Файл: Особенности развития европейской валютной системы(Основные этапы формирования валютной системы).pdf

Введение

Актуальность темы. Евровалютному рынку отведена важная роль в организации и функционировании международного рынка кредитных капиталов.

Его развитие и мировое финансовое объединение являются положительными составляющими для динамики развития экономики всего мира.

С помощью еврорынков появляется возможность перераспределения финансовых ресурсов на мировом уровне, предложение новых путей решения проблем, возникших в результате пренебрежения принципа равновесия внешних платежей, дает возможность предоставления агентам в экономической сфере важных средств защиты от рисков.

Также одним из главных его позитивных сторон есть то, что он стимулирует конкуренцию, а дает возможность уменьшить стоимость посредничества в сфере финансов и банковского дела. В этом и заключается актуальность данной работы.

Быстрое развитие еврорынка дало возможность создания свободного соотношения спроса и предложения на финансовые ресурсы на мировом уровне.

Развитие еврорынка сыграло большую роль и в развитии деятельности множества предприятий, поскольку повлияло на удовлетворении их потребности в финансировании, без учета внутреннего рынка капиталов, который бывает недостаточно широким для внутренних рынков других стран, являющимися в трудном доступе.

Предмет исследования – европейская валютная система. Объект исследования – перспективы и тенденции развития европейской валютной системы.

Цель данной работы – изучить тенденции развития европейской валютной системы. Исходя из поставленной цели можно выделить следующие задачи:

1. Изучить понятие валютной системы

2. Охарактеризовать принципы функционирования валютной системы

3. Изучить историю формирования и развития рынка

4. Выделить общие характеристики современной европейской валютной системы

5. Провести анализ существующих проблем на рынке Евро

6. Выявить перспективы развития рынка

Теоретическая значимость данной работы состоит в возможности использования полученных результатов при написании научных статей и работ.

Практическая значимость данной работы состоит в возможности использования полученных результатов при реформировании экономики рынка евро.

При написании данной работы использовались методы научного анализа и сравнения.

Данная работа состоит из введения, основной части, заключения и списка используемой литературы.

Глава 1. Основные этапы формирования валютной системы

1.1 Понятие валютной системы

Форма организации денежных отношений на международном уровне, сложившаяся исторически и регулируемая межгосударственными соглашениями, называется мировой валютной системой (МВС).

Другими словами, мировая валютная система представляет собой валютные отношения, организованные определенным образом в рамках мирового хозяйства.

Валютные отношения, в свою очередь, определяются как совокупность платежно-расчетных операций между национальными хозяйствами.

Валютная система необходима для регулирования возникших между странами валютных отношений. Понятие валютная система означает совокупность денежно-кредитных операций, происходящих в рамках установленных соглашений, международных договоров и правовых норм^[1].

Исторически, прежде чем образовалась международная валютная система, функционировали национальные валютные системы, регулируемые нормами национального законодательства.^[2]

Международные валютные отношения и валютная система сложились к середине 19 века как неразрывно связанные с каждой отдельной национальной валютной системой.

Такая связь и сегодня реализуется посредством национальных банков, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность.

Валютная политика ведущих государств, а также межгосударственное регулирование валютных отношений — еще одно проявление данной связи.

Мировое экономическое развитие на сегодняшний момент складывается за счет интенсивных хозяйственных отношений между странами. Они поддерживаются при помощи мировых денег, которые не только обеспечивают международную торговлю, но и услуги, перемещение капитала, инвестиции, науку, туризм и другие сферы деятельности.

Отношение между субъектами могут происходить на национальном и международном уровне. Вся эта структура взаимодействия экономических агентов разных стран называется валютной системой.

Валютные системы национального и международного уровня организации состоят из таких элементов, как:^[3]

• средств взаиморасчетов;
• регулирующих органов, занимающихся вопросами организации и контроля над международным взаимодействием субъектов;
• валютной конвертации;
• методов определения курса валют на определенный момент времени;
• принципов проведения расчетов между странами;
• режим соблюдения взаимоотношений между рынками драгметаллов;
• особенностей использования иностранных валютных средств; ограничений в сфере валютных операций.

Впервые валютная система законодательно оформилась во второй половине девятнадцатого века. Тогда была создана Парижская валютная система. Ею определялся курс валют различных стран, который подкреплялся золотым запасом. ^[4]

Кроме того, в этот период доллар стал одной из официальных общемировых валют, за счет того, что золото стало продаваться за доллары США. В тот период времени еще одной сильной державой была Великобритания. Валюты этих двух стран создали валютный паритет, который назвался монетным.

Любые негативные тенденции в валютных национальных системах, например, дефицит платежного баланса, либо дисбаланс системы национальных счетов требовал покрытия из золотых запасов государства. Но, как известно, золото имеет ограниченный запас. Каждое государство обладает своим объемом золота, поэтому в случае его нехватки использовался краткосрочный капитал и колебание процентных ставок^[5].

В двадцатые годы двадцатого века была разработана Генуэзская валютная система. Мировые державы США и Великобритания боролись за власть, стремясь сделать свои национальные валюты основным резервом международных отношений.

