Файл: Теоретические аспекты инвестиционной политики.pdf

Особое внимание уделяется созданию экономических условий для увеличения доли долгосрочных инвестиций в негосударственном секторе экономики, расширению практики привлечения капиталов негосударственных инвесторов для реализации эффективных проектов государства. [5] При разработке комплексной программы стимулирования внутренних и иностранных инвестиций в Российской Федерации используются такие основополагающие принципы, как содействие вхождению российской экономики в мировую экономическую систему посредством промышленного и инвестиционного сотрудничества, а также обеспечение национальной безопасности при приеме иностранного капитала в Российская экономика была учтена. Государственная поддержка и стимулирование инновационной активности бизнес-структур приобретает важнейшее значение.

Важное значение имеют прямые субсидии, с помощью которых государство стимулирует накопление капитала и финансирует капитальные вложения в секторах, необходимых для развития экономики в целом, но недостаточно прибыльных для самих предприятий. Представляется разумным субсидировать научно-технический прогресс, внедрение новых технологий и развитие персонала. Недостатком действующего законодательства является отсутствие четкого содержания механизма софинансирования или, если быть более точным, указание доли различных бюджетов, участвующих в совместном финансировании поставленных целей.

Инвестиционная политика государства должна строиться с учетом взаимосвязей и приоритетов инвестиционной модели, а также таких подсистем, как:

- инновационно-институциональная (технопарки, инновационно-технологические центры, инкубаторы, центры трансфера технологий и др.);

- кредитно-финансовая (объединяющая бюджетные, венчурные, инвестиционные фонды, фондовый рынок, другие институты);

- государственная поддержка инновационной деятельности (законодательная база, налоговые, таможенные льготы и преференции, нормы и стандарты, иные меры).[6]

Разработка инвестиционной политики государства на современном этапе формирования социально ориентированной рыночной экономики требует взаимосвязанного учета ее репродуктивного, отраслевого и территориального аспектов. Общий дефицит финансовых ресурсов, как предприятий, так и государства, усложняет реализацию капиталоемких проектов нового строительства и расширения производства.

Такие преимущества реконструкции, как снижение затрат и сокращение сроков строительства, сокращение сроков разработки, предопределяют увеличение удельного веса реконструкции в воспроизводственной структуре капитальных вложений [6]. При достаточно низкой инфляции, стабильной мотивации к накоплению производства, как правило, экспортный потенциал, перспективы спроса на отраслевую продукцию на внутреннем рынке, степень содействия стране в достижении более высокой промышленной стадии, минимизация зависимости от импорта и общее сокращение Ресурсоемкость производства, минимизация дефицитов торгового баланса страны, благоприятные сопутствующие эффекты относятся к их количеству. [2]

Учитывая, что текущая ситуация в российской экономике характеризуется острым инвестиционным кризисом, первостепенной задачей является запуск механизма инвестиционного мультипликатора, который предполагает государственную поддержку высокоэффективных и быстро окупаемых инвестиционных проектов независимо от их отраслей.

Механизм такой поддержки заключается в участии государства в финансировании проектов победителей конкурса. Заявитель на государственные инвестиции должен представить бизнес-план, подтверждающий, что произведенная продукция найдет платежеспособного покупателя, а срок окупаемости инвестиций не будет превышать двух лет.

В зависимости от результатов сертификации проекта до 40% - для экспорта продукции обрабатывающей промышленности, до 30% - для организации импорта замещающих отраслей (по более низкой цене), объем государственной поддержки дифференцируется и может составлять до 50% стоимости проекта при производстве продукции, не имеющей аналогов в мире; до 20% - при производстве продукции, направленной на удовлетворение платежеспособного спроса. Участие государства в реализации проекта может обеспечить не только выделение средств, но и предоставление частным отечественным инвесторам государственных гарантий возврата части вложенных средств в случае неудачи реализации проекта, прошедшего сертификацию. по причинам, не зависящим от инвестора. [5]

Таким образом, территориальные особенности инвестиционной политики в значительной степени предопределяются дифференциацией качества инвестиционного климата в регионах России. Основным показателем является активность иностранных инвесторов. По состоянию на конец первого полугодия 2011 года пять ведущих регионов по объему привлечения иностранных инвестиций выглядели следующим образом: Москва (37% от общего объема инвестиций); Тверская область (12,3%); Республика Татарстан (7,1%); Тюменская область (6,2%) и Самарская область (4,5%). Для разработки научно обоснованных ориентиров инвестиционной политики можно адаптировать к условиям Российской Федерации стандартную методику определения индекса BERI, синтезируя пятнадцать критериев оценки уровня риска для конкретной территории.

Особо актуальным становится решение таких проблем, как развитие инфраструктуры регионального инвестиционного рынка, создание мощных финансово-промышленных групп в приоритетных отраслях экономики республики, нетрадиционные механизмы стимулирования частных инвестиций. [3]

Основной частью государственной инвестиционной политики, помимо поиска не инфляционных источников финансирования структурных преобразований и формирования благоприятного инвестиционного климата, является организация мониторинга эффективности капитальных вложений и разработка предложений по улучшению это [11].

