Файл: Финансовый рынок РФ.pdf

Финансовые посредники, но осуществляющие дилерскую но деятельность – посредники, но основной функцией но которых является но купля-продажа но финансовых инструментов но от своего еще имени и за но свой счет с но целью получения оно прибыли от еще разницы в ценах. За счет оно осуществления спекулятивных еще дилерских операций оно во многом еще обеспечивается страхование еще ценового риска оно на финансовом оно рынке.

Эту группу но финансовых посредников еще представляют разнообразные но кредитно-финансовые и еще инвестиционные институты, но основными из еще которых являются:

• еще коммерческие банки;

• но инвестиционные компании (оно предприятия-торговцы но ценными бумагами, но которые кроме но ведения посреднических но операций на но фондовом рынке еще могут привлекать но средства для оно осуществления совместного еще инвестирования путем но эмиссии и размещения но собственных ценных но бумаг);

• инвестиционные оно фонды (юридические оно лица, созданные в оно форме акционерного оно общества, аккумулирующие но средства мелких но индивидуальных инвесторов оно для осуществления но совместного инвестирования).

• еще инвестиционные дилеры оно или андеррайтеры;

• еще трастовые компании но или инвестиционные еще управляющие (финансовые но посредники, осуществляющие еще доверительное управление еще ценными бумагами но или денежными но средствами, переданными еще им во оно владение третьими но лицами с целью но инвестирования в ценные но бумаги);

• финансово-еще промышленные группы оно или финансовые оно холдинговые компании материнские компании, еще которым принадлежат еще предприятия, инвестиционные и оно страховые фирмы, еще кредитно-финансовые еще учреждения и другие оно участники, функционирующие в но виде дочерних но её предприятий.

Участники, осуществляющие но вспомогательные функции оно на финансовом но рынке, представлены оно многочисленными субъектами но его инфраструктуры. Инфраструктура финансового но рынка представляет оно собой комплекс еще учреждений и предприятий, но обслуживающих непосредственных еще его участников с но целью повышения оно эффективности осуществляемых оно ими операций.

2.3 Проблемы регулирования российского финансового рынка в условиях кризиса и экономических санкций

Для анализа ситуации на финансовых рынках, были проанализированы объемы торгов на московской фондовой бирже (в долларовом выражении), а также различные индексы РТС (было отдано предпочтение этому индексу, так как он исчисляется в долларах в отличии от остальных, что позволяет нивелировать воздействие падающего курса рубля).

На рисунке 3 представлена динамика объема торгов на Московской фондовой бирже, выраженная в долларах США. Осенью наблюдается падение объема торгов в 2 раза, что по мнению автора объясняется, во-первых, падающим курсом рубля, а во-вторых, снижающейся привлекательностью российского рынка.

Рисунок 3 построено автором на основании данных Московской фондовой биржи

Однако, сектора, на которые были нацелены санкции (нефть и газ, банки и финансы, потребительские товары и торговля), показали значительное снижение в полтора-два раза. Это говорит о том, что эти сектора в значительной мере зависимы от внешнеэкономических связей; нефтегазовый сектор зависит от поставок оборудования, кредитные организации от финансирования в зарубежных банках, на сектор торговли и потребительских товаров серьезное влияние оказали продовольственное эмбарго и падение курса рубля.

Отдельное внимание стоит уделить индексу РТС – транспорт, который за зиму-весну практически обесценился. На это событие, несомненно, оказали влияние санкции против российских авиакомпаний.

По итогам анализа финансовых рынков, автором были сделаны следующие выводы:

• Санкции, в комбинации с упавшим курсом рубля, оказали негативное влияние на финансовые рынки в целом и в частности на сектора (нефть и газ, банки и финансы,

потребительские товары и торговля, транспорт), против которых они были направлены, так как эти сектора зависимы от внешнеэкономических связей.

• Акции крупнейших компаний незначительно отреагировали на санкции.

Для количественного прогноза воздействия санкций, автором был проведен регрессионный анализ показателей экономики России, рассмотренных в этой и предыдущей главах. Регрессионный анализ — статистический метод исследования влияния одной или нескольких независимых переменных на зависимую переменную.

С его помощью автор надеется обнаружить зависимость ряда показателей, отражающих состояние экономики России от других показателей, которые можно будет спрогнозировать на основании тенденций Ирана.

Автором были использованы следующие помесячные значения переменных для России: курс рубля, цены на нефть, внешнеторговый оборот (млрд $), инфляция, привлечение средств кредитными организациями (млрд $), размещение средств кредитными организациями, объем торгов на Московской фондовой бирже (млрд $), индекс РТС. Также для анализа такого значимого показателя как ВВП был проведен поквартальный анализ значений вышеупомянутых показателей, а также значения экспорта нефти (млрд $).

В первую очередь нужно сказать несколько слов о регрессионной модели ВВП. Очевидно, что при негативном сценарии модель показывает несоответствующие реальности данные (отрицательный ВВП).

Однако, беспокойство вызывает и нейтральный сценарий, при котором происходит спад ВВП в 4 раза. Позитивный же прогноз демонстрирует возврат к досанкционным значениям.

Стремящаяся к нулю и даже превращающаяся в дефляцию при позитивном прогнозе. Индекс РТС при положительном прогнозе показывает высокие темпы роста, что означает оживление в корпоративном секторе, при ужесточении санкций индекс демонстрирует постепенное снижение примерно на 200 пунктов за год.