В этот период Англия стремилась к возвращению золотого стандарта, однако, это привело к инфляции и дефициту платежного баланса. В конечном итоге Англии пришлось отказаться от этой затеи. Великая депрессия в США тридцатых годов заставила правительство провести девальвацию доллара.^[6]

Это было сделано за счет роста цены на золотую унцию. В итоге США получили возможность выхода на международный рынок, увеличение объемов экспорта и роста занятости. Все это повлияло на перестановку сил в международной торговле. Защищаясь от дешевого экспорта, многие страны подняли ввозные пошлины и тарифы на импорт. Валютная система потеряла эластичность и жизнеспособность^[7].

К окончанию Второй мировой войны была создана Бреттон-Вудская валютная система, согласно которой, США обязались обменивать доллары на золото в любых объемах. Взамен на это другие страны должны были зафиксировать национальный курс относительно доллара США^[8].

Именно тогда был создан Международный Валютный Фонд, который имел следующие цели существования: Поддержание стабильности курса валют. Обеспечение многосторонней платежной системы. Облегчение взаиморасчетов между странами-членами Фонда.

Создание условий для получения краткосрочных кредитов. Оказание консультационных услуг по валютным проблемам и взаиморасчетам. Благодаря этой системе, США стала мировым лидером, потому что золото могло обмениваться только на национальную валюту этой страны. Однако, такой односторонний подход привел к конфликту между национальными и международными интересами. К семидесятым годам США отказалось от конвертации золота в доллары и наоборот.

Современная валютная система взяла за основу Ямайскую и Европейскую модели. Сейчас наблюдается диверсификация мирового валютного портфеля, что делает систему более гибкой и эффективной, а также снижает роль США, как монополиста рынка. 

1.2 Принципы функционирования валютной системы

Мировая валютная система включает в себя набор элементов, таких как^[9]:

• платежные средства на международном уровне
• механизм образования валютных курсов, а также их поддержание
• установление баланса международных платежей
• определение условий конвертируемости валют
• определение режима и условий работы золотого и валютного рынков
• установление прав и обязанностей межгосударственных институтов, которые оказывают регулирующее воздействие на валютные отношения.

Валютная политика отдельного государства, а также реформирование национальных валютных систем и отношений оказывает воздействие на состояние мировой валютной системы, приводит к серьезным изменениям в ее функционировании.^[10]

Денежная функция заключается в выражении стоимостной меры. Кроме того, деньги выступают средством взаимных расчетов в конкретном государстве. Если речь идет о международных хозяйственных отношениях, то здесь необходимо сопоставить национальную и иностранную валюту, для осуществления хозяйственных отношений.

Однако, данная операция может столкнуться с такими проблемами, как: проведение сопоставления валют и определение их паритета соответствующими органами управления; использование того курса валют, который в данный момент существует на международном рынке.

Под валютным паритетом понимается закрепленное в законодательстве соотношение валют нескольких государств. Кроме того, курс валют может выражаться через отношение одной валюты к другой.

То есть, курс показывает, сколько единиц иностранной валюты можно купить на единицу национальной. Существует несколько видов валютных курсов. Например, фиксированный курс представлен уровнем цен на иностранную валюту, установленную государством^[11].

При проведении торгов на фондовом рынке определяется плавающий курс. Если необходимо соотнести более двух валют, то используют кросс-курс. Он дает возможность увидеть соотношение двух валют к третьей. Кассовые операции с валютой осуществляются по текущему курсу. Если речь идет о форвардных сделках, что здесь применяется форвардный курс, который закрепит цену сделки в будущем.^[12]

Функции данной МВС, с более сложной структурой, нежели у предыдущих, возможно разделить на четыре главные и две вторичные:

Главные:

Ликвидность (определение резервных продуктов, форм создания и возможности применения для того, чтобы покрыть диспропорции платёжных балансов)

Регулирование (выправление реальных диспропорций, замеченных в платёжных балансах, которые оказывают влияние на отношения меж валютами)

Таким образом производить уверенность в стабильности системы.

Управление (распределение и слежка за компетенциями, менее или более сосредоточенными на организациях: центральные банки некоторых стран и Международный валютный фонд).

Вторичные^[13]:

Назначать от денежной эмиссии доходы, разницы меж стоимостью валюты и издержками от эмиссии.

Согласовывать режим валютного курса.

Возможно именно данная последняя функция (механизм, через который определяют обменные курсы) — это наиболее оспариваемый и переменчивый фактор; в частности, в последние десятилетия обсуждение около трёх моделей: система колеблющихся обменных курсов, в которой стоимость всех валют определяется силами рынка, система обменных фиксированных курсов и смешанная система управляемых курсов, в которой стоимость одних валют свободно колеблется, стоимость прочих определяется государством, а стоимость третьих фиксируется в отношении к другой группе валют или валюте.^[14]

Таким образом, мировая валютная система – это валютная глобальная система, благодаря которой проводится контроль использования валют при межрегиональных и межгосударственных расчетах. Она в себя включает ряд элементов, которые способствуют проведению регулирования.