Файл: Анализ деловой и рыночной активности предприятия (Теоретические основы анализа деловой и рыночной активности).pdf

где Тпр – темп изменения прибыли;

Топ – темп изменения объёма продаж продукции;

Так – темп изменения активов.

Данное соотношение предусматривает, что: - прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объём продаж, что может означать оптимизацию производственного плана, минимизацию издержек, а соответственно и сокращение себестоимости; - объём продаж растёт быстрее, чем активы предприятия, что демонстрирует эффективное использование всех ресурсов предприятия.

1.4. Анализ рыночной активности предприятия

Оценку, анализ и мониторинг рыночной активности предприятия и можно проводить как в количественных, так и в качественных параметрах.

Качественный анализ рыночной активности предприятия характеризовать степень интенсивности охвата различных видов рынков и степень активности в использовании соответствующих инструментов каждого типа рынка.

Количественный анализ рыночной активности предприятия должна отражать следующие характеристики:

интенсивность активности на рынке: увеличение объемов продаж, расширение ассортимента продукции, частота обновления ассортимента, технологии, предоставление сопутствующих услуг, активная рекламная кампания и т.п., использование финансовых услуг (учет векселей, факторинг) и т.д.;

результативность этой активности на рынке: рост прибыльности, повышение производительности труда, рост эффективности использования задействованных ресурсов и тому подобное.

В зависимости от стратегии и тактики деятельности предприятия в определенный момент времени преимущество может быть предоставлена ​​как непосредственно активности, несмотря на результативность; так и результативности, даже если ради нее необходимо сузить сферы деятельности на рынках.

Методический аппарат оценки рыночной активности предприятия обычно представлен показателями оценки корпоративных прав, или не выделен как таковой вообще (если авторы отождествляют понятия деловой и рыночной активности). Предложим распределение показателей оценки рыночной активности в соответствии с разработанной классификации.

Так, операционная деятельность предприятия реального сектора экономики осуществляется преимущественно на рынке товаров и услуг. Основными показателями рыночной активности на этом рынке являются:

1) показатели деловой активности [12], в которых в учебной литературе принято относить показатели использования оборотных активов и модели экономического роста. Большинство указанных показателей относится к сфере операционной деятельности и отражает функционирования предприятия на рынке товаров и услуг;

2) показатели динамики операционных доходов предприятия (эти показатели отражают интенсивность освоения рынка без учета результативности)

3) показатели рентабельности предприятия, отражающих эффективность его функционирования на рынке товаров и услуг. Прежде всего это коэффициенты рентабельности продаж, рентабельности продукции.

Операции на финансовом рынке, относящихся к операционной деятельности, имеют обслуживающий характер, и направлены на оптимизацию расчетов между продавцами и покупателями товаров и услуг. Поэтому результаты этой активности проявляются в сокращении сроков расчетов между контрагентами, отражается в показателях ликвидности и платежеспособности, продолжительности финансового цикла, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и тому подобное.

Операционная деятельность предприятия на рынке факторов производства отражается в составе операционных доходов и расходов и также может быть оценена по показателям динамики доходов и показателями рентабельности продукции и услуг.

Инвестиционная деятельность осуществляется как на рынке факторов производства (реализация инвестиционных проектов по реальных инвестиций), так и на финансовом рынке (покупка акций и облигаций - фондовый рынок, получение дивидендов - рынок капиталов, размещение депозитов - денежно-кредитный рынок), и на инновационном рынке (реализация инновационных проектов).

Показатели рыночной активности реальных инвестиций можно разделить на две группы:

1) показатели активности инвестиционной деятельности:

динамика основных средств и незавершенных капитальных вложений по первоначальной стоимости;

динамика нематериальных активов по первоначальной стоимости;

динамика денежных потоков от приобретения и реализации основных средств.

2) показатели эффективности инвестиций:

показатели эффективности использования основных средств: фондоотдача, фондоемкость;

показатели оценки отдельных инвестиционных проектов (NPV, IRR, PI и т.д.), а также отдельные показатели рентабельности: рентабельность производства, рентабельность активов, рентабельность инвестированного капитала. Два последних коэффициенты характеризуют эффективность общего инвестирования в предприятие.

Показатели рыночной активности финансовых инвестиций можно разделить на следующие группы:

1) коэффициенты, характеризующие стоимость ценных бумаг [13]: балансовая стоимость одной простой акции в обращении, отношение рыночной и балансовой стоимости одной акции в обращении (коэффициент котировки), коэффициент чистой прибыли на одну простую акцию в обращении, отношение рыночной цены к чистой прибыли на акцию (коэффициент курс / прибыль)

2) коэффициенты, характеризующие ликвидность ценных бумаг [13]: коэффициент ликвидности простых акций в обращении, коэффициент соотношения цен предложения и спроса на простые акции в обращении.

3) коэффициенты, характеризующие эффективность финансовых инвестиций [5]: отношение дивиденда на акцию к ее номинальной стоимости (номинальная или объявленная норма дивиденда), отношение дивиденда на акцию к ее рыночной стоимости фактическая (текущая) норма дивиденда, коэффициент совокупной доходности акций, коэффициент дивидендных выплат, соотношение чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акциям (коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям, коэффициент соотношения рыночной цены и совокупного дохода одной о стой акции в обращении).

