Файл: Формирование проектной команды в корпоративных и предпринимательских инновационных проектах ООО «Ниппон».pdf

Таблица 1

Вертикальный анализ активов ООО «Ниппон»

По результатам вертикального анализа активов компании можно сделать следующие выводы:

1. за период с 2015 г. по 2017 г. произошли существенные изменения в структуре активов: доля внеоборотных активов сократилась с 67,31% до 39,44%;
2. сокращение внеоборотных активов было обусловлено сокращение доли основных средств в структуре баланса с 59,78% до 33,97%. Ежегодно для основных средств в структуре баланса сокращалась более чем на 10%;
3. увеличение доли оборотных активов происходило за счет дебиторской задолженности (за 3 года доля дебиторской задолженности возросла с 13,12% до 19%) и краткосрочных финансовых вложений (за три года доля возросла с 7,31% до 33,55%).

Соотнесение активов и пассивов ООО «Ниппон» представлено в Таблице 2.

Таблица 2

Соотнесение активов и пассивов по степени ликвидности, млн. руб.

Соотнесение активов и пассивов Компании по степени ликвидности показывает, что в исследуемом периоде наблюдался значительный рост ликвидности баланса, что выражается в росте дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений на фоне сокращения труднореализуемых и неликвидных активов.

Количественные результаты соотношения активов и пассивов по степени ликвидности представлены в Таблице 3.

Таблица 3

Определение ликвидности баланса, млн. руб.

Значительный рост краткосрочных финансовых вложений в 2017 г. обусловил выполнение условий абсолютной ликвидности.

Расчет коэффициентов ликвидности подтвердил выводы о значительном уровне платежеспособности компании, что выражается в том, что значения коэффициентов существенно превосходят рекомендуемые нормативные значения (Приложение 1).

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости показал, что Компания не испытывает дефицита в собственных источниках финансирования. Все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, существенно превышают оптимальные значения и имели положительную динамику за исследуемый период (Приложение 2).

В 2017г. роста выручки и прибыли от продаж не наблюдалось. При этом постоянные расходы росли быстрее условно-постоянных. С 2015 г. по 2017 г. наблюдается снижение показателей рентабельности и запаса финансовой прочности. Таким образом, несмотря на значительный уровень финансовой устойчивости, сокращение основных средств в 2017 г. привело к замедлению роста выручки и снижению показателей рентабельности. Снижение темпов роста выручки на фоне значительно уровня и роста условно-постоянных расходов привело к увеличению точки безубыточности в 2017 г. по сравнению с 2015 г. на 7903,23 млн. руб. или на 29,7%.

Таким образом, по итогам проведенного анализа можно сделать следующие выводы: несмотря на то, что компания имеет устойчивое финансовое положение и высокий уровень ликвидности и платежеспособности, снижение стоимости основных средств и замещение их краткосрочными финансовыми вложениями приводит к сокращению объемов выручки от основной деятельности. Снижение выручки на фоне роста постоянных затрат приводит к снижению показателей рентабельности основной деятельности. Значительное сокращение чистой прибыли на фоне сокращения прибыли от продаж приводит к существенному сокращению рентабельности активов и собственного капитала. Данные тенденции говорят о риске снижения финансовой устойчивости и платежеспособности в долгосрочной перспективе, если не будут приняты решения о соответствии производственных мощностей сложившемуся уровню и структуре расходов.

2.2. Формирование концептуального плана проекта

ООО «Ниппон» ориентирован на активную инвестиционную позицию. Инвестиционная деятельность предусматривает разработку перспективных планов и программ для устойчивого развития деятельности ООО «Ниппон». Объем НИОКР ООО «Ниппон» представлен на рисунке 6.

Рисунок 6. Объем НИОКР ООО «Ниппон», млн руб.

В июне 2015 года была утверждена Программа инвестиционного развития ООО «Ниппон» до 2020 года.

Инвестиционная политика ООО «Ниппон» - политика, определяющая внедрение инновационной составляющей во все возможные сферы и направления деятельности для целей недопущения вытеснения компании с места одной из лидирующих на строительном рынке.

Основная цель инвестиционной политики ООО «Ниппон»- обеспечение конкурентных преимуществ и наращивание объемов производства на основе внедрения новых технологий.

К основным задачам инвестиционной политики ООО «Ниппон», таким образом, необходимо отнести следующие:

• обеспечение роста масштабов деятельности;
• освоение новых рынков;
• усовершенствование работы оборудования ООО «Ниппон» и проч.

Основные направления реализации инвестиционной политики ООО «Ниппон» будут рассмотрены далее.

Инвестиционная программа ООО «Ниппон» в 2015-2017 гг. была на 95% профинансирована за счет средств акционеров и собственных средств компании. В последнее время ООО «Ниппон» пользуется методом финансовой аренды (лизинга).

Для ООО «Ниппон» можно предложить следующий инвестиционный проект – приобретение нового оборудования и его внедрение в производство (план представлен в таблице 4).

Таблица 4

Задание (концептуальный план) проекта «Приобретение нового оборудования и его внедрение в производство»

Можно предложить приобрести оборудование у компании ООО «Макро Технолоджи». Инжиниринговая фирма предлагает широкий спектр импортного промышленного оборудования: оборудование BBULL, монтажные машины TRINE, Herma. Декомпозиция проекта представлена в таблице 5.

ООО «Ниппон» можно предложить приобрести следующее оборудование:

• оборудование BBULL – стоимость 1100000 руб.
• линии ENOBERG– стоимость 350000 руб.
• монтажные машины TRINE - стоимость 600000 руб.
• оборудование для монтажных работ VBC - стоимость 250000 руб.

Таблица 5

Декомпозиция проекта «Приобретение нового оборудования и его внедрение в производство»

Рассмотрим особенности приобретения оборудования для реализации проекта с использованием двух методов финансирования:

• лизинг;
• банковское кредитование.

Полная стоимость двух наименований оборудования 2 300 000 рублей. Расчет представлен по аналогии с компанией - конкурентом, которая в конце 2017 года произвела подобную модернизацию своего производства.

Первый метод – лизинг:

После анализа информации по лизинговым компаниям было принято решение о выборе компании АО «Сбербанк Лизинг» ^[24].

Результаты расчета приобретения оборудования с использованием метода финансирования - лизинг (Приложение 4). Характеристика метода представлена в таблице 6.

Таблица 6

Характеристика метода финансирования - лизинга