Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие и признаки ценных бумаг).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Изучая ценные бумаги, необходимо упомянуть об их несомненной значимости в ходе применения соответствующих норм права к обороту ценных бумаг.

Актуальность данной курсовой работы обусловлена тем, что кроме собственно денег в гражданском обороте задействованы и другие денежные документы, особую важность среди которых представляют ценные бумаги. Их широкое распространение в хозяйственном обороте объясняется тем, что имея определенную стоимость, они, также как и деньги, являются удобным средством обращения и платежа. Также ценные бумаги выполняют функцию кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Политические и социально-экономические реформы в России 90-х годов значительно изменили финансово-правовую систему страны особенно в сфере частного предпринимательства. В частности они способствовали росту числа коммерческих банков и других финансовых организаций. Произошедшие перемены вызвали необходимость разработки механизмов эффективного регулирования интересов участников рыночных отношений. Одним из таких инструментов стал рынок ценных бумаг. Результатом перехода к рыночным отношениям в стране явилось возникновение новых видов ценных бумаг. Создание акционерных обществ поспособствовало возникновению акций. Облигационные займы стали осуществляться как от имени государства, так и от имени иных участников гражданского оборота, включая субъекты Российской Федерации, муниципальные образования и корпорации. С помощью векселей стало происходить кредитование и расчеты. В банковской сфере нашли свое применение депозитные и сберегательные сертификаты. Появление ценных бумаг так же было вызвано необходимостью включения в оборот объектов невещественного характера – имущественных прав. Использование ценных бумаг позволяет повысить оборотоспособность материальных объектов гражданских прав, так как не требует совершения действий непосредственно с вещами – достаточно передать бумагу, чтобы передать право на вещь.

Предметом курсовой работы являются нормы действующего законодательства, регулирующие положения о ценных бумагах как объекте гражданских прав.

Объектом исследования являются правоотношения, возникающие в связи с оборотом ценных бумаг.

Целью исследования является анализ действующего законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг, а так же характеристика ценных бумаг как объекта гражданских прав.

Задачи курсовой работы заключаются в следующем:

- раскрыть понятие ценной бумаги по законодательству Российской Федерации;

- определить признаки ценной бумаги;

- дать характеристику классификации ценных бумаг;

- проанализировать проблему квалификации понятия «ценная бумага».

Методологическую основу исследования составляют методы анализа и синтеза, формально-юридический, системно-структурный, аналитический методы.

Теоретическую основу составляют работы ученых, таких как П.П. Цитович, А.В. Габов, Е.Н. Пузырёва, Д.И. Степанов, Г.З. Мансуров и др.

Структура курсовой работы содержит введение, 2 главы, 4 параграфа, заключение.

1. Понятие и признаки ценных бумаг

1.1. Понятие ценной бумаги по законодательству Российской Федерации

Термин «ценная бумага», выявление ее сущности представляет собой одну из наиболее сложных аспектов современной цивилистической науки. В Гражданском кодексе РФ под ценными бумагами понимаются документы, которые соответствуют установленным законом требованиям и удостоверяют обязательственные и иные права, осуществление или передача которых представляется возможными только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги)^[1].

Говоря об определении ценных бумаг с позиции исторического развития, следует отметить, что оно не является новым для российского гражданского законодательства. Аналогичное определение было закреплено Основами гражданского законодательства 1991 года. Согласно абз. 1, 2 п. 1 ст. 31 Основ ценной бумагой признавался документ, удостоверяющий имущественное право, которое может осуществляться только при предъявлении подлинника этого документа. Право, которое удостоверено ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу только путем передачи ценной бумаги^[2].

Вместе с тем, в настоящее время не закрепилось однообразное понимание ценных бумаг в рамках цивилистической доктрины. Изначально цивилисты вполне сознательно отказываются давать точное определение ценных бумаг, предпочитая взамен искусное описание сути этого института^[3].

Так, П.П. Цитович полагал, что особым видом объектов торгового права являются так называемые торговые бумаги. Их способность выступать в качестве объектов сделок торгового права обусловлена не ими самими, а тем предметом, на который указывается в тексте бумаги. Текст торговой бумаги есть письменное (написанное, напечатанное и т.п.) изложение обязательства данного лица, с указанием предмета и содержания данного обязательства... торговая бумага представляется более, чем документом как обыкновенным письменным доказательством долговых прав: изложенное в ней обязательство не только документировано, оно вмещено, воплощено в ней, и притом вмещено во всем своем содержании^[4].

Одно из первых определений ценной бумаги среди российских цивилистов было дано А.Х. Гольмстеном, понимавший под торговыми или ценными бумаги, с которыми какое-либо право так тесно связано, что каждый владелец их вправе требовать осуществления права от противной стороны. Аналогично тому, как право на вещь переходит путем передачи вещи, так и право требования определенной денежной суммы или вещи, находящейся в чужом владении, переходит посредством передачи торговой бумаги^[5].

Г.Ф. Шершеневич под ценной бумагой понимал документ, который выражает право на ценность, неразрывно с ним связанное, под именем ценной бумаги следует понимать документ, которым определяется субъект воплощенного в нем имущественного права^[6].

В СССР в период новой экономической политики (НЭП) были приняты ГК РСФСР 1922 г., Положение о векселях ВЦИКа и СНК от 20 марта 1922 г., Декрет СНК о фондовых биржевых операциях от 20 октября 1922 г., Постановление Президиума ЦИКа СССР «О документах, выдаваемых товарными складами в приеме товаров на хранение» и ряд иных документов. В соответствии с принятыми нормативно-правовыми актами, официально были признаны многие известные ценные бумаги: акция, облигация, в том числе государственная облигация, вексель, чек и т.д.^[7]

Однако даже в этот период наибольшего благоприятствования, развития рыночной экономики, отсутствовал стройный правовой режим ценных бумаг и их ясное определение. Безусловно, теория ценных бумаг развивается довольно активно, ценная бумага рассматривается в качестве документа двойственной вещно-обязательственной природы, создающей особый правовой режим ценной бумаги.

