Файл: Тенденции развития международной валютной системы( Тенденции развития международных валютных отношений).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Валютная глобализация является самой высокой степенью интернационализации валютных от­ношений. Они связаны с функционированием валют различных стран в мировой экономике и организа­цией этих отношений согласно принципам мировой валютной системы.

Одной из наиболее весомых причин развития валютной глобализации является возникшее про­тиворечие между интенсивной степенью интернационализации валютных отношений и организацией их в форме мировой валютной системы и в это же время сохранение национальных особенностей международных валютных отношений и системы. Замечено, что валютная глобализация по своим объ­емам превышает развитие глобализации в области материального производства.

Целью данной работы является анализ тенденций развития международной валютной системы, для достижения поставленной цели, были выделены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты развития международной валютной системы;

- проанализировать практические аспекты развития международной валютной системы;

- выявить проблемы и перспективы развития международной валютной системы.

Объект исследования – международная валютная система.

Предмет исследования - развитие международной валютной системы.

Структура работы состоит из введения, основной части, заключения и списка литературы.

Теоретической и методологической базой данной работы послужили труды российских и зарубежных авторов в области финансов, материалы периодических изданий и сети Интернет.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

1.1 Тенденции развития международных валютных отношений

Важнейшим фактором продвижения валютной глобализации является то, что существует отста­вание реального сектора от быстрого развивающегося финансового сектора, что выражается в стреми­тельных темпах развития финансовой и валютной глобализации по отношению к глобализации в мате­риально-производственной сфере.

На данный момент валютная глобализация расширяется, так как валютные отношения выстраи­ваются на увеличивающихся объемах международной торговли. Существенную роль играет движение международного капитала, включая фиктивный, в то числе базовые и произвольные финансовые ин­струменты.

Тенденция использования нескольких конкурирующих денежных единиц как мировых валют по­явилась вследствие развития полицентризма в международной экономике. Базовой основой является изменение соотношения между силами финансовых и мировых экономических центров.

Тенденция интернационализации валют стран проявляется в использовании национальных ва­лют как мировых. За счет этого силы между финансовыми мировыми экономическими центрами пере­распределяются, и в условиях глобализации мировой экономики это ведет к снижению доли трех цен- трое - Западной Европы, США и Японии по прогнозам до 28% в 2030 г.

В 1960-е года, во время кризиса Бреттон - Вудской валютной системы, проявилась тенденция к уменьшению монопольной роли доллара в качестве мировой валюты. Особенно его влияние снизили такие западноевропейские валюты как: французский франк, марки ФРГ до введения евро, японская иена.

Валютный полицентризм также нашел отражение в валютной корзине СДР - международной счетной единице, на которой была основана Ямайская валютная система. На данный момент в ее состав входят доллар, фунт, евро стерлингов и иена. Все эти валюты получили статус свободно используемых.

Еще одна из новых тенденций - появление международных валютных единиц - единиц, которые представляют условный масштаб цен, впервые появившихся в 1930-х годах. Многие года их примене­ние было ограничено операциями международных фирм, а определялось благодаря межгосударствен­ным соглашениям.

C 1960 годов выросла сфера применения международных валютных единиц. Как оказалось, это произошло из-за нестабильной работы резервных валют, а именно фунта стерлингов и доллара США. Валютные единицы международного уровня применялись как валюты международных кредитов, а с 1970 годов они стали базой для определения курсов валют. В ЕЭС стали использовать ЕРЕ - это евро­пейская расчетная единица. Спустя время появилась ЭКЮ - европейская валютная единица, как базо­вый стандарт Европейской валютной системы. Она же и предшествовала созданию ЭВС в 1991 году, основанного на евро.

Ямайская мировая валютная система основана на СДР, что означает специальные права заим­ствования и является основным стандартом мировой валютной системы. Изначально эта единица ис­пользовалась как расчетная, преимущественно в международных кредитных и торговых отношениях. А в наши дни она осуществляет функцию международного резервного средства [2]. Необходимость наднациональной валюты объясняется тем, что больше всего она соответствует потребностям глоба­лизирующей экономики. Наднациональная валюта в качестве масштаба соизмерения соотношений курсовых валют необходима для снижения рисков, связанных с нестабильностью национальных валют. Последние же используются как мировые для обеспечения стабильного положения мировой валютной системы.

Необходимо заметить, что большую роль в международных экономических валютных отношени­ях играют золотые резервы государств и их союзов. Как известно, в экстремальных ситуациях для по­гашения обязательств часто используют золото, которое можно назвать международным платежным средством. Для того, чтобы закрыть международные долговые обязательства, страны-должники про­дают золото из официальных резервов на конвертируемые валюты, в которых номинирован внешний долг [2].

В настоящее время золото воспринимается участниками рыночной экономики как реальный ре­зервный актив, которым можно воспользоваться в критической ситуации в качестве международного резервного средства. Хранением золотых резервов занимаются Международный валютный фонд и Банк международных расчетов.

Во времена кризисов растет тенденция использования золота как реального резервного актива. В условиях глобального кризиса проявляется тенденция к увеличению спроса на золото, что говорит о сохранении весомого статуса золота в международных валютно-экономических отношениях.

