Файл: Финансы акционерных обществ (Факторы, определяющие уровень финансовой устойчивости).pdf

Таким образом, данные мероприятия помогут снизить кредиторскую задолженность.

Дебиторская задолженность должна быть больше кредиторской в 1,5-2 раза. У организации должно быть достаточно средств для погашения кредиторской задолженности. В ОАО «Арсил» показатель составляет 1,94, что является хорошим показателем.

В целях контроля дебиторской задолженности, так как сильный рост данного показателя отрицательно повлияет на деятельность предприятия, могут быть предложены ряд мероприятий.

На основании отчетов по критическому сроку погашения дебиторской задолженности менеджер отдела продаж ежедневно контролируют ситуацию по расчетам. Часть их заработной платы зависит от своевременного погашения дебиторской задолженности.

Бухгалтерия формирует основные принципы управления дебиторской задолженностью - лимиты, сроки, условия предоставления кредита, контроль погашения. Если просрочка составляет больше 30 дней, то информация об этом передается руководителю отдела продаж для контроля. На определенном этапе выставляется претензия, подключаются юридический отдел.

Таблица 3.5

Регламент управления дебиторской задолженностью для ОАО «Арсил»

Этап управления дебиторской задолженностью	Процедура	Ответственное лицо (подразделение)
Критический срок оплаты не наступил	Заключение договора	Менеджер по продажам
	Контроль отгрузки	Директор по продажам
	Выставление счета	Бухгалтер, кассир
	Уведомления об отгрузке (номера вагонов, машин, даты, вес)
	Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности
	За 2-3 дня до наступления критического срока оплаты - звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки, а при необходимости - сверка сумм
Просрочка до 7 дней	При неоплате в срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежей	Менеджер по продажам
	Прекращение поставок (до оплаты)	Директор по продажам
	Направление предупредительного письма о начислении штрафа	Бухгалтер
Просрочка от 7 до 30 дней	Начисление штрафа	Главный бухгалтер
	Предарбитражное предупреждение	Юридический отдел
	Ежедневные звонки с напоминанием	Менеджер по продажам
	Переговоры с ответственными лицами
Просрочка от 30 до 60 дней	Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию	Менеджер по продажам
	Официальная претензия (заказным письмом)	Юридический отдел
Просрочка более 60 дней	Подача иска в арбитражный суд	Юридический отдел

---

Для прогнозирования финансовой устойчивости ОАО «Арсил» на конец 2012 года необходимо составить прогнозную отчетность: баланс и прогноз прибылей и убытков, в соответствии с описанной выше методикой. Прогноз составляем в соответствии с темпом роста за период с 2011 года по 2012 год.

Таблица 3.6

Прогноз доходов и расходов ОАО «Арсил» на 2013 г

Показатели	2011 год	2012 год	Темп роста, %	2013 год (прогноз)
	1	2	3 = 2/1*100	4= 2*3/100
Выручка от реализации	172611	251331	145,6	365938
Себестоимость продукции	95212	124555	130,8	162918
Управленческие расходы	54465	63556	116,7	74170
Прочие доходы и расходы	27772	35554	128,0	45509
Чистая прибыль	39350	78182	198,7	155348

Используя баланс за отчетный 2012 год и прогноз доходов и расходов на 2013 год составим прогнозный баланс, учитывая что оборотные активы и кредиторскую задолженность планируется увеличить на 5%.

Таблица 3.7

Предварительный прогнозный баланс ОАО «Арсил» на 2013 г

Показатели	На начало 2013 г.	На начало 2014 г.	Изменение
Внеоборотные активы	79805	79805	0
Оборотные активы, в т.ч.	217110	227966	10856
Запасы	194041	203743	9702
Дебиторская задолженность	2800	2940	140
Финансовые вложения	10000	-	- 10000
Денежные средства	10042	21283	11241
Прочие оборотные активы	227	-	- 227
Баланс	296915	307771	10856
Уставный капитал	169633	169633	0
Резервный капитал	2672	2672
Нераспределенная прибыль	105489	155348	49859
Долгосрочные обязательства	1463	1463	0
Кредиторская задолженность	12493	13118	625
Оценочные обязательства	5165	-	-5165
Баланс	296915	342234	45319

---

Данные прогнозные расчеты показывают, что, при условии направления всей полученной в 2013 году прибыли на развитие деятельности организации, образуется излишек источников финансирования для формирования активов в размере 34463 тыс. руб. (342234-307771), то есть разница актива и пассива баланса. Следовательно, ОАО «Арсил» можно погасить все долгосрочные обязательства и кредиторскую задолженность. На основе этих посылок составим уточненный прогнозный баланс.

