Файл: тюменский государственный университет финансовоэкономический институт.docx

2. 
   Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
   

формирования запасов и затрат. Определяется путем сложения собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств предприятия.

3. 
   Общая величина источников формирования запасов и затрат.
   

Рассчитывается как сумма между наличием собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и краткосрочными кредитами, и займами предприятия.

Далее для каждого из приведенных выше показателей необходимо найти излишек или недостаток формирования запасов и затрат​:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов;

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов.

По трём вышеуказанным показателям составляются неравенства, а уже по неравенствам определяется тип финансовой устойчивости. Тогда, если   все 3 показателя положительные, то это абсолютная устойчивость​. Когда хотя бы 1 показатель отрицательный формируется нормальная устойчивость. В случае если 2 показателя отрицательные, это уже неустойчивое положение. Соответственно, когда 3 показателя ниже 0 определяется кризисное положение.

В таблице 3 представлен анализ абсолютной финансовой устойчивости.

Таблица 3.1

Анализ абсолютной финансовой устойчивости AO "ПОЗИТ"

Показатели	2021 год	2022 год	Отклонение
1.Источники собственных средств	59 153	54 095	-5 058
2.Внеоборотные активы	1 312	1 574	262

Продолжение таблицы 3.1

3.Наличие собственных оборотных средств	57 841	52 521	-5 320
4.Долгосрочные обязательства	89	512	423
5.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	57 930	53 033	-4 897
6.Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0
7.Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИЗ)	57 930	53 033	-4 897
8.Величина запасов и затрат	43 789	53 401	9 612
9.Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат	14 052	-880	-14 932
10.Излишек или недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	14 141	-368	-14 509
11.Излишек или недостаток общей величины основных источников	14 141	-368	-14 509
12.Тип финансовой устойчивости	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость

---

Источник: составлено автором

На анализируемом предприятии AO "ПОЗИТ" источники основных средств за 2021–2022 года сократились на 5 058 тыс. руб., в итоге составили 54 095 тыс. руб. Внеоборотные активы компании увеличились на 262 тыс. руб.

Также уменьшился объем собственных оборотных средств на 5 320 тыс. руб. и составил к концу отчетного периода 52 521 тыс. руб. У организации отсутствуют краткосрочные кредиты и займы, а долгосрочные обязательства составили 512 тыс. руб. Запасы и затраты увеличились на 9 612 тыс. руб., по сравнению с 2021 годом, и составили 53 401 тыс. руб.

Так как по каждому показателю образовался недостаток, то к концу 2022 года организация находится в кризисном состоянии, следовательно, запасы и затраты не обеспечиваются, у предприятия отсутствует возможность расплатиться с текущими долгами.

Таблица 3.2

Анализ абсолютной финансовой устойчивости АО "ОДК"

Показатели	2021 год	2022 год	Отклонение
1.Источники собственных средств	259 237 264	339 370 883	80 133 619
2.Внеоборотные активы	276 314 774	303 120 208	26 805 434
3.Наличие собственных оборотных средств	-17 077 510	36 250 675	53 328 185
4.Долгосрочные обязательства	56 749 422	114 265 828	57 516 406
5.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	39 671 912	150 516 503	110 844 591
6.Краткосрочные кредиты и займы	61 120 398	32 129 396	-28 991 002
7.Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИЗ)	100 792 310	182 645 899	81 853 589
8.Величина запасов и затрат	25 743 112	31 994 615	6 251 503
9.Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат	-42 820 622	4 256 060	47 076 682
10.Излишек или недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	13 928 800	118 521 888	104 593 088
11.Излишек или недостаток общей величины основных источников	75 049 198	150 651 284	75 602 086
12.Тип финансовой устойчивости	неустойчивое положение	Абсолютная устойчивость

---

Источник: составлено автором

В АО "ОДК" источники собственных средств за 2021–2022 года увеличились на 80 133 619 тыс. руб. и в итоге составили 339 370 883тыс. руб. Также увеличились внеоборотные активы компании на 26 805 434 тыс. руб.

