Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии ( 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ).pdf

Коэффициент рентабельности продаж

Показывает уровень эффективности продаж предприятия. По данным бухгалтерского учета рассчитывается по формуле:

Крп = стр. 50 / стр. 10 ф. 2

Расчет показателя приведен в Таблице 25.

Таблица 25. Расчет коэффициента рентабельности продаж, %

Поскольку в рассматриваемом нами случае Общество не имеет каких-либо доходов кроме выручки по основной деятельности, коэффициент рентабельности продаж эквивалентен рассмотренному выше коэффициенту рентабельности.

Коэффициент рентабельности затрат

Показывает уровень рентабельности затрат предприятия. По данным бухгалтерского учета рассчитывается по формуле:

Крп = стр. 29 / стр. 20 ф. 2

Расчет показателя приведен в Таблице 25.

Таблица 25. Расчет коэффициента рентабельности продаж, %

Коэффициент рентабельности капитала

Показывает уровень рентабельности капитала предприятия. Методика расчета показателя зависит от решаемых в ходе анализа вопросов. Расчет коэффициента можно производить по отношению к сумме чистых активов, текущих активов, внеоборотных активов, собственного капитала, основных фондов. Соответственно для расчета также могут использоваться различные показатели прибыли. Для примера рассчитываем коэффициент рентабельности чистых активов, используя показатель прибыли до налогообложения.

Согласно данным бухгалтерской отчетности Общества сумма чистых активов на соответствующую отчетную дату составляла (см. Таблица 26)

Таблица 26. Чистые активы, тыс. рублей

Соответственно коэффициент рентабельности чистых активов составит (Таблица 27):

Таблица 27. Расчет коэффициента чистых активов, %

Анализ прибыли дает возможность по иному взглянуть на финансовое положение предприятия. Если показатели финансовой устойчивости и ликвидности выглядели блестяще, то показатели рентабельности невелики и имеют тенденцию к снижению. Какие-либо перспективы развития Общества за счет собственных ресурсов практически отсутствуют.

ГЛАВА 3 Эффективность использования финансовых ресурсов торгового предприятия

Оценка эффективности деятельности торговой организации производится в первую очередь путем анализа ее товарооборота, т.е. объема продаж за определенный период времени.

Для целей анализа рассматривают товарооборот по структуре (ассортименту), объемным показателям, срокам (сезонности), точкам продаж и т.д. Состав бухгалтерской отчетности не позволяет осуществить детальный анализ товарооборота.

В составе сводных показателей как правило оцениваются: динамика товарооборота, однодневный товарооборот, товарооборот в расчете на одного работника, в том числе на одного торгового работника, товарооборот по отдельным группам товаров, время обращения товаров (в днях) и скорость обращения товаров (число товарооборотов, совершаемых в определенный период времени).

Простейший показатель, рассчитываемый в рамках анализа деятельности торговой организации – динамика товарооборота или изменение его объемов за некоторый период времени. Расчет указанного показателя можно производить с учетом индекса-дефлятора, в сопоставимых ценах, что позволяет очистить показатели товарооборота от роста, вызванного не увеличением физических объемов продаж, а общим ростом цен.

Расчет показателя динамики товарооборота в текущих и сопоставимых ценах приведен в Таблице 28:

Таблица 28. Динамика товарооборота

Для пересчета текущих цен в сопоставимые мы применяем индекс-дефлятор 6,61 % для 2016 года и 6,06 % для 2017 года в соответствии с имеющимися оценками уровня инфляции.

Оценка объемов товарооборота в сопоставимых ценах совершенно иначе характеризует хозяйственную деятельность предприятия, физические объемы продаж сокращаются, рост товарооборота достигается только за счет общего роста цен.

Для анализа торговой деятельности часто используется коэффициент ритмичности, который позволяет оценить сезонность продаж.

Для анализа ритмичности оцениваются обороты за отдельные периоды (квартал или месяц) (см. Таблицу 29):

Таблица 29. Анализ ритмичности

Коэффициент ритмичности составит: (24,88 + 27,44 + 23,44 + 22,70)/100 = 0,98

Показатель ниже единицы свидетельствует об общем снижении ритмичности продаж по сравнению с предшествующим периодом.

