Файл: Тенденции развития международной валютной системы(СУЩНОСТЬ И ЭВОЛЮЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ).pdf

Нынешние процессы глобализации финансовой сферы и экономики в целом, связанные с ними острые кризисные потрясения, в особенности возникший в 2007–2008 гг. глобальный финансово-экономический кризис – все это побудило к включению в повестку дня вопроса о формировании новой мировой валютно-финансовой архитектуры, т. е. перестройке механизмов регулирования финансового и других секторов экономики, включая нынешнюю международную валютную систему [14, с. 4].

С 2008 года основные концептуальные, стратегические подходы, относящиеся к реформированию финансовой и валютной систем, вырабатываются прежде всего в рамках «Группы 20» (Groupe of Twenty, G20) и излагаются в итоговых документах ее саммитов. При этом валютные проблемы в современной экономической литературе, публикациях «двадцатки» и других международных форумов закономерно рассматриваются в тесной увязке с теми, которые относятся к сфере финансовых отношений. Однако хотя финансовый и валютный сектора в условиях глобализации действительно тесно интегрированы, они все-таки остаются самостоятельными образованиями – каждый со своим назначением, структурными элементами и характерными чертами [12].

В итоговом документе каннского саммита «Группы 20» впервые был упомянут факт возникновения новых (т. е. помимо доллара и евро) международных валют. Лидеры «двадцатки» объявили о принятии «плана действий по поддержке развития и углубления рынков облигаций в национальных валютах». Наряду с прочим это можно расценить как косвенное поощрение международного использования такого рода валют.

Огромное влияние на развитие мировой валютной системы оказывает Международный валютный фонд и Банк международных расчетов.

МВФ предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Большую часть своих займов Международный валютный фонд предоставляет в долларах США [21, с. 182].

По состоянию на сегодняшний день членами МВФ являются 187 государств. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Квота определяет сумму подписки на капитал, возможности использования ресурсов фонда и сумму СДР, получаемых государством-членом при их очередном распределении. Капитал международного валютного фонда постоянно увеличивался с момента его образования, особенно быстрыми темпами увеличивались квоты наиболее экономически развитых стран-членов [21, с. 183].

Банк международных расчетов является мировым банком для центральных банком множества стран. Учредителями БМР выступают свыше полусотни центральных банков, главным образом, европейских. При БМР работает Базельский комитет по банковскому надзору. Этот комитет занимается разработкой и внедрением общих стандартов в сфере банковского регулирования. Услуги БМР адресованы, прежде всего, центробанкам. Корпорация не кредитует правительства. Также она не отрывает текущие счета. БМР выступает важной совещательной площадкой глав центробанков. Управляющие периодически собираются для обсуждений, в каком направлении следует регулировать денежно-кредитную сферу и как влиять на экономику. Подобные встречи обычно носят закрытый характер. Помимо всего, БМР – это крупный исследовательский центр в области финансов [20, с. 54].

---

Из-за процессов глобализации международных финансовых рынков одной из важнейших задач МВФ является устранение валютных ограничений на все операции, взаимосвязанные с трансграничными потоками капитала (cross-border capital flows). В 1997 году руководство МВФ инициировало процесс разработки поправок к Статьям соглашения, которые должны были быть направлены на то, чтобы включить проблематику операций, связанных с трансграничным движением капиталов, в сферу компетенции Фонда, а либерализацию этих операций – в число главных его целей. Практически предполагалось распространить на данные операции требование устранения государствами – членами МВФ валютных ограничений, которое по действующему уставу (ст. VIII) относится только к текущим операциям [21, с. 184].

Спецификой преобразования современной мировой валютной системы выступает то, что оно осуществляется весьма прагматическим путем – по методу, к характеристике которого очень подходит английское выражение «muddling through». Это выражение переводят на русский язык как «блуждание впотьмах», или «движение на ощупь», т. е. с помощью проб и ошибок. Поэтому неудивительно, что рекомендации «Группы 20», МВФ и других организаций относительно внесения изменений в международное валютное устройство имели до сих пор весьма расплывчатый, половинчатый, разрозненный и, можно сказать, косметический характер [6, с. 42].

В целом многие исследователи достаточно противоречиво оценивают сложившуюся ситуацию и перспективы мировой валютно-финансовой системы. Однако следует выделить два основных мнения. Во-первых, необходимо максимально использовать имеющиеся международные организации, которые могут выполнить некоторые функции регулирования мировой валютно-финансовой системы.

