Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «Перчатка+»).pdf

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Одна из групп показателей рентабельности - это показатели рентабельности капитала (активов). На основе данных показателей определяют доходность и эффективность использования имущества. В឵ ч឵а឵с឵т឵и឵ о឵ц឵е឵н឵к឵и឵ о឵б឵о឵р឵а឵ч឵и឵в឵а឵е឵м឵о឵с឵т឵и឵ и឵с឵п឵о឵л឵ь឵з឵у឵ю឵т឵с឵я឵ с឵л឵е឵д឵у឵ю឵щ឵и឵е឵ п឵о឵к឵а឵з឵а឵т឵е឵л឵и឵ (឵т឵а឵б឵л឵и឵ц឵а឵ 3឵)឵.

Т឵а឵б឵л឵и឵ц឵а឵ 3 - О឵ц឵е឵н឵к឵а឵ о឵б឵о឵р឵а឵ч឵и឵в឵а឵е឵м឵о឵с឵т឵и឵ с឵р឵е឵д឵с឵т឵в឵ п឵р឵е឵д឵п឵р឵и឵я឵т឵и឵я[22]឵

П឵о឵к឵а឵з឵а឵т឵е឵л឵ь឵	Ф឵о឵р឵м឵у឵л឵а឵ д឵л឵я឵ р឵а឵с឵ч឵е឵т឵а឵	Ф឵о឵р឵м឵у឵л឵а឵ д឵л឵я឵ р឵а឵с឵ч឵е឵т឵а
Коэффициенты оборачиваемости: оборотных активов឵, р឵а឵з឵	Коб.об.акт. = к. 2110 / к. 1200 ឵	Рассчитывается как чистая выручка от реализации продукции (форма «Отчет о финансовых результатах») к средней за период величине оборотных активов (форма «Бухгалтерский баланс»)
собственного капитала ឵	Коб.с.к. = к. 2110 / к. 1300	Рассчитывается как чистая выручка от реализации продукции (форма « Отчет о финансовых результатах») к средней за период величине собственного капитала (форма «Бухгалтерский баланс»)

Продолжение таблицы 3

Показатель	Формула для расчёта	Формула для расчёта
Продолжительность оборота, дни: оборотных активов ឵	Доб.акт. = 360 / (к. 2110 / к. 1200) ឵	Рассчитывается как отношение среднегодового количества дней к коэффициенту оборачиваемости оборотных активов
собственного капитала ឵	Доб.с.к. = 360 / (к. 2110 / к. 1300)	Рассчитывается как отношение среднегодового количества дней к коэффициенту оборачиваемости собственного капитала

Применение данной методики оценки финансовой устойчивости развития организаций содействует решению задач аналитического обоснования прогнозирования финансового состояния хозяйствующих субъектов и выбору направлений повышения их финансовой устойчивости.

А឵н឵а឵л឵и឵з឵ р឵е឵н឵т឵а឵б឵е឵л឵ь឵н឵о឵с឵т឵и឵ б឵а឵з឵и឵р឵у឵е឵т឵с឵я឵ н឵а឵ з឵н឵а឵ч឵е឵н឵и឵я឵х឵, п឵р឵е឵д឵с឵т឵а឵в឵л឵е឵н឵н឵ы឵х឵ в឵ т឵а឵б឵л឵и឵ц឵е឵ 4឵.

---

Т឵а឵б឵л឵и឵ц឵а឵ 4 - А឵н឵а឵л឵и឵з឵ р឵е឵н឵т឵а឵б឵е឵л឵ь឵н឵о឵с឵т឵и឵ п឵р឵е឵д឵п឵р឵и឵я឵т឵и឵я[23]឵

