Файл: Анализ движения денежных средств на предприятии.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Основной инструмент для оценки положения организации – это финансовый анализ. С помощью проведения анализа можно объективно провести оценку внутренних и внешних финансовых отношений анализируемого объекта. То есть можно дать характеристику платёжеспособности организации, эффективность и доходность ее деятельности, перспективы ее развития. Затем по результатам проведенного анализа можно принимать обоснованные решения. Попробую изложить это в своей курсовой работе.

Актуальность темы курсовой работы определена тем, что одним из основным инструментом для оценки финансового положения организации является анализ движения денежных средств, который проводиться на основании отчета о движении денежных средств. Анализ движения денежных средств предприятия является важным элементом оценки финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является процесс анализа движения денежных средств в ПАО Мегафон.

Предметом курсовой работы являются теоретические, методические и практические аспекты анализа движения денежных средств ПАО Мегафон.

Степень изученности темы. Изучением анализа движения денежных средств на предприятии занимались многие бухгалтеры и экономисты. По этой теме есть множество нормативных актов, книг и публикаций т.д.

Цель курсовой работы - провести анализ и оценку денежных потоков предприятия.

В процессе работы необходимо решить следующие задачи:

-изучить теоретические основы анализа движения денежных потоков на предприятии;

-ознакомиться с сущностью денежных потоков и их классификациями;

-рассмотреть систему основных факторов, влияющих на процесс управления денежными потоками организации ;

-рассмотреть ПАО «Мегафон» как экономический объект исследования;

-описать организационно-экономическую характеристику организации;

-провести анализ и оценку движения денежных средств организации;

-провести факторный анализ движения денежных средств организации;

-предложить пути совершенствования управления денежными потоками ПАО «Мегафон»

Нормативную базу исследования составили Конституция России, Федеральный закон «О бухгалтерском учете», федеральные законы и ведомственные нормативно-правовые акты. Также информационную базу данной работы составила бухгалтерская отчетность, положение учетной политики, другие локальные акты и первичные документы ПАО «Мегафон».

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в комплексном изучении сущности и особенностей анализа движения денежных средств организации. Исследование включает в себя выводы и предложения направленные на совершенствование анализа движения денежных средств компании.

Структура работы. Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Сущность денежных потоков и их классификации

По мнению такого автора учебника «Финансовый менеджмент», как Бланка И.А.: «Денежный поток - это движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год»^[1].

В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота.

Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности.

Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании).

Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Рассмотрим сущность денежных потоков организации через призму изучения основных функций, которые они выполняют в деятельности организации. Дадим основную характеристику функций, которые выполняет эффективное управление денежными потоками организации (рис.1.).

По мнению автора И.А. Бланка: «Результаты операционной деятельности организации зависят от полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами, финансовая устойчивость и платежеспособность организации, конкурентные преимущества, которые необходимы для текущего и перспективного развития»^[2].

Рисунок 1. – Основные функции денежных потоков предприятия

По мнению такого автора, как Савицкая Г.В.: «Денежный поток является агрегированным понятием. Данное понятие включает в себя состав различные виды потоков, которые обслуживают хозяйственную деятельность организации»^[3].

Для того, чтобы обеспечить эффективное управление денежными потоками необходима определенная классификация денежных потоков, по различным классификационным признакам.

Представим схематично полную классификацию видов и форм денежных потоков (далее - ДП) организации (рис. 2.) и дадим им характеристику.

Дадим более подробную характеристику денежным потокам по классификационным признакам.

Рисунок 2. – Классификация денежных потоков предприятия

По видам хозяйственной деятельности бывают денежные потоки:

-по операционной (текущей) деятельности. Поток охарактеризовывается денежными выплатами поставщикам; сторонним исполнителям услуг; зарплатой работникам; налоговые платежи. Также данный денежный поток показывает поступления денежных средств от: покупателей; налоговых органов. Денежные потоки от операционной деятельности - наиболее регулярные, поскольку они обслуживают текущие операции, которые повторяются из месяца в месяц.

Также при реализации хозяйственных операций организация периодически нуждается в необходимости покупки нового оборудования или наоборот продажи устаревшего оборудования, или реализации инвестиций на длинный срок иного характера. Помимо этого, большое значение играет деятельность организации, которая связана с привлечением дополнительного собственного или заемного капитала.

Перечисленные выше операции порождают соответствующие денежные потоки. «Данные денежные потоки могут оказывать большое влияние на величину совокупного денежного потока организации. Приток от текущей деятельности организации формируется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения дебиторской задолженности, а так же получаемых от покупателей авансов»^[4].

Оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата зарплаты, оплата в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов по ссудам – это операционные оттоки.

- по инвестиционной деятельности. Данные денежные потоки охарактеризовывают платежи и поступления денежных средств, которые связаны с проведением инвестирования, продажей основных средств и НМА. В данном случае учитываются не только реальные, но и долгосрочные инвестиции. Денежные оттоки от инвестиционной деятельности - это оплата приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, покупка предприятий или пакетов их акций, предоставление долгосрочных ссуд и займов другим организациям»^[5] .

Следовательно, инвестиционные притоки образуются за счет выручки от реализации основных фондов, стоимости проданных акций других организаций, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов и так далее.

- по финансовой деятельности. Данные денежный поток охарактеризовывает поступления и выплаты денежных средств, которые связаны с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением кредитов, уплатой дивидендов и процентов по вкладам собственников и другие денежные потоки. По мнению такого экономиста, как, Донцова О.И.: «К финансовым притокам относятся суммы, которые выручены от размещения новых акций или облигаций, займы, которые были получены в банках или у других организаций, целевое финансирование. Оттоки включают в себя возвраты займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов»^[6].

Денежные средства по направленности движения классифицируются на:

- входящий денежный поток. Автор, Ковалев В.В. пишет, что «Данный денежный поток «характеризует сумму поступлений денежных средств в организацию от реализации хозяйственных операций. К таким операциям относятся эмиссия акций, новый заемный капитал, погашение дебиторской задолженности, продажа за наличный расчет, продажа имущества и другие операции»^[7];

- исходящий денежный поток. Автор, Донцовой О.И. отмечает, что «Данный денежный поток характеризует сумму выплат денежных средств организацией в ходе реализации хозяйственных операций. Отток денежных средств включает в себя операции по основным фондам, финансовые вложения, выплата зарплаты, дивидендов, погашение кредиторской задолженности, погашение кредитов, налоги и другие операции»^[8].

Рассмотрим движение денежных средств по направленности авторской разработки Савицкой Г.В. (рис. 3.). Согласно данной схеме, стрелки которые направлены внутрь показывают положительный денежный поток, наружу - показывают отрицательный денежный поток.

Рисунок 3. – Схема движения денежных средств по направленности

По методу исчисления объема существуют следующие денежные потоки:

-валовой денежный поток. Автор, Ковалев В.В. пишет, что: «Данный денежный поток охарактеризовывает поступления или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов»^[9];

-чистый денежный поток (далее - ЧДП). Охарактеризовывает разницу между положительными денежными потоками (далее - ПДП) и отрицательными (далее - ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени.

ЧДП= ПДП- ОДП (1.1)

ЧДП - важнейший результат финансовой деятельности организации, который во многом определяет финансовое равновесие и темпы возрастания рыночной стоимости организации. ЧДП может быть как положительным денежным потоком, так и отрицательным денежным потоком.

По уровню достаточности объема денежные потоки бывают:

-избыточный денежный поток. Данный денежный поток охарактеризовывает поток, при котором поступления денежных средств больше реальной потребности предприятия в целенаправленном их расходовании;

-дефицитный денежный поток, по мнению экономиста Савицкой Г.В.: «это поток, при котором поступления денежных средств меньше реальных потребностей организации в их расходовании. Даже при ПДП он может охарактеризовываться как дефицитный поток, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем направлениям хозяйственной деятельности организации. Отрицательное значение суммы ЧДП делает этот поток дефицитным»^[10].

Классификация денежных потоков по методу оценки во времени:

-по мнению автора Ковалева В.В.: «Настоящий денежный поток -это денежный поток, который охарактеризовывает поток как единую сопоставимую его величину, которая приведена по стоимости к текущему моменту времени»^[11];

-будущий денежный поток, охарактеризовывает поток как единую сопоставимую его величину, которая приведена по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

Классификация денежных потоков по непрерывности формирования в периоде:

-регулярный денежный поток. По мнению автора Басовского Л.Е.: «Данный поток охарактеризовывает поступления и расходование денежных средств по хозяйственным операциям, который в рассматриваемом периоде времени проводится постоянно по отдельным интервалам этого периода. Потоки, которые связаны с обслуживанием финансового кредита; денежные потоки, которые обеспечивают реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов»^[12].

-дискретный денежный поток. Это денежный поток, который охарактеризовывает поступление или расходование денежных средств, которое связано с проведением единичных хозяйственных операций организации в рассматриваемом периоде времени^[13].