Во-вторых, необходима новая идеология финансовой архитектуры мировой валютной системы, принципиально новый подход к ее организации. Очевидно, что глобализация финансовых рынков требует и глобального регулирования и контроля. На Лондонский саммит G-20 было предусмотрено создание совета по финансовой стабильности для целей глобального регулирования. Однако, глобальный регулятор не в состоянии отследить качество первичных операций в банках, на фондовых биржах [16, с. 55].

Поэтому следует разграничить функции национального регулятора и наднационального, а также объекты регулирования. Как показало протекание кризиса, очень много в его предупреждении и смягчении ударов зависит от работы национальных регулирующих организаций, а также от ответственности национальных компаний и финансово-кредитных организаций. МВФ имеет достаточно полномочий, а также материальные и интеллектуальные возможности, чтобы эту работу организовать в соответствии с требованиями к глобальному регулятору [12].

---

В долгосрочной перспективе сравнительное значение этих трех ведущих мировых валют – доллара, евро и иены – будет определяться совокупностью ряда фундаментальных факторов. Прежде всего – это соотношение экономической и финансовой мощи. Сопоставление динамики основных макроэкономических показателей (размеры ВВП, доля в мировой торговле, масштабы участия в экспорте и импорте капиталов и другие) дает основание полагать, что евро имеет экономический потенциал для того, чтобы претендовать на важную роль в качестве международной денежной единицы. Однако уязвимым для этой валюты обстоятельством является отсутствие скоординированной бюджетной политики стран ЕС, а также то, что европейский финансовый рынок пока еще не достиг того уровня емкости и интегрированности, при котором он мог бы быть соизмерим с соответствующим рынком США [12].

В общем итоге вряд ли следует ожидать, что либо доллар, либо евро (не говоря уже об иене) сможет добиться кардинального расширения своих позиций на мировом валютном рынке за счет вытеснения конкурирующих валют.

Скорее, вырисовывается перспектива неустойчивой, зигзагообразной траектории изменения сравнительных позиций на мировом рынке этих денежных единиц [5, с. 16].

Кризис наглядно показал хрупкость международной валютной системы и актуальность проведения мировым сообществом согласованной политики в сфере финансового регулирования с целью стабильного развития мировой экономики и предотвращения таких масштабных потрясений в будущем. Основную роль в урегулирования последствий мирового кризиса сыграли две крупные международные организации – МВФ и «Группа двадцати». Финансовый и валютный кризис разорил финансовые и валютные рынки и мировую экономику, но он при этом выступил мощным стимулом для осуществления мировым сообществом радикальной реформы мировой валютной и финансовой системы. Государства признали нужность реформирования всех глобальных институтов, а также активизации международного сотрудничества для преодоления новых угроз и вызовов [6, с. 43].

Одним из ключевых направлений реформирования международной валютной системы на современном этапе является выработка многовалютного стандарта.

Итак, к основным недостаткам нынешней международной валютной системы, основывающейся в основном на долларе США и евро, целесообразно отнести курсовые колебания данных ведущих валют, негативно воздействующие на экономику иных государств. В связи с этим целесообразно заниматься дальнейшим реформированием международной валютной системы, развивать ее институты, актуальным представляется создание многовалютного стандарта. Также необходимо отметить, что особое значение имеет многостороннее регулирование международной валютной системы, в котором приоритет отдается МВФ.

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, сущность международной валютной системы можно представить как комплекс правоотношений, обеспечивающих функционирование валюты в системе глобальной хозяйственной сферы. Возникновение международной валютной системы было вызвано необходимостью проведения и развития расчетов между отдельными субъектами платежного оборота в общемировом масштабе, и очевидно, что ключевые элементы международной валютной системы выполняют множество важнейших функций для ее развития в глобальном масштабе.

Сегодня международная валютная система в качества важной части мировой экономической системы очень нуждается в изменениях, которые были бы направлены на повышение стабильности курсов валют, уровня надежности применения резервных валют.

Учитывая объективные глобальные тенденции развития мировой экономики в целом и международного валютного рынка в частности, целесообразно предположить, что в будущем появится необходимость и целесообразность в формировании какой-то единой мировой валюты для всех стран.

Необходимо отметить, что дальнейшее развитие международной валютной системы будет возможным на основе создания нескольких экономических блоков государств, интегрирующихся в валютные союзы, в целях упрощения проведения международных расчетов между государствами-членами блоков и между государствами, которые принадлежат к разным блокам.

Но этот вариант развития МВС может столкнуться с объективными проблемами объединения стран и отсутствие интеграционных стремлений у множества государств.

