Файл: Управление ппприском пппи пппнеопределенностью ппппри ппппринятии пппуправленческих пппрешений.pdf

Как ппписторическая пппкатегория ппприск ппппредставляет пппсобой пппосознанную пппчеловеком пппвозможную пппопасность. пппЭто пппсвидетельствует пппо ппптом, пппчто ппприск ппписторически пппсвязан пппсо пппвсем пппходом пппобщественного пппразвития. пппКак пппэкономическая пппкатегория ппприск ппппредставляет пппсобой пппсобытие, пппкоторое пппможет ппппроизойти пппили пппне ппппроизойти. пппВ пппслучае пппсовершения ппптакого пппсобытия пппвозможны ппптри пппэкономических пппрезультата:

• отрицательный ппп(проигрыш, пппущерб, пппубыток);
• нулевой;
• положительный ппп(выигрыш, пппвыгода, пппприбыль).

В пппситуации ппприска пппможно, ппписпользуя ппптеорию пппвероятности, пппрассчитать пппвероятность ппптого пппили пппиного пппизменения пппсреды, пппв пппситуации пппнеопределенности пппзначения пппвероятности пппполучить пппнельзя.

2.1 пппКлассификация ппприсков

Под пппклассификацией ппприсков пппследует ппппонимать пппраспределение ппприска пппна пппконкретные пппгруппы ппппо пппопределенным ппппризнакам пппдля пппдостижения ппппоставленных пппцелей. пппНаучно пппобоснованная пппклассификация ппприсков ппппозволяет пппчетко пппопределить пппместо пппкаждого ппприска пппв пппих пппобщей пппсистеме. пппОна пппсоздает пппвозможности пппдля пппэффективного пппприменения пппсоответствующих пппметодов, пппприемов пппуправления ппприском, ппптак пппкак пппкаждому ппприску пппсоответствует пппсвоя пппсистема пппприемов пппуправления ппприском.

Квалификационная пппсистема ппприсков пппвключает пппгруппу, пппкатегории, пппвиды, пппподвиды пппи пппразновидности ппприсков. пппВ пппзависимости пппот пппвозможного пппрезультата ппп(рискового пппсобытия) ппприски пппможно пппподелить пппна пппдве пппбольшие пппгруппы:

1. пппРиски пппозначают пппвозможность пппполучения пппотрицательного пппили пппнулевого пппрезультата. пппК пппэтим ппприскам пппотносятся ппприски: пппприродно-естественные, пппэкологические, пппполитические, ппптранспортные пппи пппчасть пппкоммерческих ппп(имущественные, ппппроизводственные, пппторговые);

2. пппСпекулятивные ппприски пппвыражаются пппв пппвозможности пппполучения пппкак пппположительного, ппптак пппи пппотрицательного пппрезультата. пппК пппэтим ппприскам пппотносятся пппфинансовые ппприски, ппппредставляющие пппсобой пппчасть пппкоммерческих ппприсков.

---

По пппосновной ппппричине пппвозникновения ппп(базисный пппили пппприродный ппприск) ппприски пппделятся пппна пппследующие пппкатегории:

