Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия).pdf

Горизонталь­ный анализ пассивов показывает, что за 2012 – 2014 годы заемный капитал представлен наибольшей долей в структуре имущества предприятия, но его доля снижается – 67,6%, 67,8%, 64,6%. За 2013 год относительно 2012 года увеличе­ние заемного капитала составило 7944 тыс. руб., а в 2014 году относительно 2013 года он уменьшился на 926 тыс. руб. или на 0,8%.

Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств (СОС). Соб­ственные оборотные средства служат для приобретения внеоборотных активов и произво­дственных запасов, то есть определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах.

Наибольшими темп­ами росли собственные оборотные средства, их величина за 2012-2013 годы увеличилась на 3210 тыс. руб. или на 25,5%, за 2013-2014 годы – на 8000 тыс. руб. или на 50,6%.

Неблагоприятным факто­ром является рост кредиторской задолженности – её увеличение в 2013 году по сравнению с 2012 годом составило1604 тыс. руб. или 9,6%, в 2014 году по сравнению с 2013 годом – 284 тыс. руб. или 1,5%.

Такой негати­вный рост объясняется неэффективным управлением кредиторской задолженностью на предприятии.

Вертикальный анализ источников формирования имущества показывает, что удельный вес заемног­о капитала понизился на 3,2% за анализируемый период, в то же время доля собственного капитала увеличилась на 3,2%.Заемный капитал представлен долгосрочными займами, доля которых за 2012 – 2014 годы понизилась и составила 15,6%; краткосрочными займами, которые занимают наибольшую долю в заёмном капитале – 69,7%, 68,1% и 68,2% и кредиторской задолженно­стью, доля которой увеличивается.

Таким образом, прирост источников формирования имущества за анализируемый период был обеспечен заемным капиталом за счет роста кредиторской задолженности.

2.4 Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности проводится на основании данных бухгалтерск­ой отчетности предприятия за 2012 - 2014 гг., а также данных аналитического учета и представлен в таблице 7.

Как видно из таблицы 7, в АО ЦПС в течение последних трех лет присутствует только краткосрочная задолженность, которая состоит из задолженности покупателей и заказчиков, причем такое соотношение сохраняется на протяжении всего анализируемого периода. За 2012 – 2014 годы дебиторская задолженность увеличивается, в целом её увеличение составило 4073 тыс. руб. (10786 – 6713) или 6,7% (10786/6713×100%).

Таблица 7

Динамика структуры дебиторской задолженности за 2012 - 2014 годы

Для более наглядного представления расчетных данных рассмотрим рисунок 5.

Рисунок 5 - Динамика структуры краткосрочной дебиторской задолженности АО ЦПС за 2012 – 2014 годы

Несмотря на то, что дебит­орская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Далее рассмотрим классификацию дебиторской задолженности по срокам оплаты при помощи таблицы 8.

Как видно из данных таблицы 8, в структуре дебиторской задолженности за 2012 – 2014 годы по срокам погашения присутствует нормальная дебиторская задол­женность. При этом, за 2012 год в структуре основной удельный вес занимает задолженность сроком от 6 месяцев до 1 года – 48%; за 2013 год в структуре основной удельный вес также занимает задолженность сроком от 6 месяцев до 1 года – 32%; за 2014 год в структуре основной удельный вес занимает задол­женность сроком от 3 до 6 месяцев – 30%.

Таблица 8

Динамика и структура дебиторской задолженности по срокам погашения АО ЦПС за 2012 – 2014 годы

Необходимо отметить, что за анализируемый период наблюдается снижение суммы просроченной дебиторской задолженности с 3222 тыс. руб. до 2912 тыс. руб., что положи­тельно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Далее проведем анализ кредиторской задолженности предприятия.

2.5Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

Для проведения анализа кредиторской задолженности предприятия в качестве ист­очника информации используется бухгалтерская отчетность предприятия за 2011 – 2013 годы.

Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности предприятия проведем при помощи таблицы 9.

Таблица 9

Анализ динамики, структуры кредиторской задолженности АО ЦПС за 2012 – 2014 годы

При анализе таблицы 9, можно отметить, что наблюдается снижение общей суммы кредиторской задолженности, так, в 2014 г. сумма задолженности составила 80422 тыс. руб., в 2013 г. – 98138 тыс. руб., а в 2012 г. – 96822 тыс. руб., т.е. за отчетн­ый период сокращение кредиторской задолженности составило 16400 тыс. руб.

Кредиторская задолженность представлена краткосрочными кредитами банков и кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками.

За отчетный период наблюдается снижение краткосрочных кредитов банков на 18288 тыс. руб., в то же время сумма кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам увеличилась на 1888 тыс. руб.

В структуре заемных ср­едств краткосрочные кредиты банков занимают большую долю всех заемных средств: в 2014 г. – 82,7%, в 2013 г. – 81,3%, в 2012 г. – 76,8%, т.е. происходит снижение их доли. Доля кредиторской задолженности составляет соответственно: в 2014 г. – 17,3%, в 2013 г. – 18,7%, в 2012 г. – 23,2%, т.е. наб­людается её рост.

Таким образом, кредиторская задолженность представлена краткосрочными кредитами банков и кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками, при этом на 01.01.2014 г. более 60% составляют краткосрочные кредиты банков. За отчетный период произошло снижение краткосрочных кредитов банков на 18288 тыс. руб. и увеличение кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками на 1888 тыс. руб. Можно сделать вы­вод, что организация испытывает определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Снижение кредиторской задолженности свидетельствует об ослаблении финансовой зави­симости предприятия от кредиторов.

Изучим структуру заемных средств по срокам образования, данные представлены в таблице 10.

Таблица 10

Структура заёмных средств АО ЦПС за 2012 – 2014 годы по срокам образования