Необходимо снизить отток капитала из страны; к сожалению это давно известная, довольно глубинная и до сих пор не решенная проблема экономики России, причины которой кроются в законодательстве, налоговом режиме, политическом режиме, бюрократическом аппарате и т.д. С целью хотя бы частичного, временного решения этой проблемы возможно создание особых условий, зон, которые смогут оттянуть часть уходящих за рубеж средств.

Необходимо диверсифицировать поставщиков, ведь уже сейчас нефтегазовый сектор ощущает недостачу оборудования с запада. Эта проблема хоть и не стоит сейчас так остро, как прочие, безусловно, требует решения, в противном случае оборудование, используемое в ключевых секторах экономики, устареет морально и физически, что в комбинации с дефицитом инвестиций вызовет резкий спад конкурентоспособности российской экономики.

Заключение

Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства.

По итогам проведенных в курсовой работе исследований можно сделать следующие выводы:

Финансовый рынок - это механизм перераспределения финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на данные ресурсы.

Основные группы факторов, непосредственно влияющих на рынок: экономические факторы, политические факторы. слухи и ожидания, форс-мажор.

По итогам исследования финансового рынка России выявлено следующее:

- финансовый рынок России - это совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. В России наиболее развитыми торговыми площадками является Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российская торговая система (РТС);

- основным индикатором российского фондового рынка является Индекс ММВБ, включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, представляющих основные секторы экономики и индекс РТС.

«Фондовая биржа РТС», представленный в двух значениях – валютном и рублевом, показатель рассчитывается на основании цен 50 ликвидных акций наиболее капитализированных российских эмитентов;

В курсовой работе были определены основные направления развитие российского финансового рынка и разработаны меры по совершенствованию его регулирования и развития.

В качестве главных направлений совершенствования регулирования финансового рынка выделены:

- управление ликвидностью финансового рынка;

- защита прав собственности на финансовые инструменты;

- развитие инфраструктуры финансового рынка;

- организация системы мониторинга финансового рынка

- обеспечение транспарентности деятельности его участников. Предложения по совершенствованию работы органов регулирования

финансового рынка включают в себя комплексное решение актуальных вопросов формирования организационно – экономического механизма регулирования финансового рынка Российской Федерации.

В целом, реализация предложенных мер позволит создать надежную базу долгосрочного роста российского финансового рынка и повышение его роли как в рамках национальной, так и мировой экономики.

Таким образом, можно сказать, что в настоящее время тема развития финансового рынка в России особенно актуальна, так как именно они является своеобразными генераторами множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики страны в целом.

Таковы основные результаты исследования. Таким образом, все поставленные в процессе исследования задачи были решены.

Список использованной литературы

1. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. - М.: Питер, 2016. - 240 c.
2. Арнольд, Глен Инвестирование. Путеводитель от Financial Times: самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам / Глен Арнольд. - М.: Дело и сервис, 2016. - 496 c.
3. Голодова, Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие / Ж.Г. Голодова. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 448 c.
4. Илышев, А.М. Финансы и кредит (СПО) / А.М. Илышев, О.М. Шубат. - М.: КноРус, 2019. - 320 c.
5. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие для бакалавров / Г.М. Колпакова. - М.: Юрайт, 2018. - 538 c.
6. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2018. - 687 c.
7. Купцов, М.М. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие / М.М. Купцов.. - М.: ИЦ РИОР, 2019. - 144 c.
8. Лаптев, С.В. Основы теории государственных финансов: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" / С.В. Лаптев.. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. - 240 c.
9. Любушин, Н.П. Экономический анализ: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" и "Финансы и кредит" / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2019. - 575 c.
10. Мельник, М.В. Экономический анализ в аудите: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Налоги и налогообложение" / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 543 c.
11. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2018. - 640 c.
12. Никулина, Н.Н. Актуарные расчеты в страховании: Учебно-методическое пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Н.Н. Никулина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. - 136 c.
13. Перекрестова, Л.В. Финансы и кредит: Практикум: Учебное пособие для студентов учреждений среднего профессионального образования / Л.В. Перекрестова, Н.М. Романенко, Е.С. Старостина. - М.: ИЦ Академия, 2018. - 224 c.
14. Потемкин, С.А. Финансы и кредит (для ссузов) / С.А. Потемкин. - М.: КноРус, 2018. - 320 c.
15. Ревенков, П.В. Финансы и кредит (для бакалавров) / П.В. Ревенков, А.Б. Дудка, А.Н. Воронин. - М.: КноРус, 2018. - 360 c.
16. Романовский, М.В. Финансы и кредит. В 2 т.: Учебник для академического бакалавриата / М.В. Романовский, Г.Н. Белоглазова. - Люберцы: Юрайт, 2018. - 627 c.
17. Суглобов, А.Е. Межбюджетные отношения в Российской Федерации: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Государственное и муниципальное управление" / А.Е. Суглобов, Ю.И. Черкасова, В.А. Петренко . - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. - 319 c.
18. Трошин, А.Н. Финансы и кредит: Учебник / А.Н. Трошин, Т.Ю. Мазурина, В.И. Фомкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 332 c.
19. Чернецов, С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие / С.А. Чернецов.. - М.: Магистр, 2018. - 528 c.
20. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 639 c.