Файл: Изучение особенностей предоставления и погашения кредитов Банка России кредитным организациям.pdf

Рисунок 6. Динамика наличных денег в обращении денежной системы РФ в млрд.руб

По мнению ряда современных ученых, которые занимаются исследованиями валютно-денежного рынка страны, ключевыми показателями денежной массы страны является ее соотношение относительно мировых валют, т.е ее волатильность. Схематично, структура денежно-валютного рынка РФ в процентном соотношении отображена на рисунке 7

Рисунок 7 Структура оборота валютного рынка Российской Федерации

Как можно заметить из данных рисунка 7., в структуре валютного оборота на денежном рынке РФ лидирующие места занимают доллар, евро и рубль.

Увеличение доли российского рубля на валютном рынке свидетельствует о улучшении экономической ситуации в РФ и укреплении национальной валюты страны.

Таблица 4.

Динамика средних дневных оборотов по межбанковским кассовым конверсионным операциям на валютном рынке Российской Федерации за 2017 – 2019 гг., млн долл США

Тем не менее, на фоне отрицательной динамики фунта стерлингов по межбанковским кассовым операциям наблюдается позитивная тенденция на срочном рынке. Евро также на срочном валютном рынке характеризуется отрицательной динамикой за весь рассматриваемый период. (Табл. 5)

Таблица 5

Динамика средних дневных оборотов по межбанковским срочным конверсионным операциям на валютном рынке Российской Федерации за 2017 – 2019 гг., млн долл США

Анализируя показатели валютно-денежного рынка РФ за последние годы можно сказать о том, что за 2019 год можно наблюдать рост объемов валютных торгов на рынке Московской Биржи, который по последним данным достиг отметки в 168,4 трлн руб. Данный показатель превышает аналогичный за 2017 год более чем на 2%.

Рисунок 8. Объем торгов валютного рынка РФ

Если же говорить о том, какие страны являются лидерами в области валютных торгов, то наглядно их можно представить на рисунке 9

Рисунок 9. Страны лидеры по объемам торгов на валютных рынках в млрд. дол

Нестабильность мировой финансовой системы оказывает существенное влияние и на показатели банковского сектора РФ, которые схематично отображены в таблице 6

Таблица 6

Макроэкономические показатели деятельности банковского сектора России

Основными показателями, которые характеризуют банковский сектор РФ можно назвать:

1.Объем активов банковского сектора

2.Объем кредитов

3.Уровень вкладов населения

Вышеназванные показатели представим графически на рисунке 9

Как можно заметить из данных рисунка 10., за рассматриваемый период совокупные банковские активы выросли на 44, 5% или на 25557 млрд. руб., несмотря на сложную ситуацию в целом.

Рисунок 10. Основные показатели банковского сектора, млрд. руб.

Кредиты экономике за анализируемый период увеличились, но рост медленный, за 3 последних года- увеличение на 26%, а по сравнению с 2015 годом-40866 млрд. руб. в 2016-43985 млрд. руб., то есть на 7% всего лишь. Рассмотрим кредитование более детально на следующем рисунке 11

Рисунок 11. Динамика объемов кредитования финансовых, нефинансовых организаций и физических лиц, млрд. руб.

Данные рисунка 11 наглядно показывают, что объемы и динамика кредитов как финансовым организациям резидентам, так и не резидентам существенно растет, что говорит о высоком уровне ликвидности банковского сектора

Рассмотрим структуру активов банковского сектора РФ в процентном соотношении. Данные по проведенному исследованию представим на рисунке 12

Рисунок 12 Структура активов банковского сектора в %

По данному рисунку видно, что основную часть банковских активов составляют кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям – это 40% от общего числа. На втором месте ценные бумаги – 14%. Самый низкий показатель – денежные средства, драгоценные металлы и основные средства, нематериальные активы по 2 %.

Рисунок 13. Динамика золотовалютных резервов РФ в млн. дол.

Важным критерием функционирования Центрального банка является уровень согласованности политики банка и экономической политики Правительства. Политики Центрального банка и Правительства двигаются в одном направлении. Но государственная вмешательство в политику Центрального банка запрещено. Причём, независимо от того, принадлежит ли капитал Центрального банка Правительству или нет, Центральный банк является юридически независимым (самостоятельным) лицо, но действующим строго согласно законодательству РФ.

2.2 Анализ организации межбанковского кредитования Банком России

Система эффективного выстраивания политики банка требует не только практических, но и теоретических знаний, а данная проблема остается актуальной. В последнее время банки стараются максимально диверсифицировать свои продукты и создают индивидуальные предложения для клиента. Большую роль в спросе играет уровень процентной ставки. Рассмотрим несколько факторов, которые влияют на её формирование.

Рисунок 14. Влияние макроэкономических факторов на формирование процентной ставки

Более подробно остановимся на денежно-кредитной политике ЦБ РФ. Денежно-кредитная политика— это прежде всего политика центрального банка. При помощи ставки рефинансирования и операций на открытом рынке центральные банки воздействуют на величину денежной массы в стране, способствуя повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит, что является ориентиром для других процентных ставок денежного рынка.