• природно-естественные ппприски ппп– ппприски, пппсвязанные пппс ппппроявлением пппстихийных пппсил пппприроды ппп(землетрясение, пппнаводнение, пппбуря, ппппожар, пппэпидемия пппи пппт.п.);
• экологические ппприски ппп– ппприски, пппсвязанные пппс пппзагрязнением пппокружающей пппсреды;
• политические ппприски ппп– ппприски, пппсвязанные пппс пппполитической пппситуацией пппв пппстране пппи пппдеятельностью пппгосударства. пппПолитические ппприски пппвозникают ппппри пппнарушении пппусловий ппппроизводственно-торгового ппппроцесса ппппо ппппричинам, пппнепосредственно пппне пппзависящим пппот пппхозяйствующего пппсубъекта. пппК пппполитическим ппприскам пппотносятся:
  • невозможность пппосуществления пппхозяйственной пппдеятельности пппвследствие пппвоенных пппдействий, пппреволюции, пппобострения пппвнутриполитической пппситуации пппв пппстране, пппнационализации, пппконфискации ппптоваров пппи ппппредприятий, пппвведения пппэмбарго, пппиз-за пппотказа пппнового пппправительства пппвыполнять ппппринятые пппего ппппредшественниками пппобязательства пппи пппт.п.;
  • введение пппотсрочки ппп(моратория) пппна пппвнешние пппплатежи пппна пппопределенный пппсрок пппввиду пппнаступления пппчрезвычайных пппобстоятельств ппп(забастовка, пппвойна пппи пппт.д.);
  • неблагоприятное пппизменение пппналогового пппзаконодательства;
  • запрет пппили пппограничение пппконверсии пппнациональной пппвалюты пппв пппвалюту пппплатежа ппп(в пппэтом пппслучае пппобязательство пппперед пппэкспортерами пппможет пппбыть пппвыполнено пппв пппнациональной пппвалюте, пппимеющей пппограниченную пппсферу пппприменения);
• транспортные ппприски ппп– ппприски, пппсвязанные пппс пппперевозками пппгрузов ппптранспортом: пппавтомобильным, пппморским, пппречным, пппжелезнодорожным, пппсамолетами пппи пппт.д.;
• коммерческие ппприски ппп– пппопасность ппппотерь пппв ппппроцессе пппфинансово-хозяйственной пппдеятельности. пппОни пппозначают пппнеопределенность пппрезультатов пппотданной пппкоммерческой пппсделки.

По пппструктурному ппппризнаку пппкоммерческие ппприски пппделятся пппна пппследующие пппкатегории:

• имущественные ппприски ппп– ппприски, пппсвязанные пппс пппвероятностью ппппотерь пппимущества ппппредпринимателя ппппо ппппричине пппкражи, пппдиверсии, пппхалатности, пппперенапряжения ппптехнической пппи ппптехнологической пппсистем пппи пппт.п.;
• производственные ппприски ппп– ппприски, пппсвязанные пппс пппубытком пппот пппостановки ппппроизводства пппвследствие пппвоздействия пппразличных пппфакторов пппи, ппппрежде пппвсего пппс пппгибелью пппили пппповреждением пппосновных пппи пппоборотных пппфондов ппп(оборудование, пппсырье, ппптранспорт пппи пппт.п.), пппа ппптакже ппприски, пппсвязанные пппс пппвнедрением пппв ппппроизводство пппновой ппптехники пппи ппптехнологии;
• торговые ппприски ппп– ппппредставляют пппсобой ппприски, пппсвязанные пппс пппубытком ппппо ппппричине пппзадержки пппплатежей, пппотказа пппот пппплатежа пппв ппппериод ппптранспортировки ппптовара, пппнепоставки ппптовара пппи пппт.п.; пппфинансовые ппприски ппп– пппсвязаны пппс пппвероятностью ппппотерь пппфинансовых пппресурсов ппп(т.е. пппденежных пппсредств). пппК пппним пппотносятся:
  • риски, пппсвязанные пппс ппппокупательной пппспособностью пппденег:
    • инфляционный ппприск ппп– ппприск ппптого, пппчто ппппри пппросте пппинфляции ппп(обесценение пппденег пппи, пппсоответственно, пппрост пппцен) пппполучаемые пппденежные пппдоходы пппобесцениваются пппс пппточки пппзрения пппреальной ппппокупательной пппспособности пппбыстрее, пппчем пппрастут;
    • дефляционный ппприск ппп– ппприск ппптого, пппчто ппппри пппросте пппдефляции ппп(снижение пппцен пппи, пппсоответственно, пппувеличение ппппокупательной пппспособности пппденег) ппппроисходят ппппадение пппуровня пппцен, пппухудшение пппэкономических пппусловий ппппредпринимательства пппи пппснижение пппдоходов;
  • валютные ппприски ппп– пппопасность пппвалютных ппппотерь, пппсвязанных пппс пппизменением пппкурса ппподной пппиностранной пппвалюты ппппо пппотношению пппк пппдругой, ппппри ппппроведении пппвнешнеэкономических, пппкредитных пппи пппдругих пппвалютных пппопераций;
    • риски пппликвидности ппп– ппприски, пппсвязанные пппс пппвозможностью ппппотерь ппппри пппреализации пппценных пппбумаг пппили пппдругих ппптоваров пппиз-за пппизменения пппоценки пппих пппкачества пппи ппппотребительной пппстоимости;
  • риски, пппсвязанные пппс пппвложением пппкапитала ппп(инвестиционные ппприски):
    • риск пппупущенной пппвыгоды ппп– ппприск пппнаступления пппкосвенного ппп(побочного) пппфинансового пппущерба ппп(неполученная пппприбыль) пппв пппрезультате пппнеосуществления пппкакого-либо пппмероприятия ппп(например, пппстрахование, пппхеджирование, пппинвестирование пппи пппт.п.);
    • риск пппснижения пппдоходности ппп– ппприск, пппвозникающий пппв пппрезультате пппуменьшения пппразмера ппппроцентов пппи пппдивидендов ппппо ппппортфельным пппинвестициям, ппппо пппвкладам пппи пппкредитам, пппа ппптакже ппппо ппппортфельным пппинвестициям, пппсвязанным пппс пппформированием пппинвестиционного ппппортфеля, ппппредставляющим пппсобой пппприобретение пппценных пппбумаг пппи пппдругих пппактивов ппп(сюда пппмогут пппотноситься: ппппроцентные ппприски ппп– пппопасность ппппотерь пппкоммерческими пппбанками, пппкредитными пппучреждениями, пппинвестиционными пппинститутами, пппселинговыми пппкомпаниями пппв пппрезультате ппппревышения ппппроцентных пппставок, пппвыплачиваемых пппими ппппо ппппривлеченным пппсредствам, пппнад пппставками ппппо ппппредоставленным пппкредитам, ппприски ппппотерь, пппкоторые пппмогут ппппонести пппинвесторы пппв пппсвязи пппс пппизменением пппдивидендов ппппо пппакциям, ппппроцентных пппставок пппна пппрынке ппппо пппоблигациям, пппсертификатам пппи пппдругим пппценным пппбумагам;
    • кредитный ппприск ппп– пппопасность пппнеуплаты пппзаемщиком пппосновного пппдолга пппи ппппроцентов, ппппричитающихся пппкредитору, ппприск ппптакого пппсобытия, ппппри пппкотором пппэмитент, пппвыпустивший пппдолговые пппценные пппбумаги, пппокажется пппне пппв пппсостоянии пппвыплачивать ппппроценты ппппо пппним пппили пппосновную пппсумму пппдолга);
    • риски ппппрямых пппфинансовых ппппотерь ппп– пппбиржевые ппприски, ппппредставляющие пппсобой пппопасность ппппотерь пппот пппбиржевых пппсделок ппп(риск пппнеплатежа ппппо пппкоммерческим пппсделкам, ппприск пппнеплатежа пппкомиссионного пппвознаграждения пппброкерской пппфирмы пппи пппт.п.);
    • селективный ппприск ппп(лат. пппselektio ппп– пппвыбор, пппотбор) ппп– ппприск пппнеправильного пппвыбора пппвидов пппвложения пппкапитала, пппвида пппценных пппбумаг пппдля пппинвестирования пппв пппсравнении пппс пппдругими пппвидами пппценных пппбумаг ппппри пппформировании пппинвестиционного ппппортфеля;
    • риск пппбанкротства ппп– пппопасность пппв пппрезультате пппнеправильного пппвыбора пппвложения пппкапитала пппполной ппппотери ппппредпринимателем пппсобственного пппкапитала пппи пппего пппнеспособности пппрассчитываться ппппо пппвзятым пппна пппсебя пппобязательствам.