Особенно важным для глобализации регулирования международных валютных отношений явля­ется повышение степени интернационализации рыночного и государственного валютного регулирова­ния, которое проявляется в его расширении и углублении, что прослеживается по увеличению числа стран, участвующих в мировой валютной системе. При создании Бреттон-Вудской системы в 1944 году их число этих стран составляло всего 44. В настоящее время в Ямайской валютной системе принима­ет участие 187 стран.

В ситуации современного кризиса новое качество глобализации валютного регулирования про­явило себя в создании наиболее представительной «Группы 20», в которую включены как развитые, так и развивающиеся государства.

В условия кризиса стало неизбежным банкротство либеральной модели экономического, в том числе валютного регулирования, что привело к ослаблению контроля над деятельностью участников мирового финансового рынка. Глобальное валютное регулирование развивается, появляются новые глобальные правила регламентации деятельности мирового финансового рынка. В антикризисных про­граммах, принятых на заседаниях «Группы 20», особое внимание уделено проработке средств для обеспечения стабильного развития мировой экономики и валютной системы. Также были приняты ме­ры по предупреждению стран о возможном возникновении кризисных потрясений, в частности, на ми­ровом финансовом рынке.

1.2 Система международных расчетов

С развитием человечества возникает все больше проблем, с которыми одна отдельно взятая страна не в силах совладать. Исходя из этого, появляется потребность создания мировой системы фи­нансов, помогающая стабилизировать и развивать международные финансовые отношения.[1]

Современная международная система финансов — это устоявшаяся модель глобальных валют­ных отношений, на основе существующих договоров между различными государствами. Она состоит из нескольких звеньев:

• Первым компонентом являются национальные валютные рынки. Изначально примером такого рынка был рынок золота. Где оно продавалось согласно официальной стоимости (по международному договору). Для поддержания в статичном положении уровня цены золота, Центробанки реализовыва­ли национальные запасы золота при возрастающем спросе. В период с середины XIX века по 40-е года XX века стоимость тройной унции составляла 20$. Потом цена была увеличена до 35$, а, начиная с 1968 года, выросла до 38$. В наше время рынок золота подчиняется принципам обыкновенного товар­ного рынка, то есть его стоимость формируется под воздействием спроса и предложения.
• Второй элемент международной финансовой системы - это мировой денежный товар, который

является носителем глобальных валютных отношений. Это эквивалент вывезенного из страны капита­ла. Первым денежным товаром являлось золото. В последствие, с развитием экономики вместо него выступали векселя, депозиты и прочая кредитная валюта.

Еще одним важным компонентом является валютный курс. Это обменная стоимость государ­ственных средств одной страны, которая выражается в деньгах другой страны. [2]Огромную роль в мировых финансах играют международные финансовые организации. В настоящее время система межнациональных финансовых организаций координируется Международным Валютным Фондом. По­мимо МВФ еще существуют такие финансовые субъекты, как Европейский Инвестиционный банк, Ази­атский банк развития и другие.

Далее представлены структура и функции мировой валютной системы:

Рис. 1 Структура валютного рынка

Система международных финансов прошла долгий исторический путь, претерпела много изме­нений и сейчас ее можно описать двумя пунктами:

1. Финансы полностью отделены от материального носителя;
2. Развитие технологий позволило объединить денежные системы разных стран в единую гло­бальную финансовую систему.

Межнациональный валютный рынок FOREX совмещает в себе большое количество участников валютообменных операций, таких как: Центробанки, инвестиционные фонды и пр. Сейчас основными валютами на рынке FOREX являются: доллар США, евро, Японская йена, Швейцарский франк и Бри­танский фунт стерлингов. Большую долю занимает американский доллар, который стал ведущей миро­вой валютой после Второй Мировой войны. В настоящее время он считается основным платежным средством во всем мире.[4]

Рис. 2 Доля валют на рынке Форекс

Если рассматривать варианты реформирования мировой валютной системы, то практически все они в тех или иных вариациях предполагают использование новых международных ликвидных средств в качестве мировых денег и отход от свободного плавания валют.

В основе одного из вариантов фундаментальной перестройки мировой валютной системы долж­ны быть две основы:

1. Универсальный Мировой Центральный банк;
2. Международная валютная единица, базирующаяся на реальных ценностях и приемлемая для международных платежей.

Универсальный Мировой Центральный банк должен эмитировать мировые деньги, а также выда­вать займы центральным банкам стран, дополняя их резервы. [3] В свою очередь центральные банки стран должны хранить в универсальном Мировом Центральном банке определенную долю своих пас­сивов. На роль мировых денег он выдвигает не золото, а коллективный труд, добровольно принимае­мый в платежи. Что касается СДР, то чтобы обладать атрибутами международной валюты, они не должны быть коктейлем валют и должны иметь полное обеспечение. Поэтому механизм эмиссии СДР должен опираться на товарную единицу - корзину товаров, сохраняемых и используемых всеми.

В настоящее время нет единого мнения в отношении вариантов реформирования мировой ва­лютной системы. Но ясно только одно - новая мировая валютная система должна удовлетворять сле­дующим условиям: ее функционирование не должно зависеть от каких-либо финансовых институтов отдельных стран; она должна содействовать эффективному проведению международных торгово­экономических отношений; она должна быть способной автоматически выравнивать дисбалансы, воз­никающие в мировой экономике.