Файл: Газпром добыча Надым.docx

5. 
   коэффициент экономической рентабельности:
   

, (36)

Коэффициент экономической рентабельности – относительный показатель, который определяет стабильность производственной деятельности компании. Он показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости капитала. То есть эффективность использования всего имущества предприятия.

6. 
   период окупаемости собственного капитала:
   

, (37)

Период окупаемости своего капитала – наиболее важный для собственников коэффициент. Значение показателя отображает период, в течение которого их капитал окупится. Это значит, что использование собственного капитала позволит сгенерировать чистую прибыль, которая равна его текущей сумме. Рассчитывается показатель как отношение среднегодовой суммы собственного капитала к сумме чистой прибыли за год.

где

– чистая прибыль;

– среднегодовая стоимость активов;

– чистая выручка от реализации;

– себестоимость выпущенной продукции.

Необходимые для расчета значения представлены в отчете о финансовых результатах (таблица 14).

Среднегодовая стоимость активов за 2021 год:



Среднегодовая стоимость активов за 2020 год:


Таблица 14 – Отчет о финансовых результатах

Наименование показателя	На 31 декабря 2021 г.	На 31 декабря 2020 г.
Выручка	234 911 118 000	211 010 766 000
Себестоимость продаж	-217 029 733 000	-196 475 259 000
Валовая прибыль (убыток)	17 881 385 000	14 535 507 000
Коммерческие расходы	-62 779 000	-74 473 000
Управленческие расходы	-7 385 506 000	-6 855 673 000
Прибыль (убыток) от продаж	10 433 100 000	7 605 361 000
Доходы от участия в других организациях	1 502 000	1 824 000
Проценты к получению	21000	0
Проценты к уплате	0	0
Прочие доходы	1 114 111 000	644 005 000
Прочие расходы	-4 187 171 000	-2 744 712 000
Прибыль (убыток) до налогообложения	7 361 563 000	5 506 478 000
Текущий налог на прибыль	-1 809 740 000	-1 898 009 000
Постоянные налоговые обязательства (активы)	0	0
Изменение отложенных налоговых обязательств	0	0
Изменение отложенных налоговых активов	0	0
Прочее	-52 455 000	866 139 000
Чистая прибыль (убыток)	5 384 603 000	4 776 701 000

---

Рассчитаем значения коэффициентов рентабельности за 2021 год по формулам (32)-(37):













Коэффициенты рентабельности за 2020 год рассчитываются аналогично. Результаты вместе с цепным темпом роста представлены в таблице15. Динамика роста все коэффициентов относительно друг друга – спокойная, за исключением цепного роста периода окупаемости собственного капитала.


Таблица 15 – Результаты расчетов коэффициента рентабельности

Показатель	2021	2020	Цепной темп роста, %
Коэффициент рентабельности активов	0,077	0,061	127
Коэффициент рентабельности реализации	0,023	0,023	101
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,176	0,182	97
Коэффициент рентабельности производственных фондов	-0,025	-0,024	102
Коэффициент экономической рентабельности	0,072	0,074	97
Период окупаемости собственного капитала	5,684	5,509	103

Коэффициент рентабельности активов уменьшился с 2020 года. Это говорит об уменьшении продаж , возможно из-за повышения их себестоимости.

Коэффициент рентабельности реализации уменьшился, это свидетельствует о больших расходах и необходимости в принятии мер по разработке эффективного плана работы компании.

Коэффициент рентабельности собственного капитала аналогично уменьшился, из этого следует вывод о том, что компании не удается удерживать доходность капитала на должном уровне и тем самым определить степень привлекательности ее для инвесторов.

---

Коэффициент рентабельности производственных фондов уменьшился примерно в 2 раза, как и предыдущие коэффициентами, следовательно компания неэффективно управляет своими производственными фондами для получения прибыли в течение периода.

Коэффициент экономической рентабельности также уменьшился, компания неэффективно использует все имущество предприятия.

Период окупаемости собственного капитала увеличился более чем в 2,5 раза, то есть, компании требуется намного больше времени, в сравнении с предыдущим годом, чтобы потраченные денежные средства окупились.

Метод цепных подстановок.

1. 
   Коэффициент рентабельности активов:
   

, (45)

. (46)

Подстановки:

. (47)

Рассмотрим влияние факторов , на изменение показателя :

. (48)

Рассмотрим влияние фактора на изменение показателя :

. (49)

Рассмотрим влияние фактора на изменение показателя :

. (50)

Проверка равенства алгебраической суммы общему изменению показателя:

. (50)

Подставим значения:





Подстановки:



Рассмотрим влияние факторов , на изменение показателя

---

:



Рассмотрим влияние фактора на изменение показателя :



Рассмотрим влияние фактора на изменение показателя :



Проверка равенства алгебраической суммы общему изменению показателя:



Проверка успешна.

Результаты этих расчетов представлены в таблице 16.

Аналогичным образом были рассчитаны параметры метода цепных подстановок для остальных годов и показателей. Результаты этих расчетов представлены в таблицах 16-17.

Таблица 16 – Результаты расчета методом цепных подстановок для коэффициента рентабельности активов, собственного капитала и реализации.

Коэффициент рентабельности активов		Коэффициент рентабельности реализации			Коэффициент рентабельности собственного капитала
Ra(0)	0,061		Rр(0)	0,023		Rск(0)	0,182
Ra(1)	0,077		Rр(1)	0,023		Rск(1)	0,176
ΔRa	0,069		ΔRр	0,026		ΔRск	0,205
Ra'	0,008		Rр'	0,003		Rск'	0,023
Ra(Пч)	0,009		Rр(Пч)	-0,003		Rск(Пч)	-0,029
Ra(Ас)	0,016		Ra(Вс)	0		Rск(Сс)	-0,006
Сумма ΔRa	0,016		Сумма ΔRр	0		Сумма ΔRск	-0,006

---

Таблица 17 – Результаты расчета методом цепных подстановок для коэффициента рентабельности активов, собственного капитала и реализации.

Коэффициент рентабельности производственных фондов		Коэффициент экономической рентабельности			Период окупаемости собственного капитала
Rпф(0)	-0,024		Rэ(0)	0,074		Тосф(0)	5,509
Rпф(1)	-0,025		Rэ(1)	0,072		Тосф(1)	5,684
ΔRпф	-0,027		ΔRэ	0,084		ΔТосф	6,408
Rпф'	-0,003		Rэ'	0,009		Тосф'	0,899
Rпф(Пч)	0,003		Rэ(Пч)	-0,012		Тосф(Сс)	-0,723
Rпф(Зп)	0		Rэ(И)	-0,002		Тосф(Пч)	0,176
Сумма ΔRпф	0		Сумма ΔRэ	-0,002		Сумма ΔТосф	0,176

Таким образом, можно сделать вывод, что на все коэффициенты в большей степени влияет чистая прибыль. Значит, чем больше у предприятия чистая прибыль, тем более эффективна его работа и устойчиво его положение. В нашем случае у нас отрицательное влияние на данные коэффициенты, что может свидетельствовать о нехватке чистой прибыли и неустойчивом положении компании.

---