В современных условиях эффективная инвестиционная политика должна строиться в развитии четырех базовых принципов:

- совершенствование законодательного обеспечения инвестиционной деятельности;

- осуществление концентрации инвестиционной политики на стратегических направлениях инвестиционных программ;

- организация взаимодействия с предприятиями с целью мобилизации в инвестиции их собственных средств (реализация взаимных интересов предприятий региона в развитии инвестиционной политики);

- осуществление постоянного мониторинга положительных и отрицательных моментов развития. [12]

Важной формой поддержки инвесторов при реализации рискованных инновационных проектов, связанных с научными исследованиями, разработкой новых образцов технологий, технологических процессов, являются государственные гарантии. Они обеспечивают возврат инвестору определенной части ресурсов в случае неудачи реализации сертифицированного проекта по независящим от инвестора причинам. В то же время инвестор, в свою очередь, должен предоставить контргарантийные обязательства, в том числе обеспечение.

Организация работы по государственной поддержке частных инвестиций на основе конкурсного отбора и сертификации проектов осложняется рядом обстоятельств: отсутствие проверенных методических разработок, опытных специалистов, способных проводить конкурсный отбор и сертификацию проектов.

Основной проблемой государственной поддержки частных инвестиций остается проблема бюджетного финансирования. Для укрепления финансовой дисциплины в использовании средств, выделенных на цели инвестирования, в бюджете выделен специальный раздел, посвященный инвестиционной политике государства. [7]

Роль инвестиций в функционировании экономики

В широком смысле, инвестиции - это вложение капитала для получения прибыли и других выгод. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации в форме капитальных вложений» гласит, что в качестве инвестиций выступают денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права и иные права, имеющие денежную стоимость, вложенные в объекты предпринимательской деятельности и (или ) другие виды деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [3]

Инвестиции (капитальные вложения) играют ключевую роль в рыночной экономике, поскольку они обеспечивают обновление, обновление и расширение основных средств для производства товаров и услуг и повышение их конкурентоспособности. Инвестиционным бизнесом постоянно занимаются специализированные юридические лица (проектно-изыскательские организации, строительные предприятия, инвестиционные банки, фонды, корпорации и т. Д.) И время от времени - предприятия и учреждения, нуждающиеся в обновлении, расширении или техническом переоснащении Основные средства для производства товаров и услуг. [5]

Инвестиции выполняют следующие основные функции:

- воспроизводственную - замена устаревших или изношенных основных фондов и создание новых для обеспечения простого или расширенного воспроизводства товаров и услуг;

- инновационную - осуществление базисных или улучшающих инноваций (нововведений) для повышения конкурентоспособности продукции, производства новых или усовершенствованных товаров и услуг или использования более эффективных технологий;

- социально-экологическую - строительство новых или реконструкция действующих объектов социального (школы, вузы, поликлиники, музеи и т.п.) и экологического (очистные сооружения и т.п.) назначения;

- внешнеэкономическую - привлечение иностранных инвестиций в основные фонды страны, а также строительство или реконструкция объектов за рубежом;

- конъюнктурную - динамика инвестиций служит индикатором фаз экономического рынка, состояния конъюнктуры на внутреннем и внешнем рынках.[11]

Источником инвестиций является накопительный фонд или сберегательная часть национального дохода, который используется для увеличения и развития факторов производства, а также компенсационный фонд, используемый для обновления изношенных средств производства в форме амортизации. Все инвестиционные компоненты, таким образом, формируют структуру фондов, что напрямую влияет на эффективность инвестиционных процессов и скорость расширенного воспроизводства. [3] Российское законодательство и статистика выделяют следующие характеристики инвестиционной и инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и комплекс практических действий по их реализации.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные и международные организации. [7] Объектами инвестиционной деятельности являются экономические активы - вновь созданные и модернизированные основные средства и оборотные средства во всех секторах и сферах экономики, непроизводственные активы, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты имущества, а также имущество. права и права интеллектуальной собственности.

Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские депозиты, акции, акции и другие ценные бумаги, здания, сооружения, машины, оборудование, лицензии, в том числе лицензии на товарные знаки, любые другие права собственности или права собственности и права интеллектуальной собственности. [10]

К факторам, определяющим величину инвестиций, относятся:

- Ожидаемые доходы от инвестиций;

- Реальная ставка процента;

- Налогообложение;

- Экономические ожидания;

- Изменения в технологии производства.

Источниками финансирования инвестиционного процесса являются собственные и привлеченные средства.

К собственным средствам относятся:

- Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий и организаций;

- Амортизация;

- Накопления;

- Суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба. [12]

В состав привлеченных средств входят:

- Кредиты банков, средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы и средства;

- Различные формы заемных средств, в том числе кредиты;

- Средства из федерального бюджета бюджетов субъектов Российской Федерации;

- Средства внебюджетных фондов;

- Иностранные инвестиции.

Инвестиции играют важную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения количественных соотношений инвестиций оказывают влияние на объемы общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и секторов экономики. [5] Инвестиции зависят от фактора экономического роста, который следует уточнить, предварительно определив понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции - это затраты на замену старого оборудования (амортизация) плюс увеличение инвестиций в расширение производства.

Чистые инвестиции - это валовые инвестиции за вычетом износа основного капитала. [3] С ростом инвестиций рост ВНП будет намного выше, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот умножающий, растущий эффект в размере ВНП называется эффектом умножения.

Множитель (MP) - это числовой коэффициент, который показывает величину роста ВНП при увеличении объема инвестиций. [4]

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности в РФ