Файл: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.pdf

Продолжение таблицы 13

1	2	3	4	5	6	7	8
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства	-	-	1 060	-	1060	-	100,00
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	2 610	2 430	2 650	-180	220	-6,90	9,05
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	910	1 770	1 830	860	60	94,51	3,39
9. Излишек источников собственных оборотных средств	1 700	160	-1 240	-1540	-1400	-90,59	-875,00
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников	1 700	660	-240	-1040	-900	-61,18	-136,36
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат	1 700	660	820	-1040	160	-61,18	24,24
12.1. 3-х комплексный показатель финансовой ситуации	1	1	0
12.2.	1	1	0
12.3.	1	1	1

Как видно из таблицы 13, для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства. В 2013-2014 гг. у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат, а в 2015 г. для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Экспресс-Портер» в относительном выражении представлен в таблице 14.

---

Таблица 14

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Экспресс-Портер» ^[48]

Наименование	31.12. 2013 г.	31.12. 2014 г.	31.12. 2015 г.	Абсолютное отклонение 2014/2013	Абсолютное отклонение 2015/2014
Коэффициент автономии	0,56	0,52	0,48	-0,04	-0,08
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	1,71	1,46	1,20	-0,25	-0,51
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	1,26	1,07	0,92	-0,20	-0,36
Коэффициент маневренности	0,34	0,20	0,05	-0,14	-0,29
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	2,87	1,37	0,87	-1,50	-2,00
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	-	0,05	0,08	0,05	0,08
Коэффициент краткосрочной задолженности	-	-	0,08	-	0,08
Коэффициент кредиторской задолженности	1,00	0,94	0,84	-0,06	-0,16

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 14, говорит о том, что за 2013-2015 гг. ситуация в ООО «Экспресс-Портер» незначительно ухудшилась.

Коэффициент автономии за анализируемый период снижался: в 2014 г. на 0,04 пункта относительно 2013 г., в 2015 г. – еще на 0,08 пункта. На 31.12.2015 г. он составил 0,48. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в целом за три года снизился на 0,51 и на 31.12.2015 г. составил 1,2. Коэффициент маневренности за 2013-2015 г. снизился на 0,29 и на 31.12.2015 г. составил 0,05. Это также ниже нормативного значения (0,5). На конец анализируемого периода ООО «Экспресс-Портер» обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40 %. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами за три исследуемых года снизился на 2 пункта и на 31.12.2015 г. составил 0,87. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).

---

Таким образом, проведенный анализ относительных показателей подтвердил сделанный ранее вывод, что финансовое состояние ООО «Экспресс-Портер» в течение 2013-2015 гг. ухудшилось и не является абсолютно устойчивым.

В таблице 15 представлены финансовые показатели деятельности ООО «Экспресс-Портер».

Таблица 15

Динамика финансовых результатов ООО «Экспресс-Портер» ^[49]

Показатели	2013	2014	2015	Изменение 2014/2013		Изменение 2015/2015
				тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от оказания услуг, тыс.руб.	11100	15270	10330	4170	37,57	-4940	-32,35
Полная себестоимость услуг, тыс.руб.	9990	14050	9610	4060	40,64	-4440	-31,60
Валовая прибыль, тыс.руб.	1110	1220	720	110	9,91	-500	-40,98
Прибыль от продаж, тыс.руб.	1110	1220	720	110	9,91	-500	-40,98
Прочие расходы, тыс.руб.	900	1100	680	200	22,22	-420	-38,18

Продолжение таблицы 15

1	2	3	4	5	6	7	8
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	210	120	40	-90	-42,86	-80	-66,67
Чистая прибыль, тыс.руб.	160	100	30	-60	-37,50	-70	-70,00

---

По данным таблицы 15 видно, что выручка от оказания услуг в 2015 г. на 32,35 % ниже, чем в 2014 г. Отрицательное изменение в 2015 г. отмечается и показателю чистой прибыли: она на 70 % ниже, чем в 2014 г. Ухудшение показателей работы предприятия обусловлено, главным образом, ростом конкуренции на рынке, что вызвало сокращение потока клиентов и выручки.

Показатели рентабельности предприятия представлены в таблице 16. Как видно из таблицы 16, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует рассматривать как негативную тенденцию.

Таблица 16

Динамика показателей рентабельности ООО «Экспресс-Портер» ^[50]

Наименование	31.12. 2013 г.	31.12. 2014 г.	31.12. 2015 г.	Абсолютное отклонение
				2014/ 2013	2015/ 2014
Рентабельность продаж, %	10,00	7,99	6,97	-2,01	-1,02
Рентабельность собственного капитала, %	2,05	1,18	0,28	-0,87	-0,90
Рентабельность оборотных активов, %	1,81	0,95	0,22	-0,87	-0,73
Рентабельность всех активов, %	1,14	0,56	0,12	-0,56	-0,44

Вывод. В 2015 г. выручка от оказания услуг снизилась относительно 2013 г. на 6,94 %, а относительно 2014 г. – на 32,35 %. Чистая прибыль предприятия в 2015 г. составила лишь 18,85 % от чистой прибыли 2013 г., относительно 2014 г. она на 70 % ниже. Снижение финансовых результатов деятельности ООО «Экспресс-Портер» в 2015 г. вызвано ростом конкуренции на рынке, что повлекло сокращение спроса на услуги предприятия. Баланс предприятия не является ликвидным; платежеспособность предприятия нарушена. ООО «Экспресс-Портер» коэффициент текущей ликвидности в течение всего исследуемого периода ниже нормативного, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

---

Финансовое состояние предприятия неустойчивое. Предприятие не является финансово автономным и его заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Таким образом, проведенное исследование свидетельствует о необходимости разработки мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости ООО «Экспресс-Портер».

Глава 3.Разработка рекомендаций, направленных

на улучшение финансового состояния ООО «Экспресс-Портер»

Важнейшее направление, которое может способствовать улучшению финансового состояния, - это оптимизация структуры капитала. В ООО «Экспресс-Портер» заемные средства превышают собственные, что не обеспечивает предприятию финансовой автономии. Оценим выполнение критерия оптимальности сформированной величины собственного капитала с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Множество оптимальных сочетаний собственного и долгосрочного заемного капитала представлено в виде матрицы в таблице 17.

Таблица 17

Матрица допустимых значений собственного и долгосрочного заемного капитала в структуре баланса финансово–устойчивого предприятия^[51]

Собственный капитал, %	Долгосрочный заемный капитал, %
	5	10	15	20	25
40				Недопустимое	Недопустимое
45			Допустимое	Исключение	Недопустимое
50		Допустимое	Оптимальное	Допустимое	Недопустимое
55	Исключение	Допустимое	Допустимое	Допустимое	Недопустимое
60	Исключение	Допустимое	Допустимое	Допустимое
65	Исключение	Исключение	Исключение

Анализируя данные таблицы 17, можно сделать вывод, что при удельном весе собственного капитала в общем объеме капитала в 47,40 %, ООО «Экспресс-Портер» рационально привлечение долгосрочных кредитов в размере до 15 % от общего объема капитала. Рациональная сумма долгосрочных заемных средств составляет: 25 190 * 15 % = 3 779 тыс.руб.

---