Файл: Финансы акционерных обществ (АО «Транснефть»).pdf

Таблица составлена по [31]

У компании наблюдается реальный рост объема продаж. При этом компания неэффективно управляет производственными, коммерческими и управленческими расходами. Наблюдается эффективное управление прочими операциями, налоговой политикой, дивидендной политикой. Прибыль компании качественная, так как прочий финансовый результат не значительный.

Таблица 3.10

Показатели финансового состояния и рентабельности

Таблица составлена по [31]

Увеличение показателя рентабельности собственного капитала на 0,28 % обусловлено опережающим ростом чистой прибыли по сравнению со среднегодовым значением собственного капитала, что свидетельствует о росте эффективности использования собственного капитала.

На увеличение среднегодового значения инвестированного капитала повлияло увеличение финансовых вложений на конец отчетного года по сравнению с 31.12.2016, что обусловлено, в основном, увеличением займов, предоставленных дочерним обществам.

Рост рентабельности продаж обусловлен превышением роста чистой прибыли (141,05 %) над ростом выручки (5,33 %).

Увеличение оборотных средств вызвано увеличением дебиторской задолженности, а также финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов (депозиты, открытые в кредитных учреждениях на срок до 3 месяцев).

Снижение текущих обязательств вызвано в основном уменьшением краткосрочных заемных средств и переводом части задолженности в долгосрочные заемные средства: на 31.12.2016 вся сумма долга по облигациям серий 01-03 (135 000 млн. руб.) была переведена из долгосрочной задолженности в краткосрочную, поскольку владельцы облигаций были вправе требовать выкупа облигаций эмитентов в мае (серия 01), сентябре (серия 03) и октябре (серия 02) 2017 года.

Таблица 3.11

Кредитный рейтинг компании

Таблица составлена по [31]

В 2017 году сохранялось дискриминационное международное давление в отношении российских компаний, которое также затронуло АО «Транснефть» как одну из системообразующих компаний российского нефтегазового комплекса.

В связи с осложнившейся политической обстановкой и введением экономических санкций против России, суверенный кредитный рейтинг был понижен рейтинговыми агентствами Moody`s и Standard&Poor`s в течение 2017 года на одну ступень. Соответственно были понижены и кредитные рейтинги АО «Транснефть», хотя собственная финансовая устойчивость Компании в целом оценивается рейтинговыми агентствами на прежнем уровне.

Заключение

В заключении работы можно сделать следующие выводы.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

АО «Транснефть» - российская компания с государственным участием, оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов России, крупнейшая трубопроводная компания в мире.

Компания эксплуатирует 52 тыс. км магистральных нефтепроводов и 16 тыс. км магистральных нефтепродуктопроводов. Компания транспортирует более 85% добываемой в России нефти и 27% производимых в России нефтепродуктов, а также значительные объемы углеводородного сырья и нефтепродуктов стран СНГ. Тарифы на услуги АО «Транснефть» устанавливаются государственным органом регулирования - Федеральной антимонопольной службой АО «Транснефть» следует высоким стандартам корпоративного управления и продолжает повышать свою информационную прозрачность. Результаты исследования АО «Транснефть» показали, что предприятие финансово устойчиво, так как коэффициенты имеют значения, которые входят в их нормативное значение. Предприятие является платежеспособным и ликвидным. Об этом говорят полученные результаты, что является положительным моментом работы предприятия.

На начало года большая часть оборотного капитала вложена в дебиторскую задолженность. На конец года структура не меняется. Рост чистого оборотного капитала значительно выше роста выручки.

Основным источником денежных средств Группы являются средства, полученные от операционной деятельности. Чистая сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности, за год, закончившийся 31 декабря 2017 года, составила 329 237 млн. рублей, что на 56 027 млн. рублей или 20,5% больше, чем за год, закончившийся 31 декабря 2016 года.

Основными факторами, которые привели к увеличению суммы денежных средств, полученных от операционной деятельности за год, закончившийся 31 декабря 2017 года, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года, являются:

• • • увеличение суммы поступлений от покупателей и заказчиков на 34 989 млн. рублей;
    • рост суммы денежных средств, полученных от возврата НДС и других налогов из бюджета, на 28 396 млн. рублей;
    • увеличение суммы процентов уплаченных на 11 047 млн. рублей;
    • снижение нетто-суммы платежей по налогу на прибыль на 4 218 млн. рублей.

