Файл: Анализ конкурентов на рынке и определение собственной конкурентоспособности (на примере ПАО «КАМАЗ»).pdf

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «КАМАЗ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ПАО «КАМАЗ»

Группа компаний «КАМАЗ» — является крупнейшей автомобильной корпорацией Российской Федерации. ПАО «КАМАЗ» входит в 20-ку ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей и находится на 16-м месте по объёмам производства тяжёлых грузовиков полной массой более 16 тонн.^[3]

На начало апреля 2018 года на Автомобильном заводе «КАМАЗа» собрано более 2 млн. 252 тысяч готовых автомобилей с начала выпуска.

Уставный капитал предприятия составляет 35,36 млрд. рублей. Самые крупные пакеты акций принадлежат государству и коммерческим банкам.

Единый производственный комплекс группы организаций ПАО «КАМАЗ» охватывает весь технологический цикл производства грузовых автомобилей — от разработки, изготовления, сборки автотехники и автокомпонентов до сбыта готовой продукции и сервисного сопровождения.

---

В состав группы технологической цепочки входит несколько крупных заводов автомобильного производства. На промышленной площадке в городе Набережные Челны расположены: литейный и кузнечный заводы, завод двигателей, прессово-рамный завод, автомобильный завод, ремонтно-инструментальный завод, индустриальный парк «Мастер». Крупнейшие из дочерних предприятий за пределами города Набережные Челны: ПАО «НЕФАЗ» и ПАО «Туймазинский завод автобетоносмесителей» (Республика Башкортостан).

Группа организаций ПАО «КАМАЗ» объединяет 109 компаний на территории России, СНГ и дальнего зарубежья.

Всего в группе технологической цепочки ПАО «КАМАЗ» сегодня работает порядка 36 000 человек.

В 2017 году было продано 38 тыс. единиц автотехники «КАМАЗ». Из них 33 тыс. автомобилей реализовано на российском рынке – рост на 18% по сравнению с 2016 годом. На экспорт в 2017 году было реализовано 5 тыс. автомобилей и сборочных комплектов деталей «КАМАЗ», в том числе в страны СНГ – 3,6 тыс. автомобилей и СКД.

Полное наименование – Публичное акционерное общество «КАМАЗ»

Целью деятельности ПАО «КАМАЗ» является извлечение прибыли и использование ее в интересах акционеров, а также насыщение рынка товарами и услугами.

Основной вид деятельности – производство грузовых автомобилей.

Также предприятие выполняет такие работы как:

- производство двигателей внутреннего сгорания для автомобилей;

- производство частей и принадлежностей автомобилей и их двигателей;

- металлургическое производство и производство металлических изделий;

- производство инструментов;

- научные исследования и разработки в области естественных технических наук;

- осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну;

- защита государственной тайны в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- торговля автотранспортными средствами;

- торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями.

Адрес предприятия: 423800, РТ, г. Набережные Челны, пр. Мусы Джалиля, 29.

Органами управления Общества являются:

- Общее собрание акционеров Общества;

- Совет директоров Общества;

- Правление Общества;

- Генеральный директор Общества.

ПАО «КАМАЗ» осуществляет экспорт автомобилей, сборочных комплектов деталей и запасных частей в более чем 40 стран СНГ, Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока, Африки, Восточной Европы, Латинской Америки.

По итогам 2017 года главным экспортным рынком ПАО «КАМАЗ» стал Казахстан, на долю которого пришлось порядка 50% всего объема экспорта автомобилей и сборочных комплектов деталей КАМАЗ. Также существенные объемы поставок были произведены на Кубу в рамках завершения крупного контракта, реализация которого началась еще в 2016 году. Кроме того, в 2017 году были осуществлены первые поставки автомобилей КАМАЗ на новые для компании экспортные рынки – Мьянма, Иран, Филиппины (январь 2018). 

---

Таблица 1 – объем выпускаемой продукции ПАО «КАМАЗ».

2.2 Анализ финансово-экономического положения предприятия

Для правильного выбора направления исследования, необходимо ясно и четко изложить проблему. Исходными данными для определения проблемы являются сведения о состоянии и функционировании организации. Таким образом, необходимо изучить результаты производсвтенно-хозяйтсвенной и сбытовой деятельности организации, проанализировать основные отчетные и статистические данные.

Аналитический баланс с расчетами относительного изменения статей для горизонтального и вертикального анализа представлен в Приложении А.

Величина основных средств имеет наибольшее значение в 2015 году, спад в 2016 и вновь рост в 2017

Общая величина оборотных активов нестабильна. Изменяется каждый год примерно на 10%.

Величина запасов увеличивается в среднем на 20% в год. Увеличение запасов говорит о том, что предприятие имеет запасы для их последующего оборота, что положительно влияет на ликвидность предприятия.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев, растет. Это говорит о том, что сторонние организации имеют задолженность перед предприятием. С одной стороны, это гарантирует поступление денежных средств в будущем, с другой стороны, есть риск не получить денежные средства в том случае, если дебиторы окажутся неплатежеспособными.