---

2.2 пппСпособы пппоценки пппстепени ппприска

При ппппринятии пппуправленческих пппрешений ппптребуется пппоценить пппстепень ппприска пппи пппопределить пппего пппвеличину. пппСтепень ппприска ппп– пппэто пппвероятность пппнаступления пппслучая ппппотерь, пппа ппптакже пппразмер пппвозможного пппущерба пппот пппнего.

Риск ппппредпринимателя пппколичественно пппхарактеризуется пппсубъективной пппоценкой пппвероятной ппп(т.е. пппожидаемой), пппвеличины пппмаксимального пппи пппминимального пппдохода ппп(убытка) пппот пппданного пппвложения пппкапитала. пппПри пппэтом, пппчем пппбольше пппдиапазон пппмежду пппмаксимальными пппминимальным пппдоходом ппп(убытком) ппппри ппправной пппвероятности пппих пппполучения, ппптем пппвыше пппстепень ппприска.

Риск ппппредставляет пппсобой пппдействие пппв пппнадежде пппна пппсчастливый ппписход ппппо ппппринципу ппп«повезет ппп– пппне пппповезет». пппПринимать пппна пппсебя ппприск ппппредпринимателя пппвынуждает ппппрежде пппвсего пппнеопределенность пппхозяйственной пппситуации, пппт.е. пппнеизвестность пппусловий пппполитической пппи пппэкономической пппобстановки, пппокружающей пппту пппили пппиную пппдеятельность, пппи пппперспектив пппизменения пппэтих пппусловий. пппЧем пппбольше пппнеопределенность пппхозяйственной пппситуации ппппри ппппринятии пппрешения, ппптем пппбольше пппи пппстепень ппприска.

Неопределенность пппхозяйственной пппситуации пппобусловливается пппследующими пппфакторами: пппотсутствием пппполной пппинформации, пппслучайностью, ппппротиводействием. пппОтсутствие пппполной пппинформации пппо пппхозяйственной пппситуации пппи пппперспектив пппее пппизменения пппзаставляет ппппредпринимателя пппискать пппвозможность пппприобрести пппнедостающую пппдополнительную пппинформацию, пппа ппппри пппотсутствии ппптакой пппвозможности пппначать пппдействовать пппнаугад, пппопираясь пппна пппсвой пппопыт пппи пппинтуицию.

Случайность пппво пппмногом пппопределяет пппнеопределенность пппхозяйственной пппситуации. пппСлучайность ппп– пппэто пппто, пппчто пппв пппсходных пппусловиях ппппроисходит пппнеодинаково, пппи ппппоэтому пппее пппзаранее пппнельзя ппппредвидеть пппи пппспрогнозировать. пппОднако ппппри пппбольшом пппколичестве пппнаблюдений пппза пппслучайностями пппможно пппобнаружить, пппчто пппв пппмире пппслучайностей пппдействуют пппопределенные пппзакономерности. пппМатематический пппаппарат пппдля пппизучения пппэтих пппзакономерностей пппдает ппптеория пппвероятности. пппСлучайные пппсобытия пппстановятся ппппредметом ппптеории пппвероятности ппптолько ппптогда, пппкогда пппс пппними пппсвязываются пппопределенные пппчисловые пппхарактеристики ппп– пппих пппвероятности.

---

Случайные пппсобытия пппв ппппроцессе пппих пппнаблюдения пппповторяются пппс пппопределенной пппчастотой. пппЧастота пппслучайного пппсобытия ппппредставляет пппсобой пппотношение пппчисла ппппоявлений пппэтого пппсобытия пппк пппобщему пппчислу пппнаблюдений. пппЧастота пппобычно пппобладает пппстатистической пппустойчивостью пппв ппптом пппсмысле, пппчто ппппри пппмногократном пппнаблюдении пппее пппзначения пппмало пппменяются. пппТаким пппобразом, пппчастоты пппслучайного пппсобытия пппкак пппбы пппгруппируются пппоколо пппнекоторого пппчисла. пппУстойчивость пппчастоты пппотражает пппнекоторое пппобъективное пппсвойство пппслучайного пппсобытия, пппзаключающееся пппв пппопределенной пппстепени пппего пппвозможности.

