Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере…).pdf

Введение

Актуальность. В условиях финансово-экономического кризиса проблема обеспечения устойчивого финансового состояния очень остро встала перед российскими предприятиями. Финансовое состояние предприятия в рыночной экономике воссоздает конечные итоги его активности. Именно они интересуют собственников (акционеров) предприятия, его компаньона, так же налоговые учреждения. Это определяет необходимость осуществления анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. На практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор форм и индикаторов финансовой отчетности, которые отражают финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность предприятия и платежеспособность.

Финансовая устойчивость и платежеспособность представляют собой одни из самых значимых характеристик финансово-экономической деятельности предприятия. Финансовая устойчивость и платежеспособность позволяет предприятию иметь ряд преимуществ перед своими конкурентами того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе высококвалифицированных кадров. Подобное предприятие не имеет разногласий с государством и обществом, поскольку вовремя выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а также гарантирует банкам возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Устойчивое финансовое состояние оказывает благоприятное воздействие на привлечении дополнительных ресурсов, доминирование на том или ином сегменте рынка, на расширение сферы инвестиционных вложений, а так же у финансово устойчивого предприятия больше возможности осваивать новые нетрадиционные виды услуг и вводить передовые технологии.

В настоящее время достаточно важно определение границ финансовой устойчивости, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства и его неплатежеспособности, а «избыточная» устойчивость напротив препятствует и обременяет предприятие излишними запасами и резервами.

Для грамотной оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия необходимо провести анализ его финансового состояния.

Вопросы оценки финансового состояния и обеспечения финансовой устойчивости предприятий рассматриваются в трудах А. Гинзбурга, З. Кирьяновой, Е. Седовой, А. Ковалевой; исследованию механизма управления финансовой устойчивостью предприятия посвященны работы Г. Поляка; исследованием проблем достижения финансовой стабильности предприятий занимается И. Бланк. Теоретико-методологические вопросы финансовой устойчивости получили существенное развитие и в трудах таких экономистов, как: В. Ковалев, Г. Сайфулин, А. Шеремет.

Цель работы – на основе анализа показателей финансового состояния ООО «Сибпромэнерго» разработать мероприятия по его улучшению.

Реализация поставленной цели обусловила решение следующих задач:

• исследовать понятие и сущность финансового состояния предприятия;
• выявить проблемы обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия в современных условиях;
• дать общую характеристику ООО «Сибпромэнерго»;
• провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Сибпромэнерго»;
• дать оценку показателей деловой активности и рентабельности ООО «Сибпромэнерго»;
• разработать рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Сибпромэнерго»;
• дать оценку эффективности предложенных мероприятий.

Объектом исследования является система отношений финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сибпромэнерго», предметом – финансовое состояние предприятия.

Методика исследования основывается на теории научного познания, системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез, дедукция и индукция, сравнение, метод группировок, горизонтальный и вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов и др.

Информационной основой выполнения работы послужили законодательные и нормативные документы, отечественные и зарубежные справочные и научные публикации, материалы монографических исследований и периодической печати, а также финансовая отчетность ООО «Сибпромэнерго» за 2014-2016 гг.

Структура работы. Настоящая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Во введении раскрывается актуальность, цели, задачи, объект, предмет, методы исследования в работе. В первой главе рассматриваются теоретические основы анализа финансового состояние организации. Во второй главе дана финансово-экономическая характеристика исследуемого предприятия и проведен анализ и оценка его финансового состояния. Третья глава посвящена направлениям повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и рассчитан экономический эффект от их реализации. Заключение содержит основные выводы по работе. В приложениях представлена финансовая отчетность ООО «Сибпромэнерго» за 2014-2016 гг.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия – сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам. В процессе ведения бизнеса получается кругооборота капитала, меняются средства и источники их формирования, финансовые ресурсы и финансовое состояние предприятия, то есть платежеспособность, которая свидетельствует об устойчивом, неустойчивом (предкризисном) и кризисном финансовом состоянии^[1].

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя оплачивать счета поставщиков, погашать долги по оплате труда работникам предприятия, оплачивать налоги^[2].

Характерными чертами финансового состояния предприятия являются: имущественное и финансовое положение предприятия; финансовые результаты его деятельности; потенциал последующего развития^[3].

Финансовое состояние предприятия оценивается по способности предприятия вести свой бизнес своими собственными или заемными средствами и уметь правильно и выгодно их разместить.

