Файл: ПМ. 03 Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций 4.docx

1.5 Анализ финансовых результатов

Целью любого анализа, в том числе и финансового, заключается в снижении неопределенности относительно будущей перспективы развития организации. Пользователями финансового анализа являются различные участники финансовых процессов, которых можно классифицировать на две группы:

˗ группа внутренних пользователей – руководители организации, которые используют финансовый анализ для прогнозирования и оценки состояния своего бизнеса и принятия управленческих решений в сфере финансовой политики.

˗ группа внешних пользователей – инвесторы, кредиторы, партнеры по бизнесу, поставщики продукции. Для данных пользователей финансовый анализ позволяет получить информацию о состоянии надежности предприятия, степени его устойчивости и перспективности взаимодействия с данным организации.

Анализ финансовых результатов организации подразумевает изучение как конечного результата деятельности организации, так и процесса его получения. Конечным результатом, конечно же, является прибыль, как основной показатель, на который ориентируется коммерческая организация.
Для внешнего аналитика основным источником информации для проведения такого типа анализа являются отчет о финансовых результатах, бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств. Отчет о финансовых результатах интересует, в первую очередь, так как он отображает основные доходы, расходы и различные финансовые результаты компании. Баланс необходим при расчете отдельных показателей рентабельности, которые позволят понять эффективность использования имеющихся ограниченных ресурсов (активов) для целей получения прибылей.

Основные методы финансового анализа, можно выделить следующие:

˗ горизонтальный (временный) анализ состоит осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

˗ вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

˗ трендовый анализ позволять осуществить сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

---

˗ анализ относительных показателей (коэффициентный) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

˗ факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

˗ сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри (по отдельным показателям) организации, так и вне (конкуренты, со средним общеэкономическими данными).

Таблица. Аналитическая группировка статей актива ООО «Защита хлеб» за 2021-2022 гг.

Группировка статей актива баланса	Наличие средств, тыс. руб.			Структура имущества, %
	2021 год	2022 год	Изменение, тыс. руб.	2021 год	2022 год	Изменение, %
А	1	2	3	4	5	6
Имущество организации	24 310	23 126	-1 184	100	100	-
1.1 Внеоборотные средства	11 431	10 690	- 741	47,02	46,23	- 0,80
1.2 Оборотные средства	12 879	12 436	- 443	52,98	53,77	+ 0,80
1.2.1 Запасы и затраты	5 024	3 199	- 1825	20,67	13,83	- 6,83
1.2.2 Дебиторская задолженность	6 325	6 712	+ 387	26,02	29,02	+ 3,01
1.2.3 Денежные средства и финансовые вложения	1 530	2 525	+ 995	6,29	10,92	+ 4,62

---

На основании таблицы можно сделать вывод, что оборот хозяйственных средств уменьшился на 1 184 тыс.руб. или на 4, 87% по сравнению с предыдущим периодом. Это произошло за счет уменьшения внеоборотных активов на 741 тыс.руб. или на 6, 48% и оборотных активов на 443 тыс.руб. или на 3,44%. Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. На начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 1,127, а на конец года 1,163. Это свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов, вследствие чего улучшается финансовое состояние организации.

Наглядно динамика показателей статей актива баланса ООО «Защита хлеб» за 2021-2022 гг. представлена на рисунке 2.1.



Рисунок 2.2. Аналитическая группировка статей актива

ООО «Защита хлеб» за 2021-2022 гг.

Доля оборотных средств в составе имущества увеличилась с 52,98% до 53,77%, а доля внеоборотных активов снизилась с 47,02% до 46,23%. Это означает, что в отчетном году ООО «Защита хлеб» смогло сохранить долю оборотных средств в составе имущества. Важную характеристику структуры средств дает коэффициент имущества производственного назначения. Это значение можно определить по формуле:

= ,

где К_ипн – коэффициент имущества производственного назначения;

В_а – сумма внеоборотных активов за отчетные периоды;

З – сумма запасов плюс НДС за отчетные периоды.

Из бухгалтерского баланса организации берутся необходимые значение и проводятся расчеты.