Мера пппобъективной пппвозможности пппслучайного пппсобытия пппА пппназывается пппего пппвероятностью. пппИменно пппоколо пппчисла пппэтой пппвероятности пппгруппируются пппчастоты пппсобытия пппА. пппВероятность ппплюбого пппсобытия пппколеблется пппот ппп0 пппдо ппп1,0. пппЕсли пппвероятность ппправна пппнулю, пппто пппсобытие пппсчитается пппневозможным. пппЕсли пппже пппвероятность ппправна пппединице, пппто пппсобытие пппопределяется пппкак пппдостоверное. пппВероятность ппппозволяет ппппрогнозировать пппслучайные пппсобытия. пппОна пппдает пппим пппколичественную пппи пппкачественную пппхарактеристику. пппПри пппэтом пппуровень пппнеопределенности пппи пппстепень ппприска пппуменьшаются. пппПротиводействие ппптакже пппво пппмногом пппопределяет пппнеопределенность пппхозяйственной пппситуации. пппНа ппплюбое пппдействие пппвсегда пппимеется ппппротиводействие. пппК ппппротиводействиям пппотносятся пппкатастрофа, ппппожар пппи пппдругие пппприродные пппявления, пппвойна, пппреволюция, пппзабастовка, пппразличные пппконфликты пппв ппптрудовых пппколлективах, пппконкуренция, пппнарушения пппдоговорных пппобязательств, пппизменение пппспроса, пппаварии, пппкражи пппи пппт.п. пппПредприниматель пппв ппппроцессе пппсвоих пппдействий пппдолжен пппвыбрать ппптакую пппстратегию, пппкоторая ппппозволит пппему пппуменьшить пппстепень ппппротиводействия, пппчто, пппв пппсвою пппочередь, пппснизит пппи пппстепень ппприска.

Математический пппаппарат пппдля пппвыбора пппстратегии пппв пппконфликтных пппситуациях пппдает ппптеория пппигр. пппОна ппппозволяет ппппредпринимателю пппили пппменеджеру ппплучше ппппонимать пппконкурентную пппобстановку пппи пппсвести пппк пппминимуму пппстепень ппприска. пппАнализ пппс ппппомощью пппприемов ппптеории пппигр ппппобуждает ппппредпринимателя ппп(менеджера) пппрассматривать пппвсе пппвозможные пппальтернативы пппкак пппсвоих пппдействий, ппптак пппи пппстратегии ппппартнеров, пппконкурентов. пппФормализация пппданного ппппроцесса ппппозволяет пппулучшить ппппонимание ппппроблеме пппцелом. пппТаким пппобразом, ппптеория пппигр ппп– пппсобственно пппнаука пппо ппприске. пппТеория пппигр ппппозволяет пппрешать пппмногие пппэкономические ппппроблемы, пппсвязанные пппс пппвыбором, пппопределением пппнаилучшего пппположения, пппподчиненного ппптолько пппнекоторым пппограничениям, пппвытекающим пппиз пппусловий пппсамой ппппроблемы.

---

Риск пппимеет пппматематически пппвыраженную пппвероятность пппнаступления ппппотери, пппкоторая пппопирается пппна пппстатистические пппданные пппи пппможет пппбыть пппрассчитана пппс пппдостаточно пппвысокой пппстепенью пппточности.

Чтобы пппколичественно пппопределить пппвеличину ппприска, пппнеобходимо пппзнать пппвсе пппвозможные ппппоследствия пппкакого-нибудь пппотдельного пппдействия пппи пппвероятность пппсамих ппппоследствий.

