Файл: Банкротство как фактор оздоровления хозяйствующего субъекта.pdf

Введение

Актуальность изучения факторов, оказывающих влияние на финансовую обеспеченность предприятий, факторы и процедуры банкротства, вызвана тем, что в данное время экономика Российской Федерации находится под влиянием нескольких негативных моментов: малоэффективность управления, изношенное производственное оборудование, кризис неплатежей. Отсутствие инвестиционных вложений в экономику ставит под удар существование некоторых фирм. На данное время подъему многих, в том числе и многообещающих, предприятий мешают крупные долговые обязательства перед поставщиками, работниками предприятия, бюджетом. Ни один вкладчик не станет инвестировать средства, понимая, что его деньги отправятся на закрытие долговых обязательств предприятия.

В данной работе будет продемонстрированно то, что улучшения в платежной дисциплине заметно отстают от улучшений, направленных на увеличение объема промышленных показателей. Размеры просроченных задолженностей по кредитам продолжают стремительно расти. Банкротство как механизм оздоровления экономики уже долгое время является одним из главных инструментов для рынков западного образца. Банкротство, конечно же, крайняя мера. Это последняя возможность уберечь то или другое предприятие от окончательного распада благодаря смене руководства несостоятельным предприятием от малоэффективного собственника к наиболее эффективному.

В Российской Федерации процедура банкротства до сих пор в достаточной мере никак не проработана, это зачастую является причиной многих конфликтов и разногласий. Из-за несовершенства нынешних законов банкротство из способа улучшения работы предприятия нередко преобразуется в передел собственности, возможность освободиться от долговых обязательств или способ эффективного давления на собственника, что часто не способствует улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия и, как правило, только ухудшает общее положение дел в социально-экономической сфере.

1. Институт банкротства, как элемент рыночных отношений

1.1 Несостоятельность (банкротство), сущность, основные признаки

С переходом к рыночной экономике появилось новое для нашей финансовой практики понятие — банкротства предприятия. С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию огромных рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, из-за которой оно не в состоянии своевременно удовлетворить предъявленные со стороны кредиторов требования и исполнить обязательства перед бюджетом.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многих факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Они могут быть классифицированы следующим образом.

Внутренние факторы:

1. Низкий уровень технологии и организации производства.

2. Понижение эффективности применения производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат "проедание" собственного капитала, убытки, высокий уровень себестоимости.

3. Плохая клиентура предприятия, которая либо не платит вовсе из-за банкротства, либо платит с запозданием, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Таким образом зарождается цепное банкротство.

4. Вовлечение ссудных денег в оборот предприятия на невыгодных условиях, что приводит к уменьшению рентабельности хозяйственной деятельности, способности к самофинансированию и росту финансовых затрат.

5. Недостаток своего оборотного капитала как следствие безрезультатной производственно-коммерческой деятельности либо неэффективной инвестиционной политики.

6. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

7. Недостаток сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по исследованию рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, увеличению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

8. Активное и неуправляемое расширение хозяйственной деятельности, в следствии чего резервы, затраты и дебиторская задолженность увеличиваются быстрее объема продаж. Отсюда возникает необходимость в привлечении кратковременных ссудных денег, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под надзор банков и иных заимодавцев и может подвергнуться угрозе банкротства.

К внешним факторам относятся следующие:

1. Экономические: кризисное положение экономики государства, инфляция, общий упадок производства, изменение конъюнктуры рынка, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, несостоятельность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неверная фискальная политика страны. Высокий уровень налогообложения может быть непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность общества, разрыв экономических отношений, внешнеэкономическая политика страны, перемена условий экспорта и импорта, утрата рынков сбыта, несовершенство законодательства в сфере хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и других проявлений регулирующей функции страны.

3. Повышение международной конкурентной борьбы в связи с развитием научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность, уровень благополучия народа, состав народонаселения, общекультурный уклад общества, определяющие размер, структуру потребностей и реальный спрос жителей на те либо другие типы товаров и услуг.

Банкротство, как правило, считается следствием общего воздействия внешних факторов и внутренних. В развитых государствах с рыночной экономикой, стабильной политической и экономической системой разорение субъектов хозяйствования в 2/3 - связано с внутренними факторами и в 1/3 с внешними.

