Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации.pdf

Заключение

Настоящая курсовая работа написана на актуальную тему. Целью исследования являлось изучение состояния, проблем и перспектив развития валютной системы Российской Федерации в условиях действия западных санкций. Цель предопределила постановку шести задач. В ходе решения первой задачи, которая заключалась в характеристике сущности, эволюции валютной системы и ее регулирования в Российской Федерации было установлено следующее.

1. Валютная система способствует организации международных отношений.

2. Выявлены элементы мировой и национальной валютной систем.

3. Установлено, что в качестве основных регуляторов валютной системы выступают центральные банки и кредитные организации.

4. Выявлено, что в развитие валютного регулирования и контроля прошло в своем развитии 4 этапа.

Вторая задача курсовой работы заключалась в установлении понятия, роли и классификации валютного курса. Установлено следующее:

1. Выявлено, что валютный курс является инструментом улучшения макроэкономического состояния государства.

2. Наиболее удачной является классификация валют по отношению к государству-эмитенту, по возможности обмена на иную валюту, по степени использования.

3. Установлено, что под валютным курсом понимается стоимость денежной единицы одного государства, выраженная в денежных единицах иной страны.

Третья задача курсовой работы заключалась в исследовании тенденций многофакторности валютного курса Российской Федерации. В ходе решения данной задачи было установлено следующее:

1. На территории Российской Федерации в настоящее время регулятором установлен режим плавающего валютного курса.

2. Выявлены функции стабилизатора, которые выполняет валютный курс и установлены ситуации, в которых он играет такую роль (в условиях снижения и роста цен на нефть).

3. Исследована динамика курса СДР - специальных прав заимствования по отношению к рублю. Установлено, что значительный скачок курса СДР совпал с введением западных санкций в 2014 году, когда курс с 50,57 подскочил до 81,57.

4. Установлено, что устанавливает курс иностранных валют Банк России.

5. Валютный курс зависит от факторов спроса и предложения.

6. В результате обзора научных публикаций установлено, что среди основных факторов формирования валютного курса можно выделить конъюнктурные, структурные, фундаментальные, спекулятивные, монетарные.

7. Сделан вывод о том, что многофакторность состояния валютного курса наибольшим образом обусловлена покупательной способностью двух национальных денежных единиц, состоянием платежного баланса стран, разницей процентных ставок, уровнем валютных спекуляций, скоростью оборота международных платежей, уровнем доверия к валюте государства со стороны международных партнеров, а также валютной политикой страны.

8. Анализ динамики валютного курса позволил сделать вывод о том, что максимальный его рост имел место в августе 2019, что совпало с существенным падением нефтяных цен на мировых рынках.

В ходе решения пятой задачи, заключавшейся в исследовании состояния валютного рынка Российской Федерации, который сложился в условиях плавающего валютного курса, было установлено следующее:

1. Исследование основных производных показателей динамики обменного курса рубля за пятилетний период позволило сделать вывод о том, что номинальный курс российского рубля по отношению к доллару США вырос в 1,76 раза, при этом курс евро вырос в 1,53 раза.

2. В 2019 году на валютную систему Российской Федерации оказали влияние внешние факторы, заключающиеся прежде всего в ослаблении иных национальных валют по отношению к доллару США и упрочению его позиций на мировом рынке при одновременном росте рискованных валютных операций без ужесточения денежно-кредитной политики регуляторов стран. Российский регулятор пошел по пути смягчения денежно-кредитных условий и снизил ключевую ставку. В 2019 году существовали все предпосылки для укрепления национальной валюты, благодаря чему внешний долг предприятий уменьшился на 2,4 %. Все это послужило причиной для проведения перспективной денежно-кредитной политики в ее нейтральном направлении.