К_ипн (на начало года)

К_ипн (на конец года)

Данные расчеты свидетельствуют о том, что коэффициент имущества производственного назначения на начало и на конец года выше нормативного значения (≥ 0,5). Снижение роста данного коэффициента свидетельствует о нерациональном вложении капитала в имущество хозяйствующего субъекта. В данной ситуации целесообразно пополнение собственного капитала или привлечения заемных средств для увеличения имущества организации.

Анализ капитала ООО «Защита хлеб» за 2021-2022 гг. представлен в таблице.

Таблица. Аналитическая группировка статей пассива ООО «Защита хлеб» за 2021-2022 гг.

Группировка статей пассива баланса	Наличие источников, тыс. руб.			Структура имущества, %
	2021 год	2022 год	изменение, тыс. руб.	2021 год	2022 год	Изменение, %
А	1	2	3	4	5	6
Источники формирования имущества	24 310	23 126	-1 184	100	100	-
1.1 Собственный капитал	20801	20243	-558	85,57	87,53	+ 1,97
1.2 Заемный капитал	3509	2883	-626	14,43	12,47	- 1,97
1.2.1 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
1.2.2 Краткосрочные обязательства	3509	2883	-626	14,43	12,47	- 1,97
1.2.3 Кредиторская задолженность	3509	2883	-626	14,43	12,47	-1,97

---

Данные таблицы свидетельствуют о том, что за счет собственного капитала в большей мере сформированы внеоборотные активы. За анализируемый период собственный капитал снизился на 558 тыс.руб. или на 2,68%. Уменьшение стоимости имущества за отчетный период обусловлено главным образом снижением собственного и заемного капитала, что соответственно повлияло на изменение структуры капитала.

Наглядно структура капитала ООО «Защита хлеб» в 2021 и 2022 годах представлена на рисунках.



Рисунок. Структура капитала ООО «Защита хлеб» в 2021 году



Рисунок . Структура капитала ООО «Защита хлеб» в 2022 году

Как видно из рисунка 2.4 структура капитала на конец 2022 года оптимальна: собственный капитал равен 87,53%, а заемный равен 12,47%.

Ликвидность баланса – это такое состояние активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами. Суть анализа ликвидности бухгалтерского баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву сгруппированными по строкам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Методика анализа ликвидности баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на 4 группы.

Для определения ликвидности баланса организации следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

В таблице представлена оценка ликвидности баланса ООО «Защита хлеб» за 2021-2022 гг.

Таблица. Оценка ликвидности баланса ООО «Защита хлеб» за 2021-2022 гг.

Активы	2021 год	2022 год	Пассивы	2021 год	2022 год	Платежный излишек или недостаток, тыс. руб.
						2021 год	2022 год
А	1	2	Б	1	2	3	4
А1	1530	2525	П1	3509	2883	- 1 979	- 358
А2	6325	6712	П2	-	-	-	-
А3	5024	3199	П3	-	-	-	-
А4	11431	10690	П4	20801	20243	- 9 370	- 9 553
Баланс	24 310	23 126	Баланс	24 310	23 126	-	-

---

Из полученных данных следует, что баланс ООО «Защита хлеб» не является абсолютно ликвидным. Организация не располагает платежным излишком, как на начало, так и на конец года. Вместе с тем у хозяйствующего субъекта наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов. Об этом свидетельствует отрицательная разница между первой группой актива и пассива. У организации отсутствуют быстрореализуемые и медленно реализуемые активы, а также краткосрочные и долгосрочные пассивы. Сравнение четвертой группы актива и пассива позволяет установить наличие у ООО «Защита хлеб» собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации.

Для более подробного анализа существуют коэффициенты ликвидности баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности можно определить по формуле:

= ,

где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

Д_с – сумма денежных средств и эквивалентов за отчетные периоды;

К_фв – сумма краткосрочных финансовых вложений за исследуемый период;

К_о – сумма краткосрочных обязательств за отчетные периоды за вычетом доходов будущих периодов и оценочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

= ,

где К_кл – коэффициент критической ликвидности;

Д_с – сумма денежных средств и эквивалентов за отчетные периоды;

Д_з – размер дебиторской задолженности за отчетные периоды;

П_оа – сумма прочих оборотных активов за отчетные периоды;

К_о – сумма краткосрочных обязательств за отчетные периоды за вычетом доходов будущих периодов и оценочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

= ,

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

---