Финансовая деятельность предприятия осуществляется на финансовом рынке и рынке факторов производства. Показателями рыночной активности предприятия на этих рынках являются:

1) показатели активности финансовой деятельности с точки зрения активности на финансовом рынке, в т.ч. на рынке капитала:

динамика удельного веса кредитных ресурсов в составе общего капитала предприятия (возможно разделение на долгосрочные и краткосрочные кредиты)

динамика удельного веса капитала, полученного от эмиссии акций в составе общего капитала предприятия;

динамика удельного веса капитала, полученного от эмиссии облигаций в составе общего капитала предприятия;

динамика дивидендных и процентных выплат.

2) показатели эффективности финансовой деятельности: рентабельность акционерного капитала, коэффициент обеспеченности акционерного капитала чистыми активами, балансовая курс акций, показ- ник эффекта финансового левериджа (связывает эффективность привлечения заемного капитала с эффективностью его использования).

Таким образом, можем сформировать матрицу показателей рыночной активности предприятия (табл. 3).

Таблица 3. Матрица показателей рыночной активности предприятия

Считаем, что подобную матрицу можно составлять, используя другую классификацию типов рынка (по территориальному признаку, по группам потребителей и т.п.) в зависимости от специфики деятельности и потребностей предприятия.

Глава 2. Опыт анализа деловой и рыночной активности предприятия (на примере ОАО СХП «Авангард»)

2.1. Общая характеристика деятельности ОАО СХП «Авангард»

ОАО СХП «Авангард» является единственным хозяйством в Минераловодском районе, которое сохранило полную правопреемственность с момента своего основания. Предприятием сохранена основная концепция, которая закладывалась еще советским послевоенным хозяйствованием, согласно которой предприятие являлось градообразующим и опорным для сельского совета.

За более чем сорок лет существования «Авангард» претерпел несколько реорганизаций.

Молочный совхоз «Авангард» был образован 20 июня 1968 года на основании реорганизации крупнейшего совхоза «Минераловодский», который имел несколько десятков тысяч гектар пашни и включал в себя несколько вновь образованных совхозов.

Первого января 1972 года молочный завод был реорганизован в племенной совхоз «Авангард», а шесть лет спустя, 1 января 1978 года, в совхоз «Авангард».

В 1992 году совхоз «Авангард» реорганизовали в Товарищество с Ограниченной ответственностью «Коллективное предприятие «Авангард».

Третьего апреля 2000 года «Коллективное предприятие «Авангард» было преобразовано в Сельскохозяйственный производственный кооператив «Авангард», согласно решению общего собрания и Распоряжения Главы Минераловодской территориальной государственной администрации Ставропольского края.

Следующая реорганизация предприятия произошла уже в 2007 году, когда Сельскохозяйственный производственный кооператив «Авангард» стал именоваться: Открытое акционерное общество Сельскохозяйственное предприятие «Авангард» – на основании решения общего собрания члена кооператива от 30 ноября 2007 года.

Особенностью всех вышеперечисленных реорганизаций является то, что все действия происходили с полной правопреемственностью и эволюционным путем, без негативных влияний на экономику предприятия, и в соответствии с изменениями в действующем законодательстве. И в этом большая заслуга руководителей хозяйства на протяжении всего период реорганизации, которые сумели сохранить целостность и устойчивость коллективного предприятия.

ОАО СХП «Авангард» занимается производством сельскохозяйственной продукции: озимая пшеница мягких сортов, маслосемена подсолнечника, зернобобовые (горох), кукуруза на зерно, маслосемена льна, ячмень, овес. В год производится до 25 тыс тонн товарного зерна.

2.2. Анализ факторов внешней среды ОАО СХП «Авангард»

2.1 Общее развитие отрасли в Ставропольском крае.

До 2024 года развитие аграрной отрасли будет проходить в рамках поставленных задач Президента РФ Владимира Путина в майских указах. Основная цифра – мы должны нарастить свой экспорт. Сегодня экспортируется 300 млн долл., а через пять лет необходимо увеличить экспорт до 1 млрд. долл. Наращивание объемов производства также напрямую зависит от реализации программы орошения в Ставропольском крае. Отдельное спасибо Минсельхозу РФ за активную поддержку в этом направлении. В настоящее время край имеет потенциал орошения - 100 тыс. га. Уже 16 предприятий вошли в эту программу, которая компенсирует до 50% наших затрат. А при реализации крупномасштабных инвестиционных проектов со строительством систем переработки - до 70%. Эта программа позволит увеличить объемы производства в 3 раза на орошаемых землях. Но задачей номер один остается производство мяса и молока.  

В своём докладе «О перспективах развития АПК Ставропольского края в рамках реализации Указа Президента №204»^[1] министр сельского хозяйства Владимир Ситников сделал акцент на итогах работы отрасли в 2018 году, а также подвел черту под выполнением задач «майских» Указов Президента РФ.

В начале выступления он отметил, что «аграрии края в части производственных показателей допустили снижение по производству зерновых, подсолнечника, сахарной свеклы. Это обусловлено, прежде всего, погодными аномалиями весны-лета прошлого года. При этом товарность ставропольского зерна составляет 90%, а дигестия сахарной свеклы значительно выше уровня прошлого года. Что касается молока, то снижение его производства связано с существенным сбросом поголовья КРС в ЛПХ.  Но, несмотря на определенный спад в производстве, экономика отрасли демонстрирует уверенный рост не только в зарплате, но и в инвестиционной активности АПК региона».