Файл: Анализ денежных средств предприятия (Основы управления денежными средствами).pdf

Дфв = 1000 * (17,5%/100%/360 дней) * 90 дней = 21,9 млн.руб.

Одним из видов краткосрочного кредитования, предоставляемого торговой компанией фирмам-покупателям, является товарный ( коммерческий ) кредит. Покупатели приобретают товары у торговой компании с отсрочкой платежа, как бы покупка товара в кредит, на определенных условиях оплаты. Условия поставщика - 3/10 брутто 30 – означают, что предоставляется скидка (ПС) размером 3 % , при условии, что оплата будет осуществлена в течение 10 дней со дня, обозначенного на счет - фактуре, максимальный срок задержки платежа (Тс) - 30 дней. Максимальный срок задержки платежи при условии отказа от скидки ( То) – 60 дней.

Так как торговый кредит используется предприятием-покупателем для покупки товаров, сумма дебиторской задолженности по данным продажам составляет по состоянию на конец 2016 года 1728 млн.руб. Определяется ежедневную дебиторская задолженность предприятия (ДЗд) по формуле (15)

ДЗд = (ДЗг * (1-ПС)) / 360 дн (15)

где ДЗг – дебиторская задолженность на сумму ежегодных продаж, млн.руб. ;

ПС - скидки в долях, равные 0,03 по условию.

ДЗд = (1728 млн.руб. * (1-0,03)) / 360 дн. = 4,65 млн.руб.

Размер предоставляемого кредита (ПК) будет составлять

ПК = ДЗд * (То – Тс) (16)

ПК = 4,65 млн.руб. * (60 дн. – 30 дн.) = 139,6 млн.руб.

Годовая цена дополнительного торгового кредита при отказе от скидки (ЦКо) составит:

ПКо = (ДЗг * ПС) / ПК * 100% (17)

ЦКо = (1728 млн.руб. * 0,03) / 139,6 млн.руб. * 100 % = 37,1 %.

Таким образом фактическая цена торгового кредита при использовании скидки составляет 37,1 %. В этом случае, при использовании торгового кредита для покупателей на сумму дебиторской задолженности, равной 1728 млн.руб., фирма получит доход по торговому кредиту (Д тк), исходя из расчетных дней долга дебиторов - 36 дней, равный 64,1 млн.руб.

Д тк = 1728 млн.руб. * ( 37,1 % / 100 % /360 дней) * 36 дней = 64,1 млн.руб.

Таким образом, внедрение данных предложений позволит получить доход в сумме 86 млн.руб., в том числе от вложения средств в финансовые инвестиции на сумму 21,9 млн.руб. и от предоставления торгового кредита – 64,1 млн.руб.

3.2 Расчет экономического эффекта от предлагаемых мероприятий

Пересмотр структуры оборотного капитала фирмы позволит улучшить функционирование всего хозяйственного процесса, что в конечном итоге повысит эффективность деятельности фирмы и ее стабильность . Эффект от изменения структуры оборотного капитала основан на экономии финансовых ресурсов, на своевременном покрытии просроченной задолженности и недопущения задолженности по претензиям в сумме 387,2 млн.руб., от вложения средств в финансовые инвестиции на сумму 21,9 млн.руб. и от предоставления торгового кредита – 64,1 млн.руб. Итого эффект от мероприятия за год оценивается суммой, равной 473,2 млн.руб.

Высвободившиеся денежные средства фирма может направить на закупку новых товаров и увеличение объема товарооборота на 473,2 млн.руб., рост товарооборота составит 1,8 %.

Расчет себестоимости:

-переменные затраты увеличиваются пропорционально росту объема товарооборота, то есть величина переменных затрат будет составлять:

19813 * 1,018 = 20169 млн.руб.;

-постоянные затраты остаются на том же уровне - 5881 млн.руб.;

-итого затраты при росте товарооборота

5881 + 20169 = 26050 млн.руб.