Таблица 3.8

Уточненный прогнозный баланс ОАО «Арсил» на 2013 г

Показатели	На начало 2013 г.	На начало 2014 г.	Изменение
Внеоборотные активы	79805	79805	0
Оборотные активы, в т.ч.	217110	247848	30738
Запасы	194041	203743	9702
Дебиторская задолженность	2800	2940	140
Финансовые вложения	10000	-	- 10000
Денежные средства	10042	41165	31123
Прочие оборотные активы	227	-	- 227
Баланс	296915	327653	30738
Уставный капитал	169633	169633	0
Резервный капитал	2672	2672
Нераспределенная прибыль	105489	155348	49859
Долгосрочные обязательства	1463		-1463
Кредиторская задолженность	12493		-12493
Оценочные обязательства	5165	-	-5165
Баланс	296915	327653	30738

Далее произведен прогнозный расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости. Таким образом, прогнозные расчеты показывают, что при данных условиях организация может достигнуть абсолютной финансовой устойчивости. Проведен расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости.

---

Таблица 3.9

Прогноз абсолютных показателей финансовой устойчивости

ОАО «Арсил» на 2013 г.

Показатели	На начало 2013 г.	На начало 2014 г.
Наличие собственных оборотных средств	197989	247848
Собственный капитал	277794	327653
Внеоборотные активы	79805	79805
Долгосрочные обязательства	1463
Краткосрочные обязательства	17658
Общая величина основных источников формирования запасов	217110	247848
Общая величина запасов	194041	203743
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала	3948	44105
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	5411	44105
Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов	23069	44105

Проведенные расчеты показывают, что относительные показатели финансовой устойчивости по прогнозу также имеют положительную динамику. Оборотные активы на 66,2%, а запасы полностью сформированы за счет собственных оборотных средств. В мобильной форме находится 54,6% собственного капитала.

Таблица 3.10

Прогноз относительных показателей финансовой устойчивости

ОАО «Арсил» на 2013 г.

Показатели	На начало 2013 г.	На начало 2014 г.
Коэффициент автономии	0,94	1,20
Коэффициент финансовой устойчивости	0,94	1,2
Коэффициент маневренности собственных источников	0,71	0,96
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,7	1
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	1,66	1,82

Итак, прогноз показателей финансовой устойчивости ОАО «Арсил» на 2013 год показывает, что организация может значительно улучшить свое финансовое состояние при условиях: сохранения динамики результатов хозяйственной деятельности на уровне 2012 года, капитализации всей полученной за год прибыли и сохранении величины внеоборотных активов на уровне 2012 года.

---

Также предоставляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ОАО «Арсил»:

Пополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.

Обоснованно снижать уровень запасов и затрат до норматива.

Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет его относительное сокращение на рубль оборота.

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.

Следует отметить, что прогноз продаж, и соответственно, прогноз финансового результата станет реальным не только в случае перехода на предполагаемый уровень цен, но и четкой работы по обеспечению утвержденного реестра выпускаемой продукции.

Таким образом, эффективное решение проблем с дебиторской задолженностью и взысканием долгов возможно только при применении специального алгоритма управления, основанного на принципах системности и комплексности. Реализация разработанных рекомендаций позволит повысить эффективность управления дебиторской задолженностью ОАО «Арсил», что будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия, тем самым, улучшая структуру дебиторской задолженности и обеспечивая финансовую устойчивость предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость – устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Аналитическая работа выполнена по предприятию ОАО «Арсил». Финансовые результаты деятельности ОАО «Арсил» показывают, что выручка за период с 2010 года по 2012 год увеличилась почти в 1,5 раза, что составляет в сумме 83332 тыс.рублей. Чистая прибыль выросла на 64086 тыс. рублей. На конец 2012 года наблюдается снижение доли себестоимости и управленческих расходов в структуре выручки. Рентабельность за рассматриваемый период выросла и составляет на конец 2012 года 25,15%, что больше 2010 года на 0,42%.

---