Файл: Экономический анализ: понятие и задачи.pdf

Тем более, что налог на имущество, будучи включенным в состав лизинговых платежей, подвергается обложению НДС, а это уже означает двойное обложение налогом. В случае значительных - сумм платежей по договору такие переплаты весьма ощутимы для налогоплательщика.

Сумма комиссии по лизинговой сделке также включена лизингодателем. в общую сумму платежей по договору.

При аудиторской проверке учета сумм комиссии было выявлено, что 000 "Очаковская Логистическая Компания" учитывает эти суммы на сч. 97 «Расходы будущих периодов».

Однако, согласно п. б5 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н "затраты, произведенные организацией в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, отражаются в бухгалтерском балансе в соответствии с условиями признания активов, установленными нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету, и подлежат списанию в порядке, установленном для списания стоимости активов данного вида". Иными словами, Приказ N 186н исключает правило о том, что затраты, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим, надо однозначно признавать расходами будущих периодов. Документ отсылает к нормативно-правовым актам по бухгалтерскому учету; иными словами, к ПБУ Если какие-либо ПБУ не обязывают считать затраты расходами будущих периодов, компания вправе признавать их сразу при начислении.

Внесенными изменениями законодатель, по сути, определил основной критерий, который необходимо применять каждый раз при решении вопроса об отнесении объектов учета в составе будущих расходов, а именно то что применение счета 97 в учете возможно только в том случае, если произведенные затраты отвечают понятию актива. Отметим, что к активам относят любую собственность вне зависимости от формы (материальная или нематериальная), а также контролируемые организацией ресурсы и расходы, имеющие денежную оценку и от которых в будущем ожидается экономическая выгода (п п 7.2, 7.2.1, 8.3 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров 29.12.1997) (далее - Концепция)).

Соответственно, если произведенные затраты не принесут будущих экономических выгод организации или когда будущие экономические выгоды не отвечают критерию признания актива, указанные затраты должны :быть признаны в учете как расходы отчетного периода (п. 8.6.3 Концепции).

В рамках аудиторской проверки был проведен анализ экономической

целесообразности лизинга для 000 "Очаковская Логистическая Компания". Он включал в себя анализ денежных потоков по лизинговым операциям, в том числе анализ дисконтированного потока и расчет чистой приведенной стоимости проекта.

Под оценкой текущей стоимости проекта понимается, прежде всего, его инвестиционная ценность т.е. ценность реализуемого проекта для конкретного собственника или инвестора как на период реализации

проекта, так и на перспективу, т.е. на постпрогнозный период. Поэтому полную стоимость реализуемого проекта можно рассматривать как

n

V=~ GFr+ ТVп, (10)

'-1 (1 + r) (1 + и)р

где СЕ - денежный поток от проекта в прогнозный период;

ТУ - прогнозируемый денежный поток в постпрогнозный период; r — ставка дисконтирования,

Данный метод оценки инвестиционных проектов в финансовом менеджменте носит название оценки на основании_ дисконтированнои стоимости денежных потоков2°.

Метод дисконтирования денежных потоков основан на том, что инвестора, рассматривающего вопрос реализации любого проекта, интересует;

что даст использование результатов данного проекта в будущем, какой
денежный поток будет генерироваться проектом в постпрогнозном периоде, как он распределен во времени. Использование двух основных финансовых концепций - временной ценности денег и связи риска с доходностью позволяет определить ожидания инвестора как дисконтированный денежный поток, генерируемый данным проектом в течение срока его реализации или чистая приведенная стоимость проекта:

NPV

СГ r , (11)

(1+r)

где СЕ значения денежного потока (сазЬ flow) в течение

срока реализации проекта;

г - ставка дисконтирования;

t интервал периода прогнозирования (эксплуатации актива). Расчет денежного потока проводится в следующей формуле :

СЕ = (в-С-РА) х (1- Т)-(СарЕх-SV), (12)

где СЕ - денежный поток; за период;

S выручка от реализации;

С - текущие расходы;

Т - ставка налогообложения;

СарЕх - капитальные затраты;

Sv - ценность высвобождаемых активов;

Годовой доход от использования лизингового имущества равен Д=оМхКгх3б5дх8чхСЧ (13)

Где:

QM кол-во лизинговых автомобилей;

КГ - коэффициент готовности парка машин;

365 - кол-во дней в году;

8ч - продолжительность рабочей смены;

Сч - часовая ставка оплаты за услуги перевозки, используемая в QOQ "Очаковская Логистическая Компания".

Таким образом, годовой доход от лизингового имущества будет составлять

7х0,88х3б5к8х550=9 892 960руб.

Учитывая, что уровень потребительских цен растет, предусмотрим индексацию дохода на прогнозный период на уровне 6% в год (соответствует уровню инфляции в 2011 г.).

Расходы состоят из:

- лизинговых платежей;

- прочих расходов, включаемых в себестоимость перевозок (оплата труда, ЕСН, материальные расходы и т.д.).

Лизинговые платежи составляют

8389773,42/3=2796591,14 руб. в год

Себестоимость перевозок (прогноз) составит при вышеуказанной нагрузке 5 852 113 руб. в год.

С целью учета фактора инфляции она умножается в каждом последующем периоде на уровень инфляции (положим его равным 6%, как в 2011г.).

Рассчитаем денежный поток по годам на срок полезного использования лизинговых автомобилей (7 лет) в таблице 9.

Расчет чистого денежного потока по лизинговому имуществу для 000

"Очаковская Логистическая Компания" (тыс.пиб. )

81

Диаграмма денежного потока

Таким образом, мы видим, что при заданных условиях к концу использования техники чистый денежный поток составит 5 643 тыс.руб. в год. Рассчитаем чистую приведенную стоимость проекта. С учетом того, что ставка удорожания лизингового имущества у данного договора составляет (8 389 773,42-5 359 946 ,98) / 3 / 5 359 946,98 = 18,8о/о.

Это довольно высокая ставка на текущий момент по сравнению с общерыночной на рынке лизинга. Она будет использована при расчетах в качестве ставки дисконтирования.

Расчет представлен в таблице.

82

Расчет в таблице показывает, что чистый дисконтированный поток к

концу срока использования составит 1 690 тыс.руб. в год.

Стоимость проекта (полученная чистая прибыль с учетом ставки. дисконтирования) будет составлять 9 583 тыс.руб.

Соотношение дисконтированного потока и чистой приведённой стоимости проекта по лизингу имущества.

Отсюда следует вывод, что в целом лизинг имущества (автомобилей ) представляет выгоду для 000 "Очаковская Логистическая Компания".

Однако, учитывая довольно высокую ставку удорожания (18,8%) в данном случае, было бы целесообразно более взвешенно подходить к выбору партнеров по лизингу и останавливать свой выбор на лизинговых компаниях, у которых норма удорожания более соответствует обще рыночному уровню на данный момент.

Глава 3. Разработка предложений по совершенствованию бухгалтерского учета, анализа и аудита лизинговых операций в 000 "Очаковская Логистическая Компания"

3.1. Выявленные проблемы в бухгалтерском учете, анализе и аудите лизинговых