В результате расчетов, представленных в сводной таблице 11, можно заключить, что внедрение предлагаемых мероприятий позволит увеличить товарооборот на 1,8 %, совокупные затраты на 1,4 %. Величина прибыли от реализации возрастет на 117 млн.руб., или на 20,4 %.

Таблица 11 - Расчет изменений основных показателей деятельности фирмы до и после внедрения мероприятий

Значение рентабельности продаж показывает рост с 2,2 % до 2,6 %, рентабельности затрат – с 2,2 % до 2,7 %.

Выводы

Предложенные пути совершенствования управления денежными средствами предприятия предлагаются следующие: регулирование структуры капитала, использование коммерческого кредитования, вложение денежных средств в краткосрочные финансовые инвестиции.

Экономический эффект от предлагаемых усовершенствований торгового предприятия составит 473,2 млн.руб. Рассчитанный эффект от проведения предлагаемых мероприятий будет способствовать росту эффективности деятельности фирмы, повышению рентабельности вложенных средств, укреплению финансового положения предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе проведена попытка провести оценку управления денежными потоками на конкретном торговом предприятии. Финансовое состояние торгового предприятия ТК «Панорама» довольно устойчивое, стабильное. Основное направление развития фирмы – повышение конкурентоспособности, завоевание рынка, рост эффективности, финансовой устойчивости и получение максимальной прибыли.

В состав денежных средств предприятия входит денежная наличность в кассе, безналичные денежные средства на счетах в банке, также депозиты в банке. Удельный вес денежной наличности на конец года снизился с 37% до 16 %. Эффективность денежного потока по итогам 2016 года составила 13,2%. Наблюдается эффективное использование денежных средств. Величина чистого денежного потока составляет 521 млн.руб., характеризуется как избыточный. Компания имеет возможность направить свободный остаток денежных средств на пополнение запасов, увеличение товарооборота, на покрытие кредиторской задолженности. Объем поступивших средств не покрывает величину расходуемых денежных средств на 13 %. Коэффициент ликвидности поступивших средств составил 0,86., на начало периода – 1,15. Достаточность денежных средств на 8,5% .

Предложенные пути совершенствования управления денежными средствами предприятия предлагаются следующие: регулирование структуры капитала, использование коммерческого кредитования, вложение денежных средств в краткосрочные финансовые инвестиции. Экономический эффект от предлагаемых усовершенствований торгового предприятия составит 473,2 млн.руб. Рассчитанный эффект от проведения предлагаемых мероприятий будет способствовать росту эффективности деятельности фирмы, повышению рентабельности вложенных средств, укреплению финансового положения предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Законодательные и нормативные документы

1.Российская Федерация. Постановление Совета Министров. О порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли / изм.. и доп. От 21.03. 1996 №229

Учебные пособия, научные издания

2.Бланк, И.А. Финансовый менеджмент / И.А.Бланк. – Изд. 2-е, перераб. И доп. - Киев: Эльга. Ника-Центр, 2015. – С.224

3. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С.В.Галицкая. – М.: Эксмо, 2015. – 652 с. – (Высшее экономическое образование)

4.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М.А.Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2015. - 462 с.

5. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / – Изд. 4-е, испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 288 с.

6.Селезнева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н.Н.Селезнева, А.В. Ионова. - изд.3-е, перераб. и доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 584 с.

7.Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2016. – 404с.

8 Экономика торгового предприятия: Торговое дело: учебник / Под общей ред.Л.А.Брагина. – М.:ИНФРА-М, 2016. – 314 с.

9. Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б.Н.Чернышева, проф. В.Я.Горфинкеля. – М.: Вузовский учебник, 2015. – 530 с.

10. Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н.П.Иващенко. – М.: ИНФРА-М, 2016 – 527 с.

Интернет-ресурсы

11 Портал дистанционного правового консультирования предпринимателей. – Электронный ресурс: www – dist – cons - ru

12.economist-com-ru

Приложение 1

Классификация денежного потока.

Приложение 2

Движение денежных средств по текущей деятельности

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Продолжение приложения 2

Движение денежных средств по финансовой деятельности