По данным бухгалтерской отчетности (формы № 1 и № 2) рассчитываются также ряд других показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств (см. Таблица 30)

Таблица 30. Анализ оборачиваемости средств

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости оборотных средств. Коэффициент закрепления оборотных средств представляет собой показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости.

Расчет суммы дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств в результате изменения скорости оборота производится путем перемножения сальдо изменения длительности одного оборота в днях на сумма однодневного оборота отчетного периода.

Результаты расчетов показателей оборачиваемости показывают наличие определенной негативной динамики. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств заметно снизился, что является одной из причин, повлекших за собой снижение выручки от продаж, и что потребовало дополнительного привлечения оборотных средств для достижения выручки отчетного года. Замедление скорости оборота имело следствием заметное снижение уровня рентабельности оборотных средств.

Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия предполагает проведение анализа по всем основным направлениям деятельности, в том числе анализ эффективности использования ресурсов, эффективности затрат и анализ полученных результатов.

В рамках настоящей работы указанный комплексный анализ большей частью уже произведен. Результаты анализа эффективности использования экономических ресурсов (материальных, трудовых, финансовых) и затрат в целом демонстрируют негативную динамику, объемы выручки от реализации, оцениваемые в сопоставимых ценах снижаются, затраты ресурсов на получение указанной выручки возрастают, соответственно показатель эффективности использования ресурсов уменьшается.

Анализ показателей результативности деятельности также демонстрирует наличие тенденции к относительному снижению результатов и падению эффективности хозяйствования. Существенным моментом является крайне низкие показатели рентабельности, особенно рассчитанные по чистой прибыли, что исключает возможность развития предприятия из собственных средств.

Если показатели собственно торговой деятельности в общем благоприятны, то комплексный анализ всех затрат на организацию торговли показывает исключительно высокий удельный вес коммерческих расходов, которые фактически поглощают подавляющую часть прибыли предприятия.

В соответствии с требованиями законодательства о бухгалтерском учете в состав коммерческих расходов включаются:

- расходы на тару и упаковку;

- расходы на транспортировку;

- комиссионные сборы;

- расходы по содержанию помещений;

- расходы на рекламу.

Имеющиеся материалы, включая пояснительную записку к бухгалтерской отчетности не поясняют полный состав коммерческих расходов Общества, однако с учетом специфики осуществляемой Обществом торговой деятельности сложно ожидать больших расходов на упаковку, транспортировку, рекламу или уплату комиссионных посредникам. Основной статьей коммерческих расходов в рассматриваемом случае могут быть только расходы, связанные с содержанием и эксплуатацией производственных и складских помещений. Результаты анализа эффективности торговой деятельности Общества показывают, что размер используемых им площадей явно является избыточным, большая часть прибыли, вырученной в ходе реализации товаров (работ, услуг), направляется на содержание торговых и складских помещений. Это не позволяет обеспечить нормальный уровень оплаты труда, выплату дивидендов акционерам, инвестирование в развитие торговой или иной деятельности.

Для оценки эффективности использования экономических ресурсов в литературе рекомендуется использовать следующие показатели^[8]:

- показатель эффективности использования торгового потенциала предприятия:

где,

Эитп – показатель эффективности использования торгового потенциала, РТО – розничный товарооборот, ФЗП – фонд оплаты труда, ОС – среднегодовая стоимость оборотных средств, ОФ – среднегодовая стоимость основных средств.

Расчет показателя эффективности использования торгового потенциала за 2016 год дает следующий коэффициент:

12 064 / (5 151 + 2 031 + 1 594) = 1,37

Расчет показателя эффективности использования торгового потенциала за 2017 год дает следующий коэффициент:

11 896 / (4 706 + 2 782 + 1 570) = 1,31

- показатель эффективности финансовой деятельности торгового предприятия:

где, - ср

ВП – сумма валовой прибыли.

Расчет показателя эффективности финансовой деятельности за 2016 год дает следующий коэффициент:

8 418 / (5 151 + 2 031 + 1 594) = 0,96

Расчет показателя эффективности финансовой деятельности за 2017 год дает следующий коэффициент:

8 439 / (4 706 + 2 782 + 1 570) = 0,93

- показатель эффективности трудовой деятельности торгового предприятия: