Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации) (Экономическая сущность рисков и их классификация на уровне предприятия).pdf

В-пятых,расчет показателей платежеспособности показал неудовлетворительную структуру баланса и наличие финансовых трудностейв погашении своих обязательств.

В-шестых,расчет балльной оценки показал, что в течение всего анализируемого периода предприятие находилось в ситуации катастрофической степени экономического риска.

В-седьмых, основными видами экономических рисков, оказывающих наибольшее влияние на деятельность предприятия, являются производственный и финансовый риски.

В-восьмых, в целях снижения влияния экономических рисков предприятие использует методы диссипации и самострахования.

Характеризуя систему управления рисками АО «Владикавказское АТП» в целом, можно сказать, что, хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Следовательно, необходим поиск новых форм и методов управления рисками данного предприятия.

Поэтому необходимо разработать мероприятия, позволяющие повысить эффективность механизма управления рисками, что и будет выполнено в следующей главе курсовой работы.

Глава 3. Повышение эффективности механизма управления рисками на предприятии АО «Владикавказское АТП»

3.1 Предложения по формированию программы снижения рисков

Как уже было отмечено в главе 2, основным видами экономических рисков для АО «Владикавказское АТП» в настоящее время являются производственный и финансовый риски.

Производственный риск необходимо рассматривать в разрезе технического риска (состояние транспортного парка) и трудового риска (нехватка высококвалифицированных специалистов на ремонтных работах).

Но наиболее существенным, по мнению специалистов предприятия, остается финансовый риск.

• целях снижения производственного риска необходимо обновление транспортного парка. Увеличение транспортного парка позволит предприятию решить проблему увеличения числа маршрутов и, соответственно, проблему роста доходов и прибыли. Эта проблема может быть устранена за счет увеличения акционерного капитала.

Повышение квалификации ремонтных рабочих решит проблему качества ремонтных работ и, как одну из составляющих технического риска, проблему поддержания хорошего технического состояния транспортного парка. Наиболее удобный вариант решения этой проблемы – заключение договоров со специализированными учебными центрами на подготовку и переподготовку автослесарей, автомехаников и других специалистов технической службы.

Для устранения кризисной финансовой ситуации возможны два варианта поведения:

• оптимизация структуры источников формирования имущества;
• оптимизация структуры имущества.

Наиболее простым на наш взгляд вариантом является первый. Для того, чтобы изменить соотношение заемного и собственного капиталов в пользу последнего можно либо увеличивать размеры собственного капитала, либо

45

уменьшать размеры заемного.

Анализ ликвидности баланса, выполненный в рамках анализа платежеспособности в предыдущем разделе показал, что транспортной компанией в 2019 г. уже были предприняты шаги по оптимизации структуры источников формирования имущества за счет реструктуризации кредиторской задолженности. В результате сократилась кредиторская задолженность по поставщикам.Следовательно, для снижения удельного веса заемного капитала, необходимо увеличить размеры собственного капитала за счет увеличения уставного капитала или роста капитализированной прибыли.

Нужно заметить, что размер уставного капитала предприятия не соответствует масштабам его деятельности.

В свое время процесс приватизации был проведен формально. Предприятие при этом дополнительных средств от учредителей не получило. Состояние критического финансового положения длится уже много лет. И только в 2018 году учредители приняли решение полностью капитализировать чистую прибыль до того момента, пока не улучшится финансовой состояние. Также был рассмотрен вопрос и об увеличении уставного капитала, по которому было принято положительное решение.

Решение о размере уставного капитала было принято учредителями на очередном собрании в июне 2019 г., после обязательной аудиторской проверки, но до сих пор средства предприятием не получены.

По нашему мнению, в целях снижения финансового риска уставный (акционерный) капитал должен быть увеличен, как минимум, на размер отрицательной величины собственного капитала.

Другое направление стратегии – оптимизация структуры имущества также актуально для ОАО «ТАТП», только его разработка требует более тщательной проработки данных бухгалтерского учета, а в нашем распоряжении при проведении исследования были только данные публичной бухгалтерской отчетности, в которых отсутствует подробная информация, например, о составе внеоборотных активов (данные инвентарного учета), запасах, кредиторах и

46

дебиторах. Это информация для сторонних пользователей закрыта и может быть использована только внутренними пользователями.