П឵о឵к឵а឵з឵а឵т឵е឵л឵ь឵	Ф឵о឵р឵м឵у឵л឵а឵ д឵л឵я឵ р឵а឵с឵ч឵е឵т឵а឵	Формула для расчёта
Общая рентабельность, %឵	Р общ. = к. 2400 / к.2110 х100%឵	Рассчитывается как отношение чистой прибыли (форма « Отчет о финансовых результатах») к выручке от реализации продукции (форма « Отчет о финансовых результатах»)
Рентабельность основной деятельности, % ឵	Р о.д.= к. 2200 / (к.2120+2210+2220) х 100% ឵	Характеризует сумму прибыли от продаж (форма « Отчет о финансовых результатах»), приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции (форма « Отчет о финансовых результатах»)
Рентабельность (убыточность) продаж, % ឵	Р п.= к.2200 / к.2110 х 100 ឵	Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль реализованной продукции. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж (форма « Отчет о финансовых результатах») к выручке от реализации продукции (форма « Отчет о финансовых результатах»).
Рентабельность внеоборотных активов, % ឵	Р в.к.= к.2400 / к.1100 х 100 ឵	Отражает эффективность использования внеоборотных активов. Определяет величину прибыли (форма « Отчет о финансовых результатах»), приходящейся на рубль, вложенный во внеоборотные активы (форма «Бухгалтерский баланс»).

Кроме того, необходимым моментом является учет в процессе прогнозирования финансовой устойчивости ключевых параметров внешней среды, оказывающих влияние на деятельность организаций конкретной отраслевой принадлежности.

Финансовое прогнозирование, позволяя оценить перспективы финансового состояния хозяйствующего субъекта, в определенной степени позволяет дать ответ на вопрос о том, что его ожидает в будущем - благополучное финансовое положение либо несостоятельность. Роль финансового прогнозирования в системе факторов обеспечения финансового состояния хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно во многом помогает принять адекватные управленческие решения, определяющие ключевые направления финансового развития данного субъекта.

឵ Таким образом, часто наблюдаемая неполная корректность исходных данных и низкая информативность имеющихся в настоящий момент методических подходов обусловливают необходимость разработки более адекватных подходов к оценке и прогнозированию финансового состояния предприятия, основанных на использовании более широкой информационной базы и комплексного подхода к учету факторов, влияющих на финансовую устойчивость хозяйствующих субъектов.

---

1.3 Информационная база анализа финансового состояния организации 

Основной информационной базой анализа финансового состояния в организации выступает нормативная документация (учредительные документы, приказы, договоры и т.д.), бухгалтерская отчётность (формы «Бухгалтерский баланс», «Отчёт о финансовых результатах», «Отчет об изменениях капитала», «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах»), а также данные синтетического и аналитического учета.

Формируемая информационная база анализа финансового состояния организации необходима внутренним и внешним пользователям, которую изобразим их на рисунке 1.

Пользователи

Управленческая информация

Внутренние

Внешние

Целесообразность вложений

Инвесторы

Информация о налоговых платежах

Руководство организации

Налоговые органы

Информация о финансовых результатах

Финансовый менеджмент

Информация о платёжеспособности

Поставщики

заказчики

Данные об эффективности вкладов, дивидендов

Кредиторы

Собственники

Рис. 1 - Пользователи информации о финансовом состоянии[24]

Кроме этого на основе данных финансовой отчетности определяются экономические коэффициенты, тем самым наглядно свидетельствуют о финансовом положении компании.

Собственники. Воля собственника является высшим правилом и законом, по которому происходит деятельность хозяйства, хотя в некоторых случаях закон ограничивает свободу деятельности собственника.

Руководство организации руководит хозяйством от имени и за счет собственника, если последний сам не может или не хочет делать это.

Финансовый менеджмент необходим для выполнения тех действий, которые подразумеваются самой хозяйственной деятельностью, а так же в зависимости от выполнения обязанностей.

Они подразделяются на: агентов-исполнителей, которые должны выполнить только ту работу, которая им поручена, они отвечают только за качество той работы, которую выполняют (бухгалтеры; экономисты и др.); агентов-хранителей, они не только выполняют определенные действия, но и несут ответственность за те блага, которые сданы под их ответственность (кассиры). Агенты исполняют определенные действия по указанию собственника или администратора и за счет собственника.

---

В Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России выделены следующие группы пользователей: инвесторы и их представители, кредиторы, поставщики и подрядчики, органы власти и общественность в целом. Приведенная классификация – один из возможных вариантов.