Ставка рефинансирования -это основной инструмент денежно-кредитной политики Банка России. Ставка устанавливается Советом директоров Банка России восемь раз в год. Изменение ключевой ставки оказывает влияние на кредитную и экономическую активность и в конечном итоге позволяет достигать основной цели денежно-кредитной политики. Рассмотрим динамику величины ключевой ставки в период с января 2016 года по июль 2019 г.

Рисунок 15. Динамика изменения ключевой ставки по данным Банка России за период 2016 – 2019 гг.

По рисунку 15 можно отметить, что ключевая ставка менялась 15 раз за период. Показывая, преимущественно её снижение с начала взятого периода до января 2018 года. С августа 2018 года наблюдалось незначительное повышение ставки на 0,5%.

На июль 2019 года ключевая ставка Центрального Банка составила 7,25 %. Как известно, ключевая ставка тесно связана с инфляцией. Годовая базовая инфляция по итогам августа также снизилась и составила 4,3% после 4,5% в июле. Согласно прогнозу Банка России, годовая инфляция не будет около 4%. Деньги в экономике становятся дороже в том случае, когда ЦБ поднимает ставку рефинансирования. Это вызывает повышение ставок по кредитам и депозитам. В такой ситуации люди и компании не хотят брать кредиты, а значит, меньше тратят на покупки и меньше инвестируют.

При этом высокие ставки по депозитам мотивируют их больше сберегать. Это также обуславливает снижение спроса, прекращается рост цен и, как следствие, замедляется инфляция. На данный момент мы можем наблюдать, наоборот, снижение ключевой ставки, при которой деньги становятся дешевле, уменьшаются ставки по кредитам и депозитам.

Рисунок 16. Динамика изменения средневзвешенного значения процентных ставок за период 2016-2019 гг.

Кредиты становятся более востребованными среди населения, меньше сберегают и деньги двигаются более быстро, так как население больше тратит и старается их инвестировать. Это в свою очередь приводит к росту спроса, повышению цен и увеличению инфляции. Рассмотрим более подробно динамику средневзвешенных процентных ставок по кредитам (для этого было взято среднее значение процентной ставки по кредитам до 1 года и сроком более, чем на 1 год). Также для наглядности построим график (рис. 16).

Рисунок 2.3 показывает, что на рассматриваемом периоде процентную политику можно отнести к политике падения процентных ставок (в кротчайшие сроки они будут минимальны). В этом случае банки увеличивают сроки заемных средств, уменьшают сроки инвестирования, увеличивает долю кредитов с переменной ставкой, начинают сокращение инвестиций в ценные бумаги, выборочно продают активы, увеличивают дебиторскую задолженность.

На графике видно, что за период с 2016 по 2019 год максимальное значение было в январе 2016 года и составило 22,17% после чего наблюдалась отрицательная динамика на протяжении всего периода. Незначительное отклонение было в январе 2017, 2018 и мае 2018 года. На июль 2019 года средняя процентная ставка по кредиту достигла своего минимума и составила 13,835%.

Для рассмотрения взаимосвязи ключевой ставки и средневзвешенной процентной ставки по кредиту:

1) Построим график взаимосвязи показателей ключевой ставки и ставок по кредитам физических лиц (рисунок 17).

2) На основе выявленной прямолинейной связи между показателями построим уравнение регрессии. В качестве x возьмём ключевую ставку ЦБ в качестве результирующего показателя y - процентные ставки по кредитам для физических лиц и определим коэффициенты β 0 и β 1.

Рисунок 17 Взаимосвязь показателей ключевой ставки и процентов по кредитам физических лиц, %

Для оценки тесноты связи используем линейный коэффициент корреляции. Он равен r=0,93, что говорит о том, что между изучаемыми признаками наблюдается прямая и весьма сильная связь. Коэффициент эластичности равен Э= 1,63. Он показывает, что с увеличением ключевой ставки ЦБ РФ на 1% следует ожидать повышения размера предоставляемых кредитов населению в среднем на 1,631%. Сформируем прогноз изменения ключевой и процентной ставки на краткосрочный период (рисунок 18).

Рисунок 18. Построение прогноза значения величины ключевой ставки ЦБ РФ на среднесрочную перспективу, %

В целом из графика видно, что ключевая ставка имеет убывающую линию тренда. Уже на 16.09.2019 ставка опустилась до 7%. При её снижении можно будет с уверенностью сказать и о дальнейшем снижении процентной ставки по кредитам.

Так, к 2021 году она может снизиться до 12,6%. Однако, стоит учитывать, что с практической точки зрения, ключевая ставка не может быть отрицательной или близкой к 0. Скорее на данный момент она почти достигла своего минимального значения, а значит в дальнейшем может наблюдаться только стагнация данного показателя, так как ЦБ не может предоставлять деньги в кредит коммерческим банкам под 0%.

Исходя из прогноза денежно-кредитные условия в российской экономике продолжат постепенно смягчаться и будут в целом нейтральными, что в основном будет связано с завершением подстройки кредитно-депозитных ставок в экономике к произошедшему в 2019 г. А прогноз инфляции в 2019 и 2020 годах будет ниже, чем ожидали власти, что дает ЦБ все основания снижать ключевую ставку. Подводя итоги, хотелось бы отметить, что любой коммерческий банк зависит от ЦБ.