Итог раздела III баланса является положительным, но изменяется каждый год. Это все говорит о том то что предприятие имеет стабильную внутреннюю экономику, а также достаточное количество собственных средств, но в большей мере созданное путем привлечений займов.

При этом обязательства организации превышают дебиторскую задолженность. Следовательно, предприятие в любой момент может не покрыть свои долги, что обеспечивает финансовую нестабильность предприятия.

Вертикальный анализ: в активах произошло изменение количества основных средств в большую сторону.

В пассивах также произошло уменьшение доли заемных средств.

Таким образом, предприятие укрепляет свои позиции, снижая долю заемных средств и используя собственные средства.

Изменение валюты баланса:

Валюта баланса увеличивается с каждым годом, средний темп 12-15%. Увеличение стоимости имущества в абсолютном выражении говорит о повышении хозяйственного оборота. Увеличение валюты баланса обусловлено увеличением величины запасов и денежных средств и денежных эквивалентов

---

Финансово-хозяйственное положение организации на 2017 стабильно.

Внеоборотные активы в отчетном периоде увеличились, оборотные активы также увеличились.

Наблюдается рост оборотных активов. Это свидетельствует о расширении производства в период с 2015 по 2017 год. Также рост может быть связан с инфляцией в период кризиса 2015 года. В большей степени рост оборотных активов обеспечен улучшением и расширением производства.

Незавершенное строительство:

В период с 2015 по 2017 год незавершенное строительство уменьшается, следовательно, увеличивается производство.

Доля финансовых вложений во внеоборотных активах в период с 2015 по 2017 год увеличивалась. Средства привлекались в большей степени на основную производственную деятельность.

Запасы составляют относительно большую долю в активе и имеют тенденцию роста.

Доля денежных средств достаточно высокая. Это говорит о том, что предприятие в большей мере способно погашать свои срочные обязательства.

Рост дебиторской задолженности указывает на невозврат долгов предыдущих лет. Денежные средства иммобилизуются из оборота. В будущем это может привести к неплатежеспособности перед кредиторами.

Ликвидность: для расчета показателей ликвидности необходимо разделить все активы и пассивы на группы по убыванию ликвидности. Классификация пассивов и активов приведена в Приложении Б.

На основе приведенной классификации активов и пассивов по степени ликвидности были произведены расчеты коэффициентов ликвидности с использованием формул (1.1, 1.2, 1.3). Рассчитанные значения коэффициентов приведены в Таблице 3.

Таблица 3 – Коэффициенты ликвидности

Показатели ликвидности	2017	2016	2015
Коэффициенты перспективной ликвидности	-15142149	-19661262	-11508611
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,34	0,51	0,45
Коэффициент текущей ликвидности	1,35	1,52	1,41

Снижение значения показателя текущей ликвидности обусловлено ухудшением финансового состояния. Проанализировав значение показателей можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы с финансированием в 2017 и 2015 годах, так как показатель ниже нормального значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности у ПАО «КАМАЗ» находится в пределах нормального значения, что свидетельствует у возможности покрытия краткосрочных долговых обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов.

---

Финансовая устойчивость: для анализа коэффициентов финансовой устойчивости воспользуемся формулами 1.4, 1.5, 1.6, 1.7 и 1.8.

Таблица 4 – Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости	2017	2016	2015
Коэффициент автономии	0,30	0,33	0,37
Коэффициент задолженности	0,52	0,67	0,62
Коэффициент фин. Устойчивости	0,62	0,64	0,64
Коэффициент фин. Рычага	2,04	2,03	1,72
Коэффициент финансирования	0,49	0,49	0,58

Коэффициент автономии имеет динамику снижения от года к году, что указывает на то, что в формировании капитала участвуют в большей мере заемные средства.

Коэффициент задолженности имеет высокие значения, что говорит о высокой доле краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала. Коэффициент задолженности имеет спад на 2017 год, что имеет позитивные последствия, показывая, что компания наращивает количество собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости имеет стабильное значение ниже нормального. Это указывает на то, что предприятие использует большую долю источников финансирования в своей деятельности.

Коэффициент финансового рычага имеет достаточно большое значение, что свидетельствует о высокой зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент финансирования также ниже нормального значения.

Анализируя результаты расчета коэффициентов ликвидности, можно сделать вывод, что финансовое состояние организации нестабильно, а формирование активов предприятия обеспечивается в большей доле за счет внешних источников финансирования.

Деловая активность: для расчета показателей воспользуемся формулами 1.9 – 1.18.

Рассчитанные значения показателей деловой активности указаны в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели деловой активности

Показатели деловой активности	2017	2016	2015
Коэффициент общей оборачиваемости	1,02	0,96	0,81
Коэффициент оборачиваемости функц. капитала	1,91	1,82	1,59
Коэффициент отдачи активов	0,027	0,012	0,038
Фондоотдача	6,13	5,46	4,02
Коэффициент обрачиваемости СК	3,43	2,83	2,13
Коэффициент оборачиваемости запасов	6,06	5,47	4,70
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	10,87	5,87	6,2
Коэффициент обрачиваемости средств в расчетах	4,94	4,98	4,08
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	96	102	121
Длительность оборота деб. задолженности	74	74	90

---