятия представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров развития предприятия, осуществляемой на базе данных финансового учета по стандартным алгоритмам анализа. В условиях, когда большинство российских предприятий находится в состоянии, близком к критическому, в условиях массовых неплатежей проведение диагностики позволяет достаточно точно определить узкие места и возможности улучшения финансового состояния предприятия.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ «МЕБЕЛЬНЫЙ РАЙ»

2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия «Мебельный Рай»

Основным видом деятельности является производство и оптово-розничная продажа корпусной и мягкой мебели в Улан-Удэ и Республике Бурятия, а также в Читинской области. «Мебельный Рай» определил свое место на рынке, объединив функции производителя и продавца мебели.

«Мебельный Рай» изучает продукцию многих производителей, проводит маркетинговую работу с одной целью – предложить покупателям наиболее востребованный товар хорошего качества по самым оптимальным ценам. Наша производственная база имеет мобильную, гибкую структуру и стабильно обеспечивает выполнение оптовых заказов клиентов практически любой партии мебели, благодаря обширной складской программе.

«Мебельный рай» динамично развивается, постоянно обновляя ассортимент предлагаемого товара, расширяя географию продаж и увеличивая клиентскую базу.

Также осуществляется продажа мебели оптом по выгодным ценам, предлагается помощь в подборе ассортимента, скидки и отсрочку платежа для постоянных оптовых покупателей.

Для удобства жителей города наша компания предлагает приобрести выпускаемую нами мебель в розницу в сети магазинов «Мебельный рай», для постоянных покупателей предлагается гибкая система скидок, а также бесплатная доставка по городу.