Файл: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (Экономическая необходимость и сущность финансового анализа предприятия).pdf

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 29.06.2023

Просмотров: 63

Скачиваний: 3

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Как уже отмечалось, для оценки имущественного состояния организации проводится анализ динамики и структуры ее активов и капитала (горизонтальный и вертикальный анализ).

Результаты такого анализа по рассматриваемой нами организации представлены в Таблице 1

Таблица 1

Динамика и структура активов и капитала "Мебельный Рай". (тыс. руб.)

№ п/п

Показатели

Код

строки

На начало года

На конец года

Отклонение за год (+, - )

Темп

роста, %

Сумма

Удельный вес в валюте баланса, %

Сумма

Удель-ный вес в валюте баланса, %

По сумме

По удельному весу, %

А

В

С

1

2

3

4

5=3-1

6=4-2

7=3/1*100

1.

Внеоборотные активы - итого

190

5 108, 9

7,71

7 106,4

9,29

2 051,5

1,58

140,2

в том числе:

1.1

Нематериальные активы

110

21,6

0,03

36,6

0,05

15

0,02

169,4

1.2

Основные средства

120

3 588,4

5,42

5 128,0

6,66

1 539,6

1,24

142,9

1.3

Незавершён-ное строительство

130

1 281,3

1,93

1 778,2

2,31

496,9

0,38

138,8

1.4

Долгосрочные финансовые вложения

140

217,6

0,33

217,6

0,28

0

- 0,05

100

2.

Оборотные активы - итого

290

61 149,9

92,29

69 881,5

90,71

8 731,6

-1,58

114,3

в том числе:

2.1

Запасы

210

49 714,5

75,03

51 799,3

67,24

2 084,8

-7,79

104,2

из них:

2.1.1

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

548,1

0,83

1 162,8

1,51

614,7

0,68

212,2

А

В

С

1

2

3

4

5=3-1

6=4-2

7=3/1*100

2.1.2

готовая продукция и товары для перепродажи

214

49 166,4

74, 20

50 636,5

65,73

1 470,1

-8,47

103

2.2

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)

230

3 110,8

4,69

3 548,4

4,61

437,6

-0,08

114,1

2.3

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)

240

1568,9

2,37

7 304,0

9,48

5 735,1

7,11

465,5

2.4

Денежные средства

260

6 663,6

10,06

7 093,5

9,21

429,9

-0,85

106,5

3.

ВСЕГО АКТИВОВ

300

66 258,8

100

77 041,9

100

10 783,1

0

116,3

4.

Собственный капитал - итого

490

19 388,9

29,26

29 301,7

38,03

9 912,8

8,77

151,1

в том числе:

4.1

Уставный капитал

410

712,5

1,08

712,5

0,92

0

-0,16

100

А

В

С

1

2

3

4

5=3-1

6=4-2

7=3/1*100

4.2

Добавочный капитал

420

2 241,0

3,38

4 472,7

5,81

2 231,7

2,43

199,6

4.3

Резервный капитал

430

106,9

0,16

106,9

0,14

-0,02

100

4.4

Нераспределённая прибыль

470

16 328,5

24,64

24 009,6

31,16

7 681,1

6,52

147,0

5.

Заёмный капитал - итого

590+690

46 869,9

70,74

47 740,2

61,97

870,3

-8,77

101,9

в том числе:

5.1

Долгосрочные обязательства

590

5.2

Краткосроч-ные обязательства - итого

690

46 869,9

70,74

47 740,2

61,97

870,3

-8,77

101,9

из них:

5.2.1

Займы и кредиты

610

3 511,6

4,56

3 511,6

4,56

0

5.2.2

Кредиторская задолженность

620

46 385,9

70,01

44 210,1

57,38

-2 175,8

-12,63

95,3

6.

ВСЕГО КАПИТАЛА

700

66 258,8

100

77 041,9

100

10783,1

0

116,3


Как видно из данных Таблицы 1, имущественное положение "Мебельный Рай" за отчетный год существенно улучшилось. Валюта баланса на конец отчетного года по сравнению с началом года увеличилась на 16,3% и составила 77 041,9 тыс. руб. При этом увеличение достигнуто, как по внеоборотным активам (на 40,2%), так и оборотным активам (на 14,3%). Увеличение внеоборотных активов произошло в основном по статье "Основные средства" (прирост за год на 42,9%) за счет ввода в действие новых объектов. При этом организация продолжает строительство хозяйственным способом. Объем незавершенного строительства увеличился за год на 38,8%.