Финансовое состояние предприятия улучшается не только благодаря увеличению прибыли, но и благодаря другим значимым факторам: рост выручки; уменьшение затрат; рост уровня ликвидности и платежеспособности; обеспеченность собственными оборотными средствами; ускорение оборачиваемости оборотных активов; улучшением эффективности использования основных фондов; улучшением эффективности использования трудовых и материальных ресурсов.

Рассматривая финансовое состояние предприятия как объект финансового анализа, следует подчеркнуть, что в экономической литературе до настоящего времени не сформулировано четкого определения. Основные определения финансового состояния предприятия приведены в таблице 1.

Таблица 1

Определения финансового состояния предприятия^[4]

Можно выделить ряд подходов групп к определению финансового состояния предприятия ученых-экономистов, которые существенно отличаются друг от друга. Анализ литературных источников по данному вопросу показывает, что в определениях финансового состояния наиболее часто упоминается способность предприятия финансировать свою деятельность, размешать и использовать финансовые ресурсы, совокупность факторов, позволяющих оценить финансовые возможности. Изучая вопрос о том, следует или не следует относить понятие финансового состояния предприятия к рангу экономических категорий, следует понять, что финансовое состояние — неотъемлемая характеристика (результат) его финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому, бесспорно, возможно признать финансовое состояние одним из основных показателей, отражающих значительные стороны экономических явлений и процессов на уровне хозяйствующих субъектов.

На основании обобщения разнообразных трактовок финансового состояния, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, характеризующую его потенциал, размещение и использование собственных и заемных финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени, выражаемая в платежеспособности предприятия, описываемая системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, а также в устойчивости положения на рынке ценных бумаг (если предприятие — открытое акционерное общество).

Характеризуя содержание определения финансового состояния предприятия, целесообразно выделить важнейшие его моменты:

во-первых, достаточность в любой момент времени собственных и заемных ресурсов предполагает оптимизацию их объема, состава и структуры, достижение наиболее приемлемого их соотношения;

во-вторых, платежеспособность предполагает выбор наиболее приемлемого способа финансирования активов предприятия для интенсивного и результативного использования финансовых ресурсов;

в-третьих, система показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, является совокупностью коэффициентов, характеризующих имущественное состояние предприятия, его финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность и деловую активность^[9];

в-четвертых, устойчивость положения предприятия (открытого акционерного общества) на рынке ценных бумаг обусловлена необходимостью максимизации рыночной стоимости обыкновенных акций для обеспечения их инвестиционной привлекательности^[10];

В-пятых, перечисленные характеристики в конечном итоге и определяют степень платежеспособности предприятия, то есть способность приобретать финансовые ресурсы, как из внутренних, так и из внешних источников. Финансовое состояние предприятия содержит в себе статическую и динамическую составляющие^[11]. Статическое финансовое состояние предприятия характеризует состояние его активов, обязательств и собственного капитала на определенный момент времени (начало и конец года, полугодие, квартал). Динамическое финансовое состояние (финансовая динамика) выражается в движении активов и пассивов предприятия в течение определенного временного периода.

В результатах анализа финансового состояния предприятия заинтересованы:

• менеджеры, которым необходимо принять эффективные решения по результатам анализа для улучшения деятельности;
• собственники, которым нужна информация о том, какая выгода будет от вложенных ими средств, какова доля их риска;
• кредиторы и инвесторы, которых интересует возможность возврата выданных кредитов или реализовать инвестиции;
• поставщики, для которых большое значение имеет возможность оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги.

Таким образом, в анализе финансового состояния предприятия нуждаются все участники экономического процесса^[12].

Систематическое проведение анализа финансового состояния предприятия, выявление недостатков и резервов совершенствования деятельности играют большую роль в процессе контроля за распределением средств предприятия и источников их формирования, уровнем обеспеченности собственными оборотными средствами, их сохранности, состояния и эффективности использования^[13].

1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

Главная цель анализа финансового состояния предприятия заключается в том, чтобы получить максимальное количество самых информативных показателей, которые демонстрируют фактическое финансовое состояние предприятия, его финансовые результаты, динамику активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности^[14]. В процессе проведения анализа финансовый аналитик заинтересован не только в результатах текущего финансового состояния предприятия, но и в будущих ближайших или отдаленных результатах финансового состояния.