Файл: Малик МусабековАлматы 2021 Основные правила тренингаВыключаем микрофоны, если в них нет необходимости.pdf

3.3. Отчет движения денег
Как составить управленческий ОДДС, если ранее вы его не составляли:
• разработать форму отчета;
• начать вести учет поступлений и выплат денежных средств;
• сформировать отчет за период.

Вопросы

День 4
Финансовый анализ организации

Разминка
• На одном из заводов Генри Форда бригада работников получала деньги за то, что отдыхала. Какая это была бригада и почему им платили деньги за отдых?
• Это была сервисная бригада, которая отвечала за бесперебойную работу конвейера. Проще говоря — ремонтники.
Они получали зарплату, только когда сидели в комнате отдыха.
Как только зажигалась красная лампа поломки линии сборки, останавливался счетчик, начислявший им деньги. Во-первых, они всегда оперативно делали ремонт, чтобы быстрее вернуться в комнату отдыха. Во-вторых, они делали ремонт всегда качественно, чтобы им не приходилось покидать комнату в ближайшее время из-за той же неисправности.

4. Финансовый анализ организации НПО
 Финансовая устойчивость - будет ли ваша организация иметь достаточно финансовых ресурсов для того, чтобы служить людям завтра так же хорошо, как и сегодня?
 Результативность - обслуживает ли ваша организация максимально возможное количество людей при данном объёме ресурсов и при минимально возможных затратах?
 Эффективность - насколько ответственно наша организация управляет своими ресурсами?

Анализ баланса НПО
Зависимость от доноров
(ОБЩИЙ ДОХОД ОТ ДОНОРОВ/ СОВОКУПНЫЙ ДОХОД) Х 100%

Анализ баланса
• Коэффициент выживаемости можно рассчитать путём деления общих резервов (т.е. доли накопленных средств, не имеющих целевого назначения)
на совокупный доход
(взятый из прилагающегося счёта доходов и
расходов).
Если затем умножить результат на 365, то можно оценить количество дней,
в течение которых организация сможет выжить в наступающем году при отсутствии дохода и
сохранении масштабов деятельности.

Коэффициент выживаемости
ОБЩИЕ РЕЗЕРВЫ* Х 52 или Х 365 / СОВОКУПНЫЙ ДОХОД

Анализ баланса "Коэффициент текущей ликвидности"
ставит вопрос:
"Можем ли мы погасить свои долги в течение 12 месяцев?"
Для его расчёта нужно разделить общую стоимость оборотных активов на общую стоимость текущих обязательств,
оценив таким образом ликвидность организации в
более долгосрочной перспективе.
Удовлетворительным считается отношение
2:1.
Для выявления важных тенденций сравните между собой показатели баланса за два года.

"Коэффициент текущей ликвидности"
• ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ / ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Удовлетворительным считается отношение 2:1 - средств достаточно для погашения задолженности в течение 12 месяцев.

4. Финансовый анализ организации
• Расчет рентабельности
• Расчет ликвидности
• Расчет финансовой устойчивости

4.1 Расчет рентабельности
•
Рентабельность
—
это экономический показатель,
который показывает,
насколько эффективно используются ресурсы:
сырье,
кадры,
деньги и
другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.
Рентабельность рассчитывают,
чтобы спрогнозировать прибыль,
сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.
•
Коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы.
Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить.
Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.
•
Показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.

4.1 Расчет рентабельности
Коэффициент рентабельности продукции – показатель отражающий прибыльность продаваемой продукции и рассчитывается как отношение чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции.
Аналитическая формула имеет следующий вид:
Рентабельность продукции =
(Чистая прибыль/Полная себестоимость)*100%

4.1 Расчет рентабельности
• Вы купили товар на 1 000 000 тенге
• Расходы на реализацию товара 1 000 000 тенге
• Выручка составила 2 500 000 тенге
• Чистая прибыль составила 500 000 тенге
Рентабельность = (500 000тг./2 000 000тг.)*100% = 25%