Таблица 2

Темп прироста активов, выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг) и бухгалтерской прибыли "Мебельный Рай".

№ п/п

Показатели

Базисный год, тыс. руб.

Отчетный год, тыс. руб.

Темп прироста показателей, %

1

Среднегодовая стоимость имущества

65 400

71 650,35

+9,6

2

Выручка от продажи товаров

144 747,00

186 580

+28,9

3

Бухгалтерская прибыль

27 960,00

33 063

+18,3

На основании данных Таблицы 2 можно сделать вывод о том, что в отчетном году у анализируемой организации сложилась положительная динамика показателей выручки от продажи товаров, бухгалтерской прибыли и используемых активов.

При увеличении активов на 9,56% выручка от продажи товаров увеличилась на 28,9%, а бухгалтерская прибыль увеличилась на 18,25%, что по темпам прироста несколько ниже, чем увеличение выручки от продажи товаров (28,9%), однако, темп прироста весьма значительный.

2.2 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности и деловой активности

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность - способность своевременно выполнить платежные обязательства. Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Она подтверждается, прежде всего, наличием у организации готовых средств платежа - денежных средств, а также краткосрочных финансовых вложений. Чем больше денежных средств на счетах организации, тем с большей вероятностью можно утверждать о её платежеспособности. Однако, наличие сравнительно небольших остатков денежных средств на счетах и в кассе не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения можно легко перевести в денежную форму. Финансовая устойчивость торговой организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования оборотных активов. Анализ можно проводить либо по всем оборотным активам, либо по их основному элементу - товарным запасам.


Рассмотрим таблицу 3, в которой представлены показатели, характеризующие финансовую устойчивость анализируемой организации.

Таблица 3

Оценка финансовой устойчивости "Мебельный Рай" на начало и конец года. (тыс. руб.)

Показатели

Код строки

На начало года

На конец года

1

Товарные запасы (ТЗ)

214

49 166,4

50 636,5

2

Источники формирования ТЗ:

46 163,8

47 519,7

2.1собственные оборотные средства

490+590-190

2 296,5

2 896,3

2.2 краткосрочные кредиты и займы

610

-

3 511,6

2.3кредиторская задолженность

621

43 867,3

41 111,8

Расчет собственных оборотных средств в товарных запасах:

3

Собственные оборотные средства - всего

(490+590-190)

14 280

22 141,3

в т. ч.

3.1в дебиторской задолженности

230+240

4 679,7

10 852,4

3.2 в денежных средствах

260

6 663,6

7 093,5

3.3 в запасах других материальных ценностей (кроме товарных запасов)

210-214

548,1

1 162,8

3.4 в НДС по приобретенным ценностям

220

92,1

136,3

4

Собственные оборотные средства в товарных запасах

490+590-190- (210-214+220+

230+240+260)

2 296,5

2 896,3

На основании приведенных в Таблице 3 данных, финансовое состояние предприятия «Мебельный Рай» на конец анализируемого периода можно определить как неустойчивое, так как, имеющиеся товарные запасы в сумме 50 636,5 т. р. не обеспечены общей величиной источников их формирования (47 519,7 т. р.), то есть к концу года образовался недостаток источников формирования товарных запасов - 3 116,8 т. р.

Если исходить из того, что "Мебельный Рай" не имеет просроченных банковских кредитов и невозвращенной в срок кредиторской задолженности поставщикам, можно обоснованно рассчитывать на получение краткосрочной банковской ссуды на временные нужды или получение дополнительного коммерческого кредита. «Мебельный Рай» может активизировать торговлю и уменьшить товарные запасы, распродав излишнюю их часть (если они превышают норматив). Тем самым можно восстановить нормальную финансовую устойчивость предприятия.