Объем собственных оборотных средств заметно увеличился на 53 328 185 тыс. руб. и составил к концу отчетного периода 36 250 675 тыс. руб. Краткосрочные кредиты и займы сократились на 28 991 002 и составили 32 129 396 тыс. руб., а долгосрочные обязательства, напротив, увеличились на 57 516 406 тыс. руб. и составили 114 265 828 тыс. руб. Запасы и затраты увеличились на 6 251 503тыс. руб. по сравнению с 2021 годом.

Так как по каждому показателю образовался излишек, то к концу 2022 года тип финансовой устойчивости абсолютный, следовательно, запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств.

Далее проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости организации. Итак, коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в активах компании, по этому коэффициенту можно определить уровень зависимости компании от заемных средств. Рассчитывается по формуле:

(1)

Нормативное значение выше 0,5.

По коэффициенту финансовой зависимости тоже можно определить уровень зависимости организации от заемных средств, так как он показывает долю заемного капитала в активах организации. Рассчитывается так:

(2)

Норматив меньше либо равно 0,5.

Соотношение между заемными и собственными средствами отражает коэффициент финансового риска и вычисляется следующим образом:

(3)

Если значение больше 1, то зависимость от заемных средств у предприятия высокая.

В свою очередь, по коэффициенту обеспеченности долга отражает соотношение между собственными и заемными средствами. Тогда формула для расчета, следующая:

(4)

Нормативное значение больше 1, чем ниже данный показатель, тем предприятие более зависимо от заемного капитала.

Для понимания того, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, нужно вычислить коэффициент маневренности по формуле:

(5)

Рекомендуемое значение от 0,3 до 0,5, чем ближе значение показателя к высшей границе, тем выше степень маневренности предприятия.

---

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о доле оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия. Можно рассчитать по формуле:

(6)

Оптимальное значение равно или выше 0,1, чем выше показатель, тем выше возможности организации вести независимую финансовую политику.

В таблице 4 приведены показатели финансовой устойчивости организаций.

Таблица 4.1

Анализ показателей финансовой устойчивости AO "ПОЗИТ"

Показатели	2021 год	2022 год	Изменение за год
1.Коэффициент автономии	0,49	0,40	-0,09
2.Коэффициент финансовой зависимости	0,51	0,60	0,09
3.Коэффициент финансового риска	1,05	1,52	0,47
4.Коэффициент обеспеченности долга	0,96	0,66	-0,30
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,98	0,97	-0,01
6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,48	0,39	-0,09

Источник: составлено автором

Исходя из таблицы 4.1, можно сказать, что коэффициент автономии в 2021 году составил 49%, а в 2022 - 40% - ниже нормы, то есть финансовая независимость уменьшилась на 9%. Соответственно, коэффициент финансовой зависимости в 2022 году равен 60%, что на 9% выше, чем в 2021 и также говорит об увеличении финансовой зависимости на 9%. По значению финансового риска коэффициент превышает нормативное значение – ниже 1, в 2022 по сравнению с 2021 годом увеличился на 47%. Степень обеспеченности долга к концу отчетного года понизилась на 30%, но показатели как за 2021, так и за 2022 выше нормативного значения.

Таблица 4.2

Анализ показателей финансовой устойчивости АО "ОДК"

Показатели	2021 год	2022 год	Изменение за год
1.Коэффициент автономии	0,60	0,61	0,01
2.Коэффициент финансовой зависимости	0,40	0,39	-0,01
3.Коэффициент финансового риска	0,66	0,63	-0,03
4.Коэффициент обеспеченности долга	1,51	1,58	0,07
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,07	0,11	0,17
6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,11	0,14	0,25

---

Источник: составлено автором

Исходя из таблицы 4.2, можно сказать, что коэффициент автономии в 2021 году составил 60%, а в 2022 - 61% - соответствуют норме, то есть финансовая независимость увеличилась на 1%. Соответственно, коэффициент финансовой зависимости в 2022 году равен 39%, что на 1% ниже, чем в 2021 и говорит о сокращении финансовой зависимости на 1%. Коэффициент финансового риска соответствует нормативному значению, в 2022 по сравнению с 2021 годом уменьшился на 3%. Степень обеспеченности долга к концу отчетного года увеличился на 7%, показатели как за 2021, так и за 2022 в зоне нормативного значения. Предприятие имеет низкую степень маневренности за счет собственных оборотных средств в 2021 и в 2022 годах.

---