Основными факторами, которые привели к увеличению суммы денежных средств, использованных в финансовой деятельности за год, закончившийся 31 декабря 2017 года, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года на 59 611 млн. рублей или 66,3% является уменьшение суммы денежных средств, направленных на погашение облигаций, кредитов и займов в сумме 24 251 млн. рублей.

Инвестиционная политика АО «Транснефть» направлена на решение общесистемных задач развития производственной базы, расширения, реконструкции и технического перевооружения объектов трубопроводного транспорта. Стратегия компании предусматривает несколько основных источников финансирования инвестиционной программы, включающих собственные и заемные средства. Важным фактором успешной деятельности Компании является взвешенная и высокоэффективная финансовая политика, построенная на принципах открытости и прозрачности.

Список ИСПОЛЬЗОВАННЫХ источников

1. Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В. В. Давыдова, Н. И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.
2. Балдин К.В. Банкротства предприятия: анализ, учет и прогнозирование: учеб. пособие / [Балдин К. В., Белугина В. В., Галдицкая С. Н., Передеряев И. И.]. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. - 376 с.
3. Банк С.В. Методология финансового учета, анализа и аудита операций с деривативами в период гармонизации и адаптации к международным стандартам: автореф. дис. на соискание учен. степени доктора экон. наук: спец. 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика» / С. В. Банк/. - Орел, 2008. - 48 с.
4. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c.
5. Вареник В.М. Определение дефиниции „денежные потоки” / В. М. Вареник // Европейский вектор экономического развития. – 2011. – №1 (10). – С.30-36.
6. Вовченко Н.Г. Государственные финансы США / Н.Г. Вовченко, Е.Д. Костоглодова. - Рн/Д: Мини Тайп, 2016. - 280 c.
7. Воронина Л.А. Понятие бухгалтерских оценок и их развитие / Л. А. Воронина, Э. В. Москвичева // Международный бухгалтерский учет. - 2006. - № 12. - С. 22–25.
8. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 391 c.
9. Гресь Н. Правовые коллизии порядка ведения предприятиями кассовых операций / Н. Гресь // Бухгалтерский учет и аудит. – 2012. – № 11. – С.27-30.
10. Гринчишин Я. М. Роль отраслевой финансовой отчетности в удовлетворении информационных потребностей внешних пользователей / Я. М. Гринчишин / Учет и финансы АПК. – 2012. – №1. – С.35-40.
11. Дональд И. Кизо Финансовый учет. Промежуточный уровень / Дональд И. Кизо, Джерги Ж. Вейгант, Терри Д. Уорфилд. - Ч. ІІ. - М.: John Wiley & Sons, Inc., 2001. - С. 558.
12. Друри К. Управленческий и производственный учет: [учебник] / К. Друри: [пер. с англ.] -М.: ЮНИТИ-ДИАНА, 2003 – 900 с.
13. Иванов И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / И. Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 348 c.
14. Кашкин С.Ю. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / С. Ю. Кашкин. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.
15. Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н. В. Киреева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 c.
16. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 687 c.
17. Любушин Н.П. Экономический анализ: Учеб. Пособие / Н. П. Любушин. - М.: ЮНИТИ, 2017. - 575 c.
18. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2013. - 536 c.
19. Озеран А. Отчет о движении денежных средств: исследование концептуальных подходов/ А. Озеран // Бухгалтерский учет и аудит. – 2012. – №10. – С. 27-34.
20. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. - 640 c.
21. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для бакалавров / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. - 640 c.
22. Подъяблонская, Л.И. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. / Л.И. Подъяблонская. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 559 c.
23. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: Учебник для бакалавров / Л. В. Прыкина. - М.: Дашков и К, 2017. - 256 c.
24. Рябых Д. Динамический (горизонтальный) анализ / Д. Рябых // Корпоративный менеджмент. – http://www.cfin.ru.
25. Тысячникова Н. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Н. А. Тысячникова, Ю. Н. Юденков. - М.: КноРус, 2013. - 720 c.
26. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 639 c.
27. Хендриксен 3.С., Ван Бреда М. Ф. Теория бухгалтерского учета: [Пер. с англ.] / Под ред. проф. Я. В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 1997 – 576 с.
28. Хорнгрен Ч. Т., Форстер Дж. Бухгалтерский учёт: управленческий аспект. / Ч. Т. Хорнгрен, Дж. Форстер. - М.: Финансы и статистика, 1995 -415 с.
29. Чуев И. Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / И. Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2013. - 384 c.
30. Шадрина Г. В. Экономический анализ: Учебник для бакалавров / Г. В. Шадрина. - Люберцы: Юрайт, 2017. - 515 c.
31. Финансовая отчетность АО «Транснефть».