Файл: Газпром добыча Надым.docx

2. 1   2   3   4   5   6   7

---

Оценка финансового состояния предприятия

В процессе анализа финансового состояния выполняется анализ ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности нефтегазового предприятия (финансовых коэффициентов). Источником информации для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс.

2.1Оценка показателей ликвидности

Ликвидностью предприятия - отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами и в полностью выполнять свои обязательства.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятием. Значение ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. По нашим методическим материалам норма для коэффициента 2.Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется по формуле:

, (1)

где – оборотные средства; - краткосрочные обязательства; – денежные средства; –финансовые вложения (ценные бумаги); – дебиторская задолженность;  – запасы и затраты.

Для компании ООО «Газпром добыча Надым» коэффициент текущей ликвидности за 2021 год будет равен:

---

Полученное значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормы, что означает о плохой платежеспособности компании.

Коэффициент быстрой ликвидности– это финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). В отличие от коэффициента текущей ликвидности, здесь в составе активов аналитики не учитываются материально-производительные запасы, так как их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных средств. Его также называют “кислотным тестом”, и рассчитывают с использованием только части текущих активов – денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляют с текущими обязательствами.

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом, исходя из положения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.

Норма коэффициент срочной ликвидности должна быть 1, коэффициент определяется по формуле:

, (2)

Для компании ООО «Газпром добыча Надым» коэффициент срочной ликвидности за 2021 год будет равен:



Коэффициент срочной ликвидности получился ниже нормы, следовательно, высоколиквидных текущих активов недостаточно для полного погашения краткосрочных обязательств в течение непродолжительного времени.

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности– финансовый коэффициент, который получают деление денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства. Данный коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами.

Норма коэффициент абсолютной ликвидности должна быть в диапазоне 0,2 0,25,коэффициент определяется по формуле:

---

(3)

Для компании ООО «Газпром добыча Надым» коэффициент абсолютной ликвидности за 2021 год будет равен:



Полученное значение равняется 0. Таким образом, компания не в состоянии оплатить немедленно обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг.

В таблице 5 отображены коэффициенты ликвидности за период 2019-2021 годы, а также приведены нормативные значения.

Таблица 5 – Коэффициенты ликвидности

	2021	2020	2019	Норма
Коэффициент текущей ликвидности	1,05	1,14	0,82	2
Коэффициент срочной ликвидности	0,91	1,00	0,56	1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0,00	0,2 0,25

Из таблицы 5 можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности увеличивался на протяжении всего времени, за исключением 2019 однако он был ниже нормы, что свидетельствует о плохой платежеспособности компании.

Коэффициент срочной ликвидности убывает, за исключением 2020 однако он был равен норме.

Коэффициент абсолютной ликвидности во все года опускается ниже нормы, что показывает невозможно погасить краткосрочные долговые обязательства, используя за счет денежных средств и их эквивалентов, невозможно расплатиться с кредиторами..

Цепной темп роста определяется по формуле:

(4)

Цепной темп прироста определяется по формуле:

---

(5)

Коэффициент текущей ликвидности за 2021 к 2020 году будет иметь цепной темп роста:



Аналогично рассчитаем остальные цепные темпы роста для оставшихся показателей ликвидности. Результаты представлены в таблице 6.

Среднегодовой темп роста – это среднегодовое увеличение определенного параметра, он помогает изучить динамику изменения этого параметра за продолжительный период времени.

Среднегодового темпа роста рассчитывается по формуле:

(5)

Исследуя этот коэффициент можно сделать вывод, что, если среднегодовой темп роста –растущая; – падающая. Характер динамики (спокойная, интенсивная, пульсивная) оценивается по цепным темпам роста: чем ближе по численным значениям соседние цепные темпы роста, тем спокойнее динамика и тем устойчивее динамический ряд. Среднегодовой темп роста достаточно надежно оценивает интенсивность динамики в среднем за весь период ряда.При изменениях темпа роста до 10% - стабильная динамика, при темпах роста больше 10% в одну сторону – интенсивная динамика.

Тогда для определения среднегодовых темпов роста коэффициента текущей ликвидности за период с 2019 по 2021 год будет получено значение:

(6)

Аналогично рассчитаем остальные показатели темпов роста. Результаты представлены в таблице 6.

Таблица 6 – Цепные и среднегодовые темпы роста

	Цепной темп роста, %		Среднегодовой темп роста, %
	2021/2020	2020/2019
Коэффициент текущей ликвидности	92	139	113
Коэффициент срочной ликвидности	91	178	127
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0	0

---