Файл: 1. Анализ финансового состояния предприятия.docx

Таблица 8 - Расчет показателей пассивов

№	Наименование	Обозначение	2015г на конец года	2016г на конец года	2017г на конец года	2018г на конец года	Изменение (2016-2015гг.)		Изменение (2017-2016гг.)		Изменение (2018-2017гг.)
							Абс., тыс. руб.	Отн., %	Абс., тыс. руб.	Отн., %		Абс., тыс. руб.	Отн., %
1	Наиболее срочные обязательства	П1	826612	2028037	1955749	2344243	1 201 425	145,34	-72 288	-3,56		388 494	19,86
2	Краткосрочные пассивы	П2	1305650	581194	954908	1031515	-724 456	-55,49	373 714	64,30		76 607	8,02
3	Долгосрочные пассивы	П3	2 385 987	3 419 989	1 905 321	667 320	1 034 002	43,34	-1 514 668	-44,29		-1 238 001	-64,98
4	Постоянные пассивы или устойчивые	П4	14 983 091	15 146 804	18 863 554	19 220 494	163 713	1,09	3 716 750	24,54		356 940	1,89
ИТОГО			19 501 340	21 176 024	23 679 532	23 263 572	1 674 684	8,59	2 503 508	11,82		-415 960	-1,76

---

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2015 - 2018 гг

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, тыс.руб.
			2015 г.	2016г.	2017г.	2018г.
A1=	П1=	А1>=П1	-369 665	-1 486 602	-1 437 907	-1 365 329
A2=	П2=	А2>=П2	957 978	1 890 149	1 679 176	903 595
A3=	П3=	А3>=П3	-1 280 207	-2 058 440	-574 705	462 917
A4=	П4=	А4<=П4	-691 894	-1 654 893	-332 436	1 183

Из таблицы видно, что условия не выполняются, и поэтому баланс не является абсолютно ликвидным.

На протяжении 2015-2018 гг. предприятие испытывает острую нехватку высоколиквидных денежных средств для погашения краткосрочной дебиторской задолженности, но краткосрочной дебиторской задолженности вполне хватает для погашения краткосрочных долгов перед поставщиками и других видом краткосрочной заложенности.

Несмотря на высокую долю заемного капитала для формирования внеоборотных активов предприятию пришлось привлечь заемных средства, что ухудшает показатели ликвидности организации.
Таблица 10 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

№	Показатель	Обозначение	2015г на конец года	2016г на конец года	2017г на конец года	2018г на конец года	Изменение (2016-2015гг.)		Изменение (2017-2016гг.)		Изменение (2018-2017гг.)
							Абс., тыс. руб.	Отн., %	Абс., тыс. руб.	Отн., %	Абс., тыс. руб.	Отн., %
1	Общий показатель ликвидности	L1	0,875	0,653	0,744	0,747	-0,221	-25,31	0,090	13,78	0,003	0,45
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	L2	0,214	0,208	0,178	0,290	-0,007	-3,17	-0,030	-14,26	0,112	62,99
3	Коэффициент критической оценки	L3	1,276	1,155	1,083	0,863	-0,121	-9,50	-0,072	-6,22	-0,220	-20,29
4.1	Коэффициент текущей ликвидности на начало года	L4н		1,795	1,676	1,540	1,795		-0,118	-6,58	-0,136	-8,14
4.2	Коэффициент текущей ликвидности на конец года	L4к	1,795	1,676	1,540	1,198	-0,118	-6,58	-0,136	-8,14	-0,342	-22,21
5	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5	0,653	0,771	0,847	1,691	0,119	18,18	0,075	9,74	0,844	99,73
6	Доля оборотных средств в активах	L6	0,196	0,207	0,189	0,174	0,010	5,28	-0,017	-8,36	-0,015	-8,17
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7	-0,181	-0,378	-0,074	0,000	-0,197	109,22	0,304	-80,40	0,074	-100,39
8	Коэффициент восстановления платежеспособности организации	L8		1,647	1,506	1,113	1,647		-0,141	-8,56	-0,393	-26,12
9	Коэффициент утратыплатежеспособности организации	L9		1,662	1,523	1,155	1,662		-0,139	-8,35	-0,368	-24,14

---

Величина чистых активов предприятия и их динамика за отчетный период:
ЧА= Активы, принимаемые – Пассивы,

к расчету принимаемые к расчету.
Методика оценки стоимости чистых активов у АО содержится в приказе Минфина РФ и Федеральной комиссии по РЦБ от 05.08.96г. № 71149 «О порядке оценки стоимости чистых активов в акционерных обществах».