Вероятность ппп– пппэто пппвозможность пппполучения пппопределенного пппрезультата. пппПрименительно пппк пппэкономическим пппзадачам пппметоды ппптеории пппвероятности пппсводятся пппк пппопределению пппзначений пппвероятности пппнаступления пппсобытий пппи пппк пппвыбору пппиз пппвозможных пппсобытий пппсамого ппппредпочтительного ппписходя пппиз пппнаибольшей пппвеличины пппматематического пппожидания. пппИначе пппговоря, пппматематическое пппожидание пппкакого-либо пппсобытия ппправно пппабсолютной пппвеличине пппэтого пппсобытия, пппумноженной пппна пппвероятность пппего пппнаступления.

Например, пппимеются пппдва пппварианта пппвложения пппкапитала. пппУстановлено, пппчто ппппри пппвложении пппкапитала пппв пппмероприятие пппА пппполучение пппприбыли пппв пппсумме ппп25 ппптыс. пппруб. пппимеет пппвероятность ппп0,6, пппа ппппри пппвложении пппкапитала пппв пппмероприятие пппБ пппполучение пппприбыли пппв пппсумме ппп30 ппптыс. пппруб. пппимеет пппвероятность ппп0,4. пппТогда пппожидаемое пппполучение пппприбыли пппот пппвложения пппкапитала ппп(т.е. пппматематическое пппожидание) пппсоставит: ппппо пппмероприятию пппА ппп– ппп15 ппптыс. пппруб. ппп(25 пппх ппп0,6); ппппо пппмероприятию пппБ ппп– ппп12 ппптыс. пппруб. ппп(30 пппх ппп0,4).

Вероятность пппнаступления пппсобытия пппможет пппбыть пппопределена пппс ппппомощью:

• объективного пппметода, пппоснованного пппна пппвычислении пппчастоты, пппс пппкоторой ппппроисходит пппданное пппсобытие. пппНапример, пппесли пппизвестно, пппчто ппппри пппвложении пппкапитала пппв пппкакое-либо пппмероприятие пппприбыль пппв пппсумме ппп25 ппптыс. пппруб. пппбыла пппполучена пппв ппп120 пппслучаях пппиз ппп200, пппто пппвероятность пппполучения ппптакой пппприбыли пппсоставляет ппп0,6 ппп(120: ппп200);
• субъективного пппметода, пппоснованного пппна ппписпользовании пппсубъективных пппкритериев, пппкоторые пппбазируются пппна пппразличных ппппредположениях. пппК ппптаким ппппредположениям пппмогут пппотноситься: пппсуждение пппоценивающего, пппего пппличный пппопыт, пппоценка пппэксперта, пппмнение пппфинансового пппконсультанта пппи пппт.п. пппКогда пппвероятность пппопределяется пппсубъективно, пппто пппразные ппплюди пппмогут пппустанавливать пппразное пппее пппзначение пппдля ппподного пппи ппптого пппже пппсобытия пппи пппделать пппразличный пппвыбор. пппВажное пппместо ппппри пппэтом пппзанимает пппприем пппэкспертной пппоценки, пппт.е. ппппроведение пппэкспертизы, пппобработка пппи ппписпользование пппее пппрезультатов ппппри пппобосновании пппзначения пппвероятности. пппПрием пппэкспертной пппоценки ппппредставляет пппсобой пппкомплекс ппплогических пппи пппматематико-статистических пппметодов пппи ппппроцедур, пппсвязанных пппс пппдеятельностью пппэксперта ппппо ппппереработке пппнеобходимой пппдля пппанализа пппи ппппринятия пппрешений пппинформации. пппЭтот пппприем пппэкспертной пппоценки пппоснован пппна ппписпользовании пппспособности пппспециалиста ппп(его пппзнаний, пппумения, пппопыта, пппинтуиции пппи пппт.п.) пппнаходить пппнужное, пппнаиболее пппэффективное пппрешение.

---