Но кроме реструктуризации дебиторской задолженности или запасов можно рассмотреть проблему сроков дебиторской задолженности.

Анализ показателей деловой активности выявил тенденцию снижения длительности одного оборота дебиторской задолженности – за период 2017- 2019 гг. средний темп снижения составил 85%. Это свидетельствует о том, что на предприятии целенаправленно ведется работа с дебиторами.

Наше предложение в целях повышения ликвидности активов заключается

• сокращении сроков дебиторской задолженности на 6 дней, т.е. на 20% больше сложившегося среднегодового темпа.

3.2 Прогнозирование технико-экономических и финансовых показателей работы предприятия за счет реализации программы снижения рисков

Для прогноза финансового состояния и оценки степени экономического риска предприятия составим прогнозы отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств и бухгалтерского баланса на 2020 год.

При его составлении учитываем рассмотренные выше мероприятия. Предположим, что в 2020 г. предприятием будут получены результаты на

уровне 2019 г. Тогда размер капитализируемой прибыли составит 2355 тыс.руб., а уставный (акционерный) капитал увеличится на 4500 тыс.руб.

Спрогнозируем теперь движение денежных потоков на 2020 год для того, чтобы определить остаток денежных средств на счетах предприятия на конец года (табл. 3.1).

Спрогнозируем размер дебиторской задолженности при таком условии на конец 2020 г.

Средний за 2019 год срок дебиторской задолженности составил 31,6 дней.При сокращении его на 6 дней коэффициент оборачиваемости составит:

360/25,6 = 14.

47

Среднегодовой размер дебиторской задолженности тогда составит:

35106 /14 = 2508.

Дебиторская задолженность на 31.12. 2019 г. по данным баланса составляет 2664 тыс.руб.

Тогда размер дебиторской задолженности на конец 2020 года составит:

2600·2 – 2508= 2692тыс.руб.

С учетом реструктуризации размер дебиторской задолженности на 31.12.2020 составит 2692тыс.руб..

На основании планируемого размера чистой прибыли, бюджета движения денежных средств и сокращения сроков дебиторской задолженности составим прогнозный баланс АО «Владикавказское АТП» на 2020 год.

Формирование прогнозного баланса начинаем с актива – учитываем все изменения, которые запланировали, а именно – остаток денежных средств и

⁹Таблица составлена автором на основе данных, полученных в ходе исследования

48

размер дебиторской задолженности.

Кроме того, необходимо размер труднореализуемых активов уменьшить на размер годовых амортизационных отчислений – по данным бухгалтерского учета он составляет в среднем 1120тыс.руб., но при этом по решению учредителей средства, полученные от выпуска акций, должны быть использованы на приобретение автобусов и частичного погашения прошлогодних убытков, т.е. 4000 тыс.руб. направляем на увеличение размера внеоборотных активов и 500 тыс.руб. на погашение убытков прошлых лет.

После этого формируем пассив:

• постоянные пассивы увеличиваем на сумму чистой прибыли плюс сумма на погашение убытков (2855 тыс.руб.);
• краткосрочные пассивы и долгосрочные пассивы отсутствовали,

значит, по этим статьям ничего не меняем;

• наиболее срочные обязательства получаем по балансу.

Таблица 3.2

Баланс АО «Владикавказское АТП» на 2020 г.¹⁰

¹⁰Таблица составлена автором на основе данных, полученных в ходе исследования

49

Продолжение таблицы 3.2

Теперь на основе составленной прогнозной отчетности выполним оценку степени экономического риска по состоянию на 01.01.2017 года.

Данные табл. 3.3 четко показывают, что предложенные мероприятия существенно снижают степень риска – предприятие из группы катастрофического риска переходит в группу с низкой степенью риска. При этом улучшается состояние платежеспособности и значительно снижается коэффициент финансового риска.

Таблица 3.3

Расчет балльной оценки степени экономического риска на 01.01.2017 г.¹¹

Предложенная методика составления прогнозной отчетности является

действенным инструментов прогнозирования платежеспособности

¹¹Таблица составлена автором на основе данных, полученных в ходе исследования

50

предприятия. Выполненными расчетами мы просто показали, как должен работать механизм прогнозирования, и какие модели при этом можно использовать.