Понятие банкротства характеризуется разными его типами. В финансовой и законодательной практике отделяют следующие типы банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство. Оно определяет абсолютную неспособность предприятия возобновить в предстоящем периоде собственную финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных утрат используемого капитала. Ужасающий уровень издержек капитала никак не дает возможность такому предприятию реализовывать успешную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, из-за чего оно объявляется банкротом де-юре.

2. Умышленное банкротство. Оно определяет намеренное формирование (или увеличение) руководителем либо владельцем предприятия его неплатежеспособности; причинение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах либо в интересах других лиц;

3. Техническое банкротство. Применяемый термин определяет положение неплатежеспособности предприятия, спровоцированное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превосходит объем кредиторской задолженности компании, а сумма его активов существенно превышает объем его финансовых обязательств. Промышленное несостоятельность при результативном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, как правило никак не приводит к юридическому его банкротству.

заранее некомпетентное финансовое управление. Обнаруженные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство. Оно определяет заранее ложное объявление предприятием о собственной несостоятельности с целью введения в заблуждение заимодавцев с целью получения от них отсрочки (рассрочки) исполнения своих кредитных обязательств либо скидки с суммы кредитной задолженности. Подобные действия также преследуются законом.

Таким образом, нынешнее представление «несостоятельности (банкротства)» возможно охарактеризовать следующими признаками:

1) неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования заимодавцев по денежным обязательствам, т.е. неспособность расплатиться по долгам с абсолютно всеми кредиторами;

2) неспособность должника оплатить обязательные платежи - сборы, налоги и другие обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации;

3) состояние неплатежеспособности должника преображается в банкротство (несостоятельность) только лишь после того как арбитражный суд резюмирует наличие признаков неплатежеспособности должника, являющихся достаточным основанием для применения к нему процедур, предусмотренных законодательством.

В соответствии с п.2 ст. 4 Закона, с целью установления наличия признаков банкротства должника предусматриваются:

- объем денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы ссуды с учетом %, подлежащих уплате должником, объем задолженности, появившейся из-за неосновательного обогащения, и размер задолженности, появившейся из-за причинения ущерба имуществу заимодавцев, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми заёмщик несет ответственность за нанесение ущерба жизни либо здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и плате труда лиц, трудящихся согласно трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а кроме того обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия;

- объем обязательных платежей без учета установленных законодательством РФ штрафов (пеней) и других финансовых санкций.

При этом немаловажно выделить, то что подлежащие применению за неисполнение либо ненадлежащее выполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а кроме того другие материальные и (либо) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, никак не учитываются при установлении наличия признаков банкротства должника.

В соответствии со ст.7 Закона, правом в обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный заимодавец, уполномоченные органы по истечении 30 дней с даты направления (предъявления к выполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику.

1.2 Законодательная основа осуществления процедуры банкротства

Банкротство (несостоятельность) - неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования заимодавца по денежным обязательствам и/или выполнить обязательство по уплате обязательных платежей, признанная арбитражным судом либо объявленная должником.

Признаками банкротства является неспособность должника в течение 3-х месяцев удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам либо выполнить обязанности по уплате обязательных платежей (штрафы, пеня при этом не учитываются), при этом на день обращения в суд задолженность юридического лица обязана быть не менее пятисот минимальных заработных плат, гражданина - не менее ста минимальных заработных плат, при этом у гражданина сумма обязательств должна быть выше стоимости принадлежащего ему имущества.

Правом на обращение в суд с заявлением о признании должника банкротом имеют право сам заемщик, заимодавец и прокурор.

Закон обязует должника обратиться в суд с иском о признании его банкротом в случаях: принятия общим собранием учредителей либо собственником решения об обращении в суд с заявлением должника; если удовлетворение требований 1-го либо нескольких кредиторов приводит к невозможности реализации денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами; в случае если стоимость имущества ликвидируемого по решению учредителей или же собственника должника - юридического лица недостаточна для удовлетворения требований заимодавцев, а также других установленных законодательством случаях.

Арбитражные суды возбуждают дело о банкротстве на основании надлежаще оформленного искового заявления прокурора, заимодавца либо должника при наличии установленных законодательством признаков банкротства. при этом кредиторы имеют право объединить свои требования и передать одно заявление, подписанное кредиторами.