Файл: Рынок ценных бумаг: сущность и участники.pdf

2.2.Анализ эмиссионных и инвестиционных операций деятельности ПАО ВТБ 24 на рынке ценных бумаг

Ценные бумаги ОАО «Банк ВТБ» торгуются на различных биржах:

1. На Московской Бирже можно купить акции;
2. На Лондонской Бирже можно приобрести депозитарные расписки (GDR).

Акции — это один из главных инструментов инвестирования на фондовом рынке. Купить акции ОАО «Банк ВТБ» физическим лицам можно с помощью профессионального участника рынка ценных бумаг — лицензированного брокера и инвестиционной компании. Для приобретения ценных бумаг будущий инвестор заключает договор на брокерское и депозитарное обслуживание. Аналитические данные и рекомендации брокера помогут Вам освоиться на рынке ценных бумаг. Приобретаемые Вами акции будут храниться в специальном депозитарии. Все операции с ними Вы совершаете онлайн или даёте поручение брокеру по телефону.

ОАО «Банк ВТБ» выпускает акции двух типов:

• Обыкновенные (тикер VTBR). Торгуются на Московской Бирже. График котировок можно отслеживать онлайн в программе SMARTx.
• Привилегированные (не торгуются в свободном доступе). В рамках эмиссии 2015 г. акции размещены в пользу единственного приобретателя — Министерства финансов Российской Федерации.

На финансовом рынке, банк ПАО «ВТБ» предоставляет все, актуальные для Российской экономики ценные бумаги, выступая как эмитентом, так и посредником между покупателем и продавцом.

Банк ПАО «ВТБ» проводит наличные сделки по покупке и продаже ценных бумаг, а также сделки с производными финансовыми инструментами, базовым активом по которым выступают ценные бумаги, фондовые индексы, включая:

• форварды на акции, депозитарные расписки на акции, фондовые индексы,
• опционы на облигации,
• Опционы на акции, депозитарные расписки на акции, фондовые индексы.

Проведение указанных сделок осуществляется на основании

подписываемого с Банком договора/соглашения и при условии установления в Банке лимита на клиента.

Для проведения указанных сделок могут использоваться электронные средства связи, определенные по соглашению сторон: системы «Рейтер­Дилинг» и «BS-Qient», факс, телекс и другие.

Банк участвует в программах среднесрочных нот. Так банк ПАО «ВТБ» совместно с ВТБ «Капитал», (участник группы компаний ВТБ) выступая в качестве заемщика, подписал три программы (см. табл. 4).

Таблица 4

Программы среднесрочных нот

Ценные бумаги, из таблицы, котируются на Ирландской и Люксенбургской фондовых биржах, однако могут котироваться на других фондовых биржах. Ноты выпускаются сериями как на синдицированной, так и на не синдицированной основе. Ноты могут выпускаться в любой валюте и на любой срок погашения.

Рассмотрим соответствие банка ПАО «ВТБ», нормативам достаточности капитала (см. табл. 5).

Таблица 5

Нормативы достаточности капитала

Сопоставив значения банка, с нормативными показателями, можно сделать вывод что, нормативы достаточности капитала находятся в допустимых пределах.

2.3 Анализ участия ПАО ВТБ 24 на рынке ценных бумаг в качестве посредника

Торговля на фондовом рынке позволяет получать доход, значительно превышающий ставки банковских вкладов. Финансовыми инструментами получения прибыли на фондовом рынке являются ценные бумаги — акции, облигации и инструменты срочного рынка (фьючерсы и опционы). Доход инвестора формируется в результате игры на повышение или понижение курса ценных бумаг.

ВТБ24 - один из крупнейших участников российского рынка банковских услуг. Брокер ВТБ 24 входит в международную банковскую группу ВТБ и специализируется на обслуживании физических лиц, индивидуальных предпринимателей и предприятий малого бизнеса. В числе услуг onlinebroker ВТБ24 - ипотечное, потребительское и автокредитование, банковские карты, срочные вклады, денежные переводы, дистанционное управление счетами. онлайн брокер втб 24 - лидер отечественного фондового рынка по количеству зарегистрированных клиентов и ведущий российский маркет-мейкер международного валютного рынка FOREX. Форекс ВТБ 24 предлагает своим клиентам полный спектр инвестиционных услуг: брокерское обслуживание на ММБВ, РТС и FOREX, услуги по размещению средств в ПИФы, ОФБУ, доверительное управление активами, долговое финансирование. Филиальная сеть онлайн брокера включает в себя около 500 точек продаж, которые работают во всех экономически значимых регионах страны. Брокерские услуги втб 24 доступны трейдерам из разных стран мина.

Брокер втб24 предоставляет такие услуги как:

• брокерское обслуживание и онлайн услуги втб 24 на российских торговых площадках РТС, ММВБ и Forts;
• интернет-трейдинг с использованием торговых программ OnlineBROKER или QUIK;
• индивидуальное доверительное управление активами;
• коллективные инвестиции (ПИФы, ОФБУ);
• торговые операции на рынке Forex;
• операции с еврооблигациями российских эмитентов на внебиржевом рынке;
• наличие образовательных центров (профессиональная подготовка инвесторов на рынке акция и рынке Forex);
• аналитическая поддержка;
• корпоративное финансирование;
• банковские услуги.

