Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации) (Экономическая сущность рисков и их классификация на уровне предприятия).pdf

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени транспортной компании не удастся поправить свою платежеспособность.

Более того, в течение этих трех лет ситуация повторяется с усугублением сложности финансового состояния – недостаток наиболее ликвидных средств увеличился. Правда, нужно отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, рассмотренных в главе 1.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности:

• общий показатель платежеспособности (k₁), который используется для комплексной оцени платежеспособности (нормальное ограничение k₁  1):

• коэффициент абсолютной ликвидности (k₂), который показывает,

какую часть текущей задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений (нормальное ограничение k₂  0,2  0,5):

• коэффициент «критической оценки» (k₃), который показывает,

какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (нормальное ограничениеk₃  0,7  0,8):

• коэффициент текущей ликвидности (k₄), который показывает,

какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства (необходимое значение k₄ = 1,5, оптимальное k₄ = 2,0  3,5):

 коэффициент маневренности функционирующего капитала (k₅), который показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (уменьшение данного показателя в динамике принято рассматривать как положительный фактор):

• доля оборотных средств в активах (k₆) (зависит от отраслевой принадлежности, но нормальным считается, если k₆  0,5):

 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (k₇), который характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности (он должен быть не менее 0,1):

38

Далее выполним расчет вышеприведенных показателей в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Анализ показателей платежеспособности АО «Владикавказское АТП» (по состоянию на конец года)⁷

Данные табл. 2.7 показывают, что только один показатель соответствуют общепринятым критериям – доля оборотных активов. Остальные по абсолютной величине не соответствуют нормальным ограничениям и имеют отрицательную тенденцию в развитии. Расчет показателей платежеспособности подтверждает предположение о неудовлетворительной структуре баланса и финансовых трудностях данной компании – компания в настоящее время не готова к погашению своих обязательств.

39

2.3 Оценка экономических рисков предприятия

Итак, причины для беспокойства у руководства АО «Владикавказское АТП» есть – идеальным финансовое состояние назвать нельзя, оно просто

катастрофическое, а результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности показали, что предприятие работает достаточно успешно. Но даже успешная деятельность всегда протекает в условиях определенного риска, т.е. успешность необходимо оценить не только с позиции достижения высокого уровня производственных и финансовых результатов, но и с позиции степени риска.

Для оценки степени риска используем балльный метод, рассмотренный в главе 1.

Выполним комплексную оценку экономического риска АО «Владикавказское АТП» за 2017- 2019 гг. (табл. 2.8).

Расчет балльной оценки показал, что в течение всего анализируемого периода предприятие находилось в ситуации катастрофической степени риска. Некоторое снижение риска было в 2018 г., но в 2019 г. ситуация резко ухудшилась.

Анализ результатов деятельности АО «Владикавказское АТП» показал, что на предприятии имеют место следующие риски:

• производственный риск. Этот риск генерируется высокой степенью износа транспортных средств и сокращением числа единиц транспортного парка;
• коммерческий риск. Этот риск является средним в силу определенного положения предприятия в регионе и того, что собственником предприятия является МО Владикавказский район;
• финансовый риск. Наличие этого риска доказывают расчеты показателей финансового состояния предприятия. Это наиболее опасный вид риска.

Следует добавить также, что для АО «Владикавказское АТП» остаются актуальными и инфляционный риск, и налоговый риск.

• условиях инфляционной экономики они выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Есть вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности;

возможна увеличение уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; есть вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), налоговый риск оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.

Рассматривая систему управления рисками, используемую в АО «Владикавказское АТП» такие методы снижения степени риска, как методы диссипации и самострахование.

Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица.

На предприятии используется:

• диверсификация деятельности расширение ассортимента услуг,

ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия других регионов Краснодарского и Ставропольского краев, а также РСО Алания;

 диверсификация закупок позволяет ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.).

Естественно, такие методы смягчения последствий риска усложняют работу АО «Владикавказское АТП», возникает ряд кадровых проблем.

Помимо методов диссипации риска рассматриваемое предприятие использует такой метод снижения степени риска как самострахование. На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

Кроме вышеперечисленных методов в АО «Владикавказское АТП» используется один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды». Предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной

информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм, проводит обязательную ежегодную аудиторскую проверку.

Наличие таких документов как учетная и амортизационная политика, распорядительная документация (приказы, решения и т.п.) по осуществлению учета и контроля основных средств, материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности в значительной мере снижают такие виды рисков как производственный и коммерческий, но финансовый риск все-таки остается без должного внимания руководства.

По результатам выполненного анализа экономических рисков АО «Владикавказское АТП» сделаем выводы.

Во-первых, за анализируемый период в деятельности предприятиясложилась тенденция роста выручки от реализации услуг и снижения эксплуатационных расходов;

Во-вторых,повышение эффективности деятельности подтверждается также ростом производительности труда, ростом фондоотдачи, ростом рентабельности услуг.

В-третьих,отрицательной характеристикой деятельности является уменьшение размеров имущества и, в т. ч., стоимости основных средств, и как следствие, снижение фондовооруженности труда.

В-четвертых,транспортную работу АО «Владикавказское АТП» можно считать эффективной, т.к. в 2019 г. по результатам основной деятельности была получена прибыль в размере 5285 тыс.руб., а размер чистой прибыли составил 2355 тыс.руб.