Файл: Анализ денежных средств предприятия на примере ОАО «Киржачская Типография ( ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ ).pdf

ВВЕДЕНИЕ

В условиях экономического кризиса особое значение приобретает контроль своевременности и полноты исполнения платежных обязательств организации по обязательным платежам и денежным обязательствам, несоблюдение которых неизбежно приводит организацию к банкротству.

Минимальная сумма денежных средств и их эквивалентов (краткосрочных финансовых вложений), необходимая для рационального управления предприятием, должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей, связанных обеспечением текущей деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что денежные средства сами по себе, в наличной или безналичной формах, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения - имеют низкую доходность, поэтому их необходимо иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Качество денежных средств определяет степень финансового равновесия любого предприятия, в процессе его развития, ритмичность осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, скорость оборота финансовых средств предприятия.

Таким образом, сегодня, когда финансовое положение многих российских предприятий крайне неустойчиво, для их финансовых служб одним из основных объектов анализа и управления должны стать денежные средства. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов организации и эффективного управления денежными средствами позволяют осуществлять самостоятельное финансирование деятельности предприятия и не привлекать сторонних кредиторов, что обеспечивает его переход к новому качеству экономического развития.

Актуальность исследования проблематики практической реализации концепции управлении денежными средствами предприятия заключается в том, что потоковая структура денежных средств представляет собой столь необходимую новую методологическую базу, на основании которой, возможно анализировать и планировать практически все финансовые показатели предприятия и объективно оценивать результаты его деятельности и параметры финансовой устойчивости.

Объектом исследования в работе выступает предприятие ОАО «Киржачская типография».

Предметом исследования являются денежные средства предприятия.

Цель исследования – проанализировать денежные средства предприятия и разработать пути его совершенствования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы понятия управлением денежных потоков предприятия;
• провести анализ денежных средств на примере ОАО «Киржачская типография»;
• предложить рекомендации по совершенствованию системы управления денежными средствами ОАО «Киржачская типография»;
• оценить эффективность предложенных мероприятий по совершенствованию управления денежными средствами ОАО «Киржачская типография».

 Теоретическую и методологическую основу исследований составляют нормативные и законодательные акты Российской Федерации, труды ученых в области отечественной и зарубежной теории и практики экономического анализа и финансового менеджмента, материалы периодической печати, прочая научно-практическая информация по теме исследования.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие и классификация денежных потоков организации

В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Все организации независимо от формы собственности обязаны хранить свои денежные средства на счетах в коммерческих банках, которые выполняют расчетные операции денежными средствами, как в наличной, так и в безналичной формах. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе организации. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.

Денежные средства предприятия могут формироваться от следующих видов деятельности: основной (получение выручки от реализации продукции), финансовой (получение кредитов, продажа ценных бумаг), инвестиционной (осуществления капитальных вложений, инвестиций). Движение денежных средств происходит постоянно. Необходимо непрерывно осуществлять управление денежными притоками и денежными оттоками для их сбалансированности. ^[1]

Организация может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности – производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности организации в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притоком или оттоком денежных средств.

Таким образом чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода.

Российские ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени, они сопоставляют его с прибылью. Прибыль поступает как показатель эффективности работы организации удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства организации перед бюджетом, банками и другими организациями.

Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:

-прибыль отражает учётные денежные и неденежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;

-при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;

-денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

Общая сумма поступлений денежных средств зависит от способности руководства организации привлекать ресурсы. В отношении не вложенных денежных средств руководство в момент возврата этих средств вольно направлять их на любые цели, которые оно посчитает наиболее важным.

Таким образом, в процессе функционирования любой организации присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки. Управление денежными потоками включает себя, главным образом, анализ потоков денежных средств и составление бюджетов денежных средств.

Основная задача анализа денежного потока заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Одно из направлений управления финансами – это эффективное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния организации невозможна без анализа его денежных потоков. В настоящее время большое число организаций имеют недостаток оборотных средств. Одна из задач управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, т.е. является ли получения прибыль результатом эффективных денежных потоков или каких-либо других факторов.

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи организации. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, то есть финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки. ^[2]

В результате анализа денежных потоков организация должна получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника и на какие цели они используются.

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых ее хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками организации определяется следующими основными положениями:

• денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности организации практически во всех ее аспектах. Эффективно организованные денежные потоки организации являются важнейшим достижения высоких конечных результатов ее хозяйственной деятельности в целом;
• эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие организации в процессе ее стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость организации в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития организации;
• рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса организации. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п;
• управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборотного капитала организации. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале;

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых в процессе хозяйственной деятельности организации.

Денежные потоки организации во всех их формах и видах, а соответственно и совокупной его денежный поток, несомненно, является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций.

Понятие «денежный поток организации» включает многочисленные виды этих потоков. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками требуют определенной классификации.

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• денежный поток по предприятию в целом – наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия – результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) – определяет предприятие как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям – рассматривается как первичный объект самостоятельного управления.

По видам хозяйственной деятельности:

• денежный поток по операционной деятельности;
• характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов: сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную детальность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса.
• денежный поток по инвестиционной деятельности – характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей основных средств и нематериальных активов и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• денежный поток по финансовой деятельности – характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.