Основными преимуществами форекс брокера ВТБ 24 на валютном рынке являются:

• высокая надежность онлайнброкер
• круглосуточное обслуживание на рынке FOREX;
• большое количество котируемых валютных пар;
• возможность заключения сделок на рынке валют по потоковым ценам;
• узкие спрэды для рыночных объемов сделок в соответствии с общепринятой практикой рынка FOREX;
• современная интернет-торговая система, предоставляющая возможность проведения операций как на рынке FOREX (Форекс), так и на российских фондовых биржах;
• возможность совершения операций на рынке FOREX как через терминал системы интернет-трейдинга, так и по телефону;
• отсутствие комиссий при работе на рынке;
• бесплатный телефонный номер для совершения операций региональными клиентами.

Минимальный депозит в ВТБ24 составляет 100 000 рублей. Систему интернет-трейдинга QUIK и Online Broker, как и систему комплексной защиты инфы MessagePro, трейдер может подключить бесплатно.

По тарифам брокер ВТБ24, по сути, предлагает трейдерам всего три варианта: «Инвестор стандарт», «Профессиональный стандарт» и «Универсальный».

Первый вариант наверняка подойдет новичкам (готовым вложить сразу 100 000 р.) – комиссия брокера не зависит от оборота за день и составляет 0,0413% для всех операций.

«Профессиональный стандарт» рассчитан на постоянно торгующих участников с более крупными суммами сделок. Комиссия зависит от дневного оборота трейдера и меняется в диапазоне от 0,02124% до 0,0472%.

Есть еще тариф «Персональный брокер» — с фиксированной комиссией в 0,2% и минимальным депозитом от 5 млн. рублей. Плюс каждый рабочий день нужно будет заплатить 0,006% от положительного остатка между суммой зачислений на брокерский счет и суммой списаний с него. При заключении сделок на срочном рынке FORTS каждый контракт обойдется в 10 рублей.

Ежедневно на сайте ВТБ24 публикуются комментарии ведущих аналитиков с прогнозами и оценкой ситуации на финансовых рынках. Однако помощь брокера не ограничивается публикацией комментариев. К услугам трейдеров — экономический календарь, онлайн-теханализ, торговые сигналы и котировки.

Акции ВТБ всегда отличались очень сильной волатильностью, которая обычно усиливается в ходе разнообразных финансовых неурядиц. Например, на фоне украинских событий дневной шаг цены варьировался в районе 7-10%. Подобные рывки, кроме того, носят трендовый характер. Таким образом, как-либо механически ограничивать возможные убытки при торговле не представляется возможным. В текущих условиях стоп должен составлять не менее 3-4%. На открытом рынке акции ВТБ торгуются с 2007 года и имели более чем необходимо информационных поводов для роста, нокаждый раз инвесторы не доводили дело до конца и очередной скачек вверх продолжался не менее значительным падением.

2.4 Повышение эффективности работы банка с ценными бумагами

Банк ПАО «ВТБ» - активный участник рынка ценных бумаг, на основе проведенных анализов деятельности и учета прогнозов развития, можно заключить, что перспективные финансовые результаты в этом секторе, пессимистичные, и несут убыток от данного вида деятельности, с учетом долгосрочных обязательств по выпущенным ценным бумагам, рассмотрим возможность реструктуризации инвестиционных вложений. Для этого, перераспределим затраты на будущий период, в пользу наиболее прибыльного направления инвестирования у банка ПАО «ВТБ». Для перераспределения финансирования построим тренды вложений в ценные бумаги, и доходности по операциям с ценными бумагами на 2019 год.

Таблица 6

Прибыльность от вложений в ценные бумаги с прогнозными показателями

На основе данных таблицы видно, что чистые доходы в последующем прогнозном году показывают отрицательные значения, проведем корректировку по вложениям, сократив их в статье «вложения в ценные бумаги» на прогнозный год на 20% по отношению к 01.01.2018.

Рассмотрим таблицу, в которой прогнозные значения по вложениям скорректированы, за счет повышения эффективности инвестиций в ценные бумаги и перераспределения потоков инвестирования в другое направление деятельности (см. табл.7).

Таблица 7

На начало 2018 года происходит сильное снижение в статье доходов, благодаря этому мы получаем значение показателя: -65 млрд. рублей. При текущей тенденции вложения в ценные бумаги на 01 января 2018 года будут стабильно увеличиваться, незначительный рост, спрогнозирован и в статье чистых доходов, но большая номинальная убыточность не оправдывает инвестиций. Для предотвращения потерь, построен скорректированный прогноз по вложениям в ценные бумаги, который предполагает сокращения инвестирования в два раза по отношению к соответствующей дате 2018 года. Следовательно, при фиксированной прогнозной ставке по доходности операций с ценными бумагами равной: -2,6% значение чистой прибыли в прогнозном году увеличивается.