2. Активы Банка России в иностранных валютах в 2019 году увеличивались за счет осуществления доходных сделок и достигли величины 473,9 млрд. дол. Исследование доходности валютных активов регулятора по показателям доходности фактических и нормативных портфелей свидетельствует о наивысшей доходности фактического портфеля валютных активов по китайскому юаню (5,10 % годовых). То же самое можно сказать и о доходности нормативного портфеля валютных активов Банка России, который наиболее доходен по китайскому юаню (4,85 % годовых).

3. Установлено, что за первое полугодие 2019 года средний дневной оборот валют по межбанковским кассовым конверсионным операциям на внутреннем валютном рынке по всем валютам составил 47809 млн. дол. США.

4. Установлены основные проблемы развития валютной системы Российской Федерации: недостаточная (частичная) конвертируемость российского рубля, повышенная рискованность операций, проводимых на внутреннем валютном рынке, пробелы в национальном законодательстве в сфере регулирования функционирования валютного рынка, недостаточное развитие межбанковского валютного рынка.

Валютная система Российской Федерации прошла в своем развитии важные этапы, которые связаны прежде всего с совершенствованием всей экономической политики государства в разные периоды его функционирования. Состояние национальной валютной системы Российской Федерации находится в значительной зависимости от уровня цен на энергоносители на мировых рынках и от международной политико-экономической конъюнктуры.

В ходе решения последней, шестой задачи, заключавшейся в исследовании проблем и перспектив либерализации валютного регулирования Российской Федерации, установлено следующее:

1. Существенно тормозит развитие валютного рынка страны существование валютных ограничений при реализации валютных операций, а также требования о репатриации и обязательной продаже валютной выручки, которые в развитых экономиках уже давно не действуют.

2. Установлены основные особенности либерализации процесса движения валюты в России, суть которых состоит в отмене спецсчетов для осуществления валютных операций и требования реализации части валютной выручки на внутреннем валютном рынке и регистрации иностранных счетов.

3. Сделан вывод о том, что либерализация валютного регулирования должна осуществляться путем внедрения передовых инструментов обмена данных по иностранным счетам, что дает возможность противодействия осуществлению валютных операций, связанных с повышенным риском и отмыванием преступных доходов.

4. Дальнейшее развитие валютной системы Российской Федерации связано созданием подразделения финансовой разведки, целью которого является противодействие отмыванию преступных доходов, что будет способствовать транспарентному трансграничному перемещению капитала.

Список использованных источников

1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: фед. закон от 10.07.2002№ 86-ФЗ, в ред. от 30.12.2015, с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016 // Консультант Плюс: справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 12.08.2019).

2. Федеральный Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ от 2003 года Консультант Плюс: справочная правовая система. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_45458/ (дата обращения: 04.08.2019)

3. Письмо Банка России от 15.02.2001 N 24-Т "О Вольфсбергских принципах" (вместе со "Всеобщими директивами по противодействию отмыванию доходов в частном банковском секторе (Вольфсбергскими принципами)" от 30.10.2000) Консультант Плюс: справочная правовая система. – URL http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_30425/ (дата обращения: 06.08.2019)

4. Федеральный закон "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" от 07.08.2001 N 115-ФЗ (последняя редакция) Консультант Плюс: справочная правовая система. – URL http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32834/http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_30425/ (дата обращения: 06.08.2019)

5. Инструкция Банка России от 15.07.2005 N 124-И (ред. от 01.09.2015) "Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями" (Зарегистрировано в Минюсте России 05.08.2005 N 6889) Консультант Плюс: справочная правовая система. – URL http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_54961/ (дата обращения: 06.08.2019)

6. Бабурина, Н. А.   Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие для вузов / Н. А. Бабурина. — 2-е изд. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 171 с.

7. Международные финансы: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / В. Д. Миловидов [и др.]; ответственный редактор В. Д. Миловидов, В. П. Битков. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 422 с. 

8. Хорунжин М.Г. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебное пособие для студентов экономических направлений всех форм обучения / Рубцовский индустриальный институт. – Рубцовск, 2015. – 194 с.

9. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. – М.: Юристъ, 2015. – 304 с.

10. Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. пособие / Е. Г. Князева, Н. Н. Мокеева, В. Б. Родичева, В. Е. Заборовский. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2014. – 120 с.

11. Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие /С. А. Лукьянов [и др.] ; под общ. ред. Н. Н. Мокеевой. — Екатеринбург: Изд-воУрал. ун-та, 2015. — 296 с.

12. Международный финансовый рынок / под общ. ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. М.: Юрайт, 2017. - 453 с.

13. Кузнецова В.В. Курсовая политика Банка России и выбор режима обменного курса//Мир новой экономики. 2015. № 1.- С.50-59.

14. Прогноз курса рубля на 2019 год в России. Упадет или укрепится рубль в 2019 году?URL: https://fin2019.com/predict/kurs-dollara-2019/ (дата обращения 23.08.2019).

15. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года: URL: http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/54b630f2-8bff-4b50-8e28-342199e57eea/170830.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=54b630f2-8bff-4b50-8e28-342199e57eea (дата обращения 21.08.2019).

16. Доклад о денежно-кредитной политике. Июнь 2019 года. М. – 93 с.

17. Дробышевский, С. М., Коваль, А. А., Левашенко, А. Д., и др. Отмена валютного контроля / С. М. Дробышевский, А. А. Коваль, А. Д. Левашенко, С. Г. Синельников-Мурылев, П. В. Трунин. — М.: Издательский дом. Дело. РАНХиГС, 2019. — 84 с. — (Научные доклады: экономика).

18. Коваль А. А., Левашенко А. Д., Синельников-Мурылёв С. Г., Трунин П. В. Реформа валютного регулирования и валютного контроля в России. ЦСР.. https:/ / www.csr.ru/ wp-content/ uploads/ / Doklad_valyutnyi-_kontrol_Web.pdf.

19. Шахнович Р.М. Таргетирование валютного курса как режим современной денежной политики: преимущества и недостатки//Вопросы экономики и права.- 2013.- № 7.- С. 113-116.

20. Невзорова А.В. Валютная система и валютно-курсовая политика России на современном этапе//Научные записки молодых исследователей.-2017.- № 6. –С. 56-64.

21. Иманалиев А.М. Детерминанты курса национальной валюты//Вестник КРСУ. - 2016. Том 16. № 2.- С. 118-122

22. Мировая валютная система: настоящее и будущее: The International monetary system: present and future: / [под ред. А.И. Бажана (отв. ред.), К.Н. Гусева]. – М.: Ин-т Европы РАН , 2016. – 116 с. – (Доклады Института Европы = Reports of the Institute of Europe / Федеральное гос. бюджетное учреждение науки Ин-т Европы Российской акад. наук ; № 329).

23. Валютный курс и конкурентоспособность экономики. Аналитическая записка Департамента исследований и прогнозирования Банка России. - 2017. - № 6.- 18 с.

24. Путинцева И.К., Усманова К.Н. Валютный курс и его влияние на денежно-кредитное регулирование в странах БРИКС//Научные записки молодых исследователей. - 2016. - № 1.- С. 41-51.

25. Ершов М.В. О некоторых проблемах валютного курса рубля// Деньги и кредит. - 2015. - № 6.- С. 13-19.

26. Карташова Л.И. Основные факторы, определяющие обменный курс российской валюты// Экономика и социум. - 2016. № 4 (23). – С.1-9.

27. Банк России. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 год и период 2020 и 2021 годов. М.2018.- 129 с.

28. Лазарева Е.Е., Лысенко И.М., Шишова М.Н. Основные факторы, формирующие валютный курс российского рубля//Вестник Пензенского государственного университета. - 2015. - № 2 (10).- С. 76-80.

29. Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития. М. 2018. – 78 с.

30. Ницуляс А.А., Тупчиенко В.А. Этапы формирования и современные проблемы системы валютного контроля//Международный научно-технический журнал. - 2016. – № 4.- С. 1-9.