Обращает на себя внимание нерациональное использование собственных оборотных средств предприятия «Мебельный Рай». Из общей его суммы на конец года (22 141,3 т. р.) подавляющая часть, по существу, отвлечена из оборота и находится в форме дебиторской задолженности (10 852,4 т. р.), а также в форме денежных средств в кассе и на расчетном счете (7 093,5 т. р.). В то же время в товарных запасах собственного капитала имелось только 2 893,3 т. р., что составляет по отношению ко всем товарным запасам 5,7%. Иначе говоря, обеспеченность товарных запасов собственными оборотными средствами очень низкая (5,7%), что ниже даже минимально допустимой величины этого показателя (не менее 10%).

Следовательно, руководителям предприятия «Мебельный Рай» и, в первую очередь, финансовой службе следует активизировать работу по взысканию дебиторской задолженности. Что касается денежных средств, то их не следует держать в такой большой сумме на расчетном счете в кассе, а лучше бы инвестировать в краткосрочные финансовые вложения (в надежные облигации или открыть депозитный счет в банке), что позволило бы получить дополнительный доход.

Наряду с абсолютными показателями финансовая устойчивость предприятия «Мебельный Рай» характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

В таблице 4 представлены показатели финансовой устойчивости "Мебельный Рай" на начало и конец года.

Таблица 4 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость "Мебельный Рай" на начало и конец года.

Наименование показателя

Способ расчета

Значение показателя по данным баланса

Рекомендуемое значение

на начало года

на конец

года

А

Б

1

3

4

Коэффициент автономии

СК/ВБ

0,29

0,38

0,5

Коэффициент внешнего финансирования (финансовой зависимости)

ЗК/СК

2,41

1,63

1

Коэффициент финансовой устойчивости

СК/ЗК

0,41

0,61

1

Коэффициент маневренности собственного капитала

СОК/СК

0,74

0,76

0,2-0,5

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

СОК/ОА

0,23

0,32

0,1

Как отмечалось при анализе баланса предприятия "Мебельный Рай" в отчетном году существенно улучшилась структура капитала (повысилась доля собственного капитала), что положительно отразилось на финансовой устойчивости предприятия. Все финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, улучшились.


Коэффициент автономии (финансовой независимости) повысился с 0,29 на начало года до 0,38 на конец года. Хотя рекомендуемое значение этого показателя (0,5) не достигнуто, но динамика его положительна.

Зависимость "Мебельный Рай" от внешних источников финансирования заметно уменьшилась, о чем свидетельствует снижение коэффициента внешнего финансирования с 2,41 до 1,63. На начало года у предприятия "Мебельный Рай" на каждый рубль собственного капитала было 2руб.41коп. заемного капитала, а на конец года - это соотношение уменьшилось до 1руб.63коп.

Коэффициент финансовой устойчивости (соотношение собственного и заемного капитала) возрос с 0,41 до 0,61, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, хотя этот показатель пока ниже рекомендуемого значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала торгового дома повысился с 0,74 до 0,76. Это свидетельствует о том, что собственный капитал на ѕ инвестирован в мобильные (оборотные) активы. Следовательно, анализируемая организация обладает возможностями быстрого маневрирования собственным капиталом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 0,23 до 0,32, что, безусловно, является положительным результатом. В тоже время, как уже отмечалось, чрезмерно много собственного оборотного капитала отвлечено в дебиторскую задолженность, а также находится в форме денежных средств.

Результаты группировки активов и пассивов "Мебельный рай" на начало и конец года представлены в таблице 5

Таблица 5

Группировка активов и пассивов "Мебельный Рай" на начало и конец года для оценки ликвидности баланса. (тыс. руб.)

Активы

Код строки

На

начало

года

На

конец

года

Изменение

за год

(+,-)

Пассивы

Код строки

На

начало

года

На

конец

года

Изменение

за год

(+,-)

А1

250+260

6 663,6

7 093,5

+429,9

П1

620

46385,9

44210,1

- 2175,8

А2

214+220+

240

50 827,4

58076,8

+7249,4

П2

610

-

3511,6

3511,6

А3

140+210-214+

213+216+

230

3876,5

4928,8

+1052,3

П3

590

-

-

-

А4

110+120+ 130

4 891,3

6942,8

+2015,5

П4

490+640+650+660

19872,9

29320,2

+9447,3

Итого:

300

66 258,8

77041,9

+10783,1

Итого:

700

66 258,8

77041,9

10783,1