После окончания новой экономической политики определение ценной бумаги из советского права исчезло, правовой режим данного института также почти отсутствовал. Однако, ценные бумаги применялись, хоть и весьма своеобразным образом. Одним из первых Декретов новой власти – «Об аннулировании государственных займов» было установлено (п. 5), что малоимущие граждане, владеющие аннулируемыми государственными бумагами внутренних займов на сумму не свыше десяти тысяч рублей по номинальной стоимости, должны были получить взамен именные свидетельства нового займа РСФСР^[8]. Облигации некоторых займов советское Правительство вообще постановило использовать в качестве денег.

Таким образом, юридическая литература дореволюционного, советского и современного периода указывает на различные признаки ценных бумаг. При этом следует обратить внимание на то, что и в дореволюционное, и в советское время не существовало однообразного определения всех признаков ценных бумаг, также и в настоящий период развития научного познания среди исследователей по-прежнему такая цель не достигнута.

Таким образом, ценная бумага является ценной не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что в ней закрепляются конкретные имущественные права: право на получение денежной суммы, право на получение товара, право на другие ценные бумаги и т.д.

Ценные бумаги обладают свойством, которое отличает их от иных юридических документов, способных также подтверждать различные субъективные гражданские права. В целях отграничения ценных бумаг от иных документов, и главным образом от суррогатов ценных бумаг, которые получили довольно широкое распространение, следует выявить признаки, свойственные ценным бумагам.

Нормативные требования к признанию бумаги ценной заложены самим законодательным определением. Если же определять общие признаки, присущие всем ценным бумагам, кроме признака нормативного признания бумаги ценной, остается признак алеаторности, а также еще один – удостоверение ценной бумагой субъективных гражданских прав, которые имманентны действительно всем ценным бумагам. Однако, при этом необходимо учитывать, что для каждого вида ценных бумаг существенными являются и другие признаки^[9]. Ввиду этого нужно рассмотреть сущность некоторых из признаков, на которые обращают внимание практически все исследователи института ценных бумаг, при этом вводя в заблуждение, указывая, что данные признаки присущи всем видам ценных бумаг без исключения.

Ценная бумага удостоверяет субъективные гражданские права. Решение проблемы юридической природы удостоверяемых ценными бумагами не дано ни в юридической литературе, ни в законодательстве.

Статьей 142 ГК РФ определяется, что ценная бумага удостоверяет обязательственные права. В то же время ст. 2 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», при характеристике эмиссионной ценной бумаги, устанавливает, что таковой закрепляется совокупность имущественных и неимущественных прав^[10]. Действительно, акция наряду с имущественными правами (например, правом на дивиденд, правом на ликвидационную квоту) предоставляет и другие права: право на участие в управлении акционерным обществом, право на получение информации о деятельности общества и др.

Начало презентации представляет собой важнейший признак ценных бумаг. Предъявление бумаги, ее презентация, является необходимым для того, чтобы осуществить выраженные в ней права. Обязательность данного предъявления обладает двояким значением. Во-первых, предъявление бумаги необходимо для кредитора в целях его легитимации как субъекта выраженного в ней права. Во-вторых, лицо, обязанное по бумаге, вправе выполнить свою обязанность только относительно предъявителя бумаги.

Средством повышения оборотоспособности обязательственных прав, которые выражены в ценных бумагах, признается наделение таких бумаг свойством так называемой публичной достоверности: по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное лицо имеет право на выдвижение лишь таких возражений, которые следуют из самого документа, или касаются действительности бумаги (недееспособность должника во время составления бумаги, несоответствие бумаги установленным реквизитам и т.п.), либо основываются на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и ее обладателем.

Данное свойство закрепляется в п. 2 ст. 147 ГК РФ, согласно которому владелец ценной бумаги, при обнаружении ее подлога или подделки, имеет право требовать от лица, передавшего ему ценную бумагу, исполнить обязательства по такой ценной бумаге и возместить убытки.

Юридическая литература содержит два подхода к условиям законодательного признания документа ценной бумагой.

Первый подход, так называемый широкий, заключается в том, что для того, чтобы признать документ ценной бумагой он не должен быть запрещен государством к обращению в качестве таковой. При данном подходе круг документов, признаваемых ценными бумагами, расширяется до бескрайних пределов.

Второй, узкий, подход подразумевает необходимость четко определить в нормативном порядке, какие именно документы относятся к ценным бумагам. Недостатком данного подхода является то, что он предполагает наличие исчерпывающего перечня ценных бумаг в соответствующем законе. Тогда при появлении любого нового вида ценных бумаг необходимым условием будет внесение изменений в законодательный акт.

Гражданский кодекс РФ использует комбинацию этих подходов. Он содержит открытый перечень ценных бумаг, с указанием, что к ним относятся также и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Главный признак ценных бумаг состоит в их оборотоспособности (транзитивности). Под оборотоспособностью необходимо понимать способность ценных бумаг выступать предметом гражданско-правовых сделок^[11]. Статья 142 ГК РФ закрепляет, что обязательственные и иные права, которые удостоверяет ценная бумага, могут реализовываться двумя способами – осуществлением либо передачей при обязательном предъявлении самого документа. При этом передачу надо рассматривать не как фактическое вручение документа одним лицом другому, а как прекращение права собственности на бумагу у отчуждателя и возникновение права собственности на нее у приобретателя.