Действительно, понятие «инвестор» можно трактовать по-разному. С одной стороны, как владельца долевых ценных бумаг или других единиц собственности организации (долей, паев и т.п.), владельцев долговых ценных бумаг (облигаций и т.п.) и лиц, предоставивших организации заем и кредит. Следует отметить, что заимодавца можно назвать инвестором, только в случае выдачи средств под проценты. Это более широкая трактовка понятия «инвестор». С другой стороны, только как владельцев долелых ценных бумаг или других единиц собственности организации (долей, паев и т.п.). Тогда понятие «инвестор» трактуется более узко. Эти недоговоренности побуждают нас обратить внимание на терминологические проблемы бухгалтерского учета. Однако в данном случае это является терминологической проблемой экономики вообще.

О.В. Соловьева обращает внимание на то, что в группу инвесторов включаются собственники и кредиторы, которые «поставляют» рисковый капитал.

При этом, отмечает ученый, следует отделять кредиторов, попа- дающих в категорию инвесторов, которые предоставляют предприятию финансирование, близкое по рискам к собственному капиталу, от иных кредиторов.

О.В. Соловьева считает целесообразным детализировать группировку пользователей – инвесторов и кредиторов – следующим образом.

а) поставщики капитала: инвесторы/собственники: «играющие» – получающие прибыль в результате разниц цен при купле-продаже ценных бумаг; «управляющие» – держащие ценные бумаги либо в целях управления предприятием, либо в целях получения дивидендов в течение длительного времени;

б) кредиторы, предоставляющие рисковый капитал: «играющие» – покупающие/продающие долговые бумаги предприятия; «держащие» – держащие долговые ценные бумаги предприятия в целях долгосрочного получения процентов и возврата основной суммы долга.

в) инвесторы. В данном случае О.В. Соловьева использует термин «инвесторы» применительно только по отношению к собственникам организации. Нет необходимости присваивать определенной группе пользователей двойное название, в данном случае – инвесторы/собственники. Термин «собственники» уже говорит о том, что они вложили (инвестировали) свои средства в данное предприятие. Поэтому слова «собственники» вполне достаточно, а термин «инвестор» логичнее использовать в более широком смысле. Представляется не вполне обоснованной точка зрения известного специалиста по поводу использования термина «поставщики капитала» применительно к собственникам и кредиторам, предоставляющим рисковый капитал. [25]

---

Для того чтобы использовать такую терминологию, необходимо четко определиться с тем, что представляет собой понятие «капитал организации», что за этим стоит. Под этим подразумевается обоснование четкого определения в общеэкономической или бухгалтерской литературе или же определения, предложенного данным специалистом. Если же говорить о капитале в широком смысле слова, то под ним подразумевается весь имущественный потенциал предприятия.

Поставщиками капитала можно назвать не только собственников, а всех кредиторов, то есть не ограничиваться только кредиторами, предоставляющими рисковый капитал.

Также полагаем, что состав «держащих» кредиторов должен быть расширен, и в него, помимо владельцев долговых ценных бумаг, следует включить и лиц, предоставивших организации займы и кредиты.

Информационная база анализа финансового состояния в организации должна быть сегментирована таким образом, чтобы определенные информационные блоки были ориентированы на конкретные группы пользователей, причем некоторые из них могут иметь исключительно высокий уровень публичности, тогда как другие – исключительно высокий уровень конфиденциальности.

Внутренние пользователи (администрация организации) могут получать необходимую им информацию об организации в любое время и в любом объеме. Поэтому финансовая отчетность необходима внешним пользователям, и дальнейшие рассуждения относятся, прежде всего, к информации, которая формируется именно для этой группы пользователей. Безусловно, организация не может удовлетворить финансовые информационные потребности всех внешних пользователей в полном объеме потому, что круг внешних пользователей бухгалтерской отчетностью об организации чрезвычайно широк (можно сказать, что он не является закрытым) и устраивающую всех отчетность сформировать практически невозможно.

К тому же уровень профессиональной подготовки пользователей, который необходим им для оценки показателей отчетности, достаточно сильно варьируется. Да и это достаточно трудоемко и затратно для самой организации, так как требует наличия большого штата работников финансово-бухгалтерской службы.

Можно выделить следующие основные причины неудовлетворения пользователями информацией, содержащейся в бухгалтерской финансовой отчетности организации: применяемые оценки элементов финансовой информации; используемые группировки данных; представленный объем данных: перегруженность данными; недостаток данных; непонятна используемая терминология, т.к. не все пользователи, даже имея экономическое и юридическое образование, знакомы с бухгалтерскими терминами; частота представления отчетности.

---