Представляется, что желание создать стабильную валютную систему на базе нескольких эмиссионных региональных центров и отдельных региональных валют, имеющих возможность выполнять функции мировых валют, вызвано заинтересованностью всех субъектов глобальных валютных, кредитных, торговых и экономических отношений, которые их используют в качестве резервных и платежных средств.

По итогу проведенного анализа целесообразно сформулировать вывод, что в нынешней глобальной экономике ни доллар США, и ни любая иная национальная денежная единица не могут на данный момент выполнять все функции в международной валютной системе. Это связано в первую очередь с количеством проблем, возникающих в ходе ее развития. В связи с тем, что современный этап экономики и МВС характеризуется существенным ростом нестабильности, назрела необходимость перехода к новой форме функционирования международной валютной системы.

---

.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Булатова A.C Мировая экономика: учебник / Под ред. проф. А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2016. – 734 с.
2. Гордеев В. В. Мировая экономика и проблемы глобализации / В. В. Гордеев. – Москва: Высшая школа. – 2018. – 406 с.
3. Гурова И. П. Мировая экономика: учебник / И. П. Гурова. – Москва: Омега-Л, 2019. – 391 с.
4. Диденко Н. И. Международная экономика: учеб. пособие / Н. И. Диденко. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. – 783 с.
5. Красавина Л.Н. Валютная глобализация: тенденции и перспективы развития / Л.Н. Красавина. // Век глобализации. – 2016. – №2. – С.3-16.
6. Красавина Л.Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы / Л.Н. Красавина. // Век глобализации. – 2017. – №1. – С.29-43.
7. Крохина Ю.А. Правовое регулирование валютных отношений: от ограничений к интеграции / Ю. А. Крохина. // Вестник ФА. – 2016. – №6. – С. 12-16.
8. Лицарева Е.Ю. Проблемы экономического и валютного союза в связи с восточным направлением процесса расширения ЕС / Е.Ю. Лицарева. // Вестн. Том. гос. ун-та. История. – 2016. – №1. – С.95-104.
9. Мировая аналитика. Может ли китайский юань заменить доллар США в качестве резервной валюты? URL: https://www.fxteam.ru/forex/fxteam-news/180198.html (дата обращения 28.11.2019).
10. Моисеев С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. / С.Р. Моисеев // Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: Юнити, 2015. – 245 c.
11. Моисеев С.Р. Валютные соглашения в Бреттон-Вудсе: история, факты, судьбы / С.Р.Моисеев // Финансы и кредит. – 2016. – №17(131). – С. 78.
12. Особенности развития современного международного валютного рынка URL: http://nbj.ru/publs/banki-i-mir/2017/05/27/osobennosti-razvitija-sovremennogo-mezhdunarodnogo-valjutnogo-rynka/index.html (Дата обращения 28.11.2019).
13. Перепелкин В.А. Тенденции развития международного валютного рынка. / В.А. Перепелкин. // Вестник Самарского государственного экономического университета. 2018. – №4. – С. 73-77.
14. Потиенко Л.И. Новая архитектура мировой валютной системы: дискуссия продолжается / Л.И. Потиенко // Вопросы экономики. – 2017. – №4. – С. 3-8.
15. Преемник доллара: кто готов примерять «мантию» резервной валюты URL: https://economy.apostrophe.ua/article/finansy-i-banki/2017-04-01/preemnik-dollara-kto-gotov-primeryat-mantiyu-rezervnoy-valyutyi/11363 (Дата обращения 28.11.2019).
16. Смыслов В.Д. Международная валютная система: тенденции эволюции / В.Д. Смыслов. // Деньги и кредит – 2015. – №10. – С. 46-58.
17. Спартак А.Н. Развитие и международно-правовое регулирование процессов региональной экономической интеграции: новые тенденции и явления в начале XXI века / А.Н. Спартак. // Российский внешнеэкономический вестник. – 2017. – №6. – С. 52-56.
18. Чаплыгин В. Г. История развития денег и денежных систем: учеб. пос. / В.Г.Чаплыгин. Калининград: БИЭФ, 2018. – 156 с. 
19. Шишков Ю. В. Регионализация и глобализация мировой экономики: альтернатива или взаимодополнение / Ю.В.Шишков // МЭиМО. – 2017. – № 8. – С . 43-51. 
20. Шмырева А.И. Международные валютно-кредитные институты: учеб. пособие / А.И. Шмырева, А.Ю. Климов. – Новосибирск: Новосиб. гос. акад. экономики и упр., 2016. – 96 с.
21. Щепочкина Н. А. Современные аспекты теории и практики регулирования мирового валютного рынка. / Н. А. Щепочкина // Социально-экономические явления и процессы. – 2019. – №1(035). – С. 179-185.

---