Файл: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.pdf

Оценим с использованием метода финансового рычага эффективность привлечения такого кредита.

Таблица 18

Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага в ООО «Экспресс-Портер» ^[52]

Показатель	Величина
Капитал предприятия, всего, тыс.руб.	25190
Кредиторская задолженность, тыс.руб.	11090
Величина источников финансирования за минусом кредиторской задолженности, тыс. руб.	14100
в том числе: собственного капитала, тыс. руб.	12040
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, тыс. руб.	2060
Доля долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в структуре пассивов, %	8,18
Доля собственного капитала в структуре пассивов, %	47,40
Прибыль от продаж, тыс. руб.	720
Рентабельность источников финансирования, %	5,11
Средний уровень процентов за кредит, %	11,20
Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала, тыс. руб.	380
Сумма прибыли от продаж с учетом расходов по уплате процентов за кредит, тыс. руб.	340
Рентабельность собственного капитала, %	2,82

Из приведенных в таблице 18 данных видно, что уровень рентабельности инвестированного капитала после уплаты налога в ООО «Экспресс-Портер» составит 5,11 %, что ниже процентной ставки за кредитные ресурсы. Можно сделать вывод, что эффект финансового рычага при существующем уровне прибыли является негативным. Дополнительное привлечение заемного капитала возможно лишь при увеличении прибыли предприятия. Исходя из того, что средний уровень процентов по кредиту составляет 11,20 %, рентабельность источников финансирования не должна быть ниже этого значения. Определим целевую прибыль от продаж: 14 100 * 11,20 % = 1 579 тыс.руб., то есть необходимо увеличение прибыли на 859 тыс.руб. (1 579 – 720).

Вывод. ООО «Экспресс-Портер» рационально привлечение долгосрочных кредитов в размере до 15 % от общего объема капитала. Рациональная сумма долгосрочных заемных средств составляет 3 779 тыс.руб. При этом прибыль от продаж должна быть увеличена не менее, чем на 859 тыс.руб.

---

Заключение

Финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия для внешних пользователей являются: объективная оценка достигнутого уровня финансового состояния предприятия, а также оценка изменения этого уровня за анализируемый период; выявление причин отклонений в уровне финансового состояния от нормативного и характере изменения финансового состояния предприятия в динамике; подготовка выводов и рекомендаций, в которых оценивается возможность и условия взаимоотношений с анализируемым предприятием. Среди направлений анализа финансового состояния предприятия выделяют: анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ рентабельности и анализ деловой активности. Проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия.

Проведенный финансовый анализ ООО «Экспресс-Портер» позволил выделить следующие проблемы финансового состояния предприятия:

1) в 2015 г. выручка от оказания услуг снизилась относительно 2013 г. на 6,94 %, а относительно 2014 г. – на 32,35 %. Чистая прибыль предприятия в 2015 г. составила лишь 18,85 % от чистой прибыли 2013 г., относительно 2014 г. она на 70 % ниже. Снижение финансовых результатов деятельности ООО «Экспресс-Портер» в 2013 г. вызвано ростом конкуренции на рынке, что повлекло сокращение спроса на услуги предприятия;

2) баланс предприятия не является ликвидным; платежеспособность предприятия нарушена. ООО «Экспресс-Портер» коэффициент текущей ликвидности в течение всего исследуемого периода ниже нормативного, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

4) финансовое состояние предприятия неустойчивое. Предприятие не является финансово автономным и его заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия;

Таким образом, проведенное исследование свидетельствует о необходимости разработки мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости ООО «Экспресс-Портер».

---

В ООО «Экспресс-Портер» заемные средства превышают собственные, что не обеспечивает предприятию финансовой автономии. Проведенное исследование показало, что при удельном весе собственного капитала в общем объеме капитала в 47,40 %, ООО «Экспресс-Портер» рационально привлечение долгосрочных кредитов в размере до 15 % от общего объема капитала. Рациональная сумма долгосрочных заемных средств составляет 3 779 тыс.руб. При этом прибыль от продаж должна быть увеличена не менее, чем на 859 тыс.руб.

Список использованных источников

1. Артеменко В.Г. Финансы организаций: учебник для вузов. - М.: Проспект науки, 2012.
2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2011.
3. Бочкарева Т.А., Вачаева Л.А. Основные направления управления финансовым состоянием в рыночной экономике / / В сборнике: Организационно-экономическая модернизация национальной экономики на Востоке России международная научно-практическая конференция: материалы : в 2 кн.. Министерство образования и науки Российской Федерации, Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Тихоокеанский государственный университет" ; редколлегия: Зубарев А. Е. ответственный редактор. Хабаровск, 2011. С. 235-240.
4. Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2015.
5. Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. - М.: ПРИОР, 2012.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2010.
7. Симоненко Н.Н., Пашковский М.Ю. Управление финансовым состояние предприятия // Фундаментальные исследования. 2015. № 2-16. С. 3572-3577.
8. Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2011.
9. Чеглакова С. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2012.
10. Шеремет А.Д. Методика финансового анали­за: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012.
11. Шуляк П.Н. Финансы предприятия./ П. Н. Шуляк - М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2010.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

на

31 декабря

2015

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

31

12

2015

Организация

ООО «Экспресс-Портер»

по ОКПО

17100645

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

7734035930

Вид экономической деятельности

Транспортные услуги

по ОКВЭД

51,57

Организационно-правовая форма/форма собственности

по ОКОПФ/ОКФС

65

16

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384

---

Местонахождение (адрес)

Пояснения	Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2015 г.	На 31 декабря 2014 г.	На 31 декабря 2013 г.
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Основные средства	1130	11450	7150	5090
	Итого по разделу I	1100	11450	7150	5090
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1210	1830	1770	910
	Дебиторская задолженность	1230	7550	4730	4680
	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	4360	3930	3110
	Итого по разделу II	1200	13740	10430	8700
	БАЛАНС	1600	25190	17580	13790

Пояснения	Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2015 г.	На 31 декабря 2014 г.	На 31 декабря 2013 г.
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	100	100	100
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	11940	8980	7600
	Итого по разделу III	1300	12040	9080	7700
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1410	1000	500	-
	Итого по разделу IV	1400	1000	500	-
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1510	1060	-	-
	Кредиторская задолженность	1520	11090	8000	6090
	Итого по разделу V	1500	12150	8000	6090
	БАЛАНС	1700	25190	17580	13790

---

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах

За период с 1 Января по 31 декабря 2015 г.

		Коды
	Форма по ОКУД	0710002
	Дата (число, месяц, год)	31	12		2015
Организация ООО «Экспресс-Портер»	по ОКПО	17100645
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	7734035930
Вид экономической деятельности транспортные услуги	по ОКВЭД	51.57
Организационно-правовая форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью, частная	по ОКОПФ/ОКФС	65		16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384

Пояснения	Наименование показателя	Код	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
	Выручка	2110	15270	11100
	Себестоимость продаж	2120	(14050)	(9990)
	Валовая прибыль (убыток)	2100	1220	1110
	Прибыль (убыток) от продаж	2200	1220	1110
	Прочие расходы	2350	(1100)	(900)
	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	120	210
	Текущий налог на прибыль	2410	(20)	(50)
	Чистая прибыль (убыток)	2400	100	160
	СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520
	Совокупный финансовый результат периода	2500
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910

---