Это значит что каждый вложенный 1 тенге приносит в ваш бизнес 0,25 тенге

4.1 Расчет рентабельности
1.Коэффициент рентабельности активов – ROA.
2.Коэффициент рентабельности совокупных активов – ROTA.
3.Коэффициент рентабельности собственного капитала – ROE.
4.Коэффициент рентабельности вложенного капитала – ROCE.
5.Коэффициент рентабельности капитала скорректированного на риск – RORAC.
6.Коэффициент рентабельности инвестиционного капитала – ROIC.
7.Коэффициент рентабельности чистых активов – RONA.
8.Коэффициент рентабельности персонала – ROL.
9.Коэффициент рентабельности продаж – ROS.
10.Коэффициент рентабельности проданной продукции – ROM.
11.Коэффициент рентабельности основных средств – ROFA.
12.Коэффициент рентабельности оборотных активов – RCA.
13.Коэффициент рентабельности чистой прибыли – NPM.
14.Коэффициент рентабельности операционной прибыли – OPM.

4.2 Расчет ликвидности
Ликвидность любой вещи
—
это возможность быстро продать ее по рыночной цене.
Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам. Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.
Чтобы понять, способна ли компания вовремя расплатиться с кредиторами,
на основе бухгалтерского баланса рассчитывают коэффициент ликвидности.
Он показывает соотношение долгов компании и оборотного капитала.
Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывают свой коэффициент.

4.2 Расчет ликвидности
•
Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:
Ктл = ОА/КО,
где:
Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
ОА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства.
•
Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

4.2 Расчет ликвидности
•
Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:
•
Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,
•
где:
•
Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;
•
Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
•
Дс — остаток на счетах;
•
КО — текущие краткосрочные обязательства.
Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей. Ситуация в компании считается стабильной, если коэффициент не меньше 1.

4.2 Расчет ликвидности
•
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:
•
Кал = (Дс + Кфв) / КО
•
Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
•
Дс — остаток на счетах;
•
КО — текущие краткосрочные обязательства.
Нормальным считается, когда этот коэффициент не ниже 0,2

4.3 Расчет финансовой устойчивости
• Коэффициент финансовой устойчивости
(коэффициент долгосрочной финансовой независимости) (соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств и валюты баланса) показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Общая формула расчета коэффициента:
К
фу
= Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы
/Валюта баланса
Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и есть тенденция к росту, то финансовое положение организации устойчиво.
Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

4.3 Расчет финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:
• Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы
Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7.

4.3 Расчет финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования
(т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств) и суммарных активов.
Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы
Кфз = (Д0 + КО - Зу + Дбп + Р) / П
где,
Кфз - коэффициент финансовой зависимости;
Д0 - долгосрочные обязательства;
КО - краткосрочные обязательства;
Зу - задолженность перед учредителями;
Дбп - доходы будущих периодов;
Р - резервы предстоящих расходов;
П - пассивы.
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5
(т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.

4.3 Расчет финансовой устойчивости
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств:
• Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал /
Собственный капитал
Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Оптимальное соотношение заемных и собственных средств 0,5 <
Кзс < 0,7. Превышение значения коэффициента значения 0,7, т.е. Кзс >0,7 сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

4.3 Расчет финансовой устойчивости
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
Данный коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:
• Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Собственные оборотные
средства / Собственный капитал
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

4.3 Расчет финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования
Коэффициент показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:
• Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками
финансирования = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Считается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.

4.3 Расчет финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости.
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал -
Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

4.3 Расчет финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показатель характеризующий уровень финансирования запасов за счет собственных источников (средств)
предприятия.
• Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами = Собственные оборотные
средства / Запасы
Нормативное значение коэффициента лежит в диапазоне от 0,6 до 0,8, т.е. формирование 60-80% запасов предприятия должно осуществляться за счет собственных средств. Чем выше значение показателя, тем меньше зависимость предприятия от заемного капитала в части формирования запасов и, следовательно, выше финансовая устойчивость организации.