Таблица 11- Сравнительный анализ чистых активов с уставным капиталом

№	Наименование	2015г.	2016г.	2017г.	2018г.
1	Стоимость чистых активов, тыс.руб.	14 983 091	15 146 952	18 862 684	19 220 622
2	Уставный капитал, тыс.руб.	14 983 091	15 146 804	18 863 554	19 220 494
3	Разница (ЧА-УК), - , +	-	148	- 870	128

Так как чистые активы почти равны уставному капиталу, то никаких действий по уменьшению и УК до величины, не превышающей стоимость его чистых активов или своей ликвидности предпринимать не надо.

---

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия, а внешние не подвластны воле предприятия.

Для характеристики финансовой устойчивости применяют абсолютные и относительные показатели.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости на базе абсолютных показателей является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Он определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Таблица 12 – Анализ источников финансирования запасов

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Изменение (2017-2016 гг.)		Изменение (2018-2017 гг.)
						Абс., тыс. руб.	Отн., %	Абс., тыс. руб.	Отн., %
1	Собственные оборотные средства (СОС)	Собственный капитал (СК) – внеоборотные активы (ВОА)	-1 654 893	-332 436	1 183	1 322 457	-79,91	333 619	28201,10
2	Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ)	Собственные оборотные средства (СОС) + долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ)	-512 646	566 814	301 183	1 079 460	-210,57	-265 631	-88,20
3	Основные источники формирования запасов (ОИЗ)	Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) + краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)	-112 186	1 304 153	1 116 683	1 416 339	-1262,49	-187 470	-16,79
4	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	Собственные оборотные средства (СОС) – запасы (З)	-2 979 334	-1 612 540	-1 105 444	1 366 794	-45,88	507 096	-45,87
5	Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных средств (∆СД)	Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) – запасы (З)	-1 837 087	-713 290	-805 444	1 123 797	-61,17	-92 154	11,44
6	Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИ)	Собственные и долгосрочные заемные средства (СДИ) + краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) – запасы (З)	-1 436 627	24 049	10 056	1 460 676	-101,67	-13 993	-139,15
7	Трехфакторная модель финансовой устойчивости (М)	(∆СОС; ∆СД; ∆ОИ)	0,0,0	0,0,1	0,0,1

---

Предприятие обладает 3-им типом финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Для анализа относительных показателей финансовой устойчивости, как для анализа абсолютных показателей существуют различные методики.

Таблица 13 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Расчет	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Изменение (2017-2016гг.)		Изменение (2018-2017гг.)
					Абс., тыс. руб.	Отн., %	Абс., тыс. руб.	Отн., %
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	КОСС = Опт.значение >0,1.	-0,274	-0,069	0,000	0,205	-74,85	0,069	23691,25
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	КОМЗ = Опт. значение 0,6-0,8.	-1,256	-0,261	0,001	0,995	-79,24	0,262	24305,91
Коэффициент маневренности собственного капитала	КМ = Опт. значение 0,5.	-0,109	-0,018	0,000	0,092	-83,87	0,018	28732,83
Коэффициент износа	Ки = Из/ОСперв	0,308	0,290	0,306	-0,018	-5,82	0,016	5,31
Коэффициент годности	Кг = ОСперв/Из	3,250	3,451	3,268	0,201	6,18	-0,183	-5,61
Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси=(ОС+З+НЗП+ МБП)/ВБ Стандартное значение 0,5	0,763	0,784	0,789	0,021	2,73	0,005	0,68
Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).	КА = Стандартное значение >0,5	0,715	0,797	0,826	0,081	11,38	0,030	3,58
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	КСЗС =ЗК / СК Стандартное значение <1	0,398	0,255	0,210	-0,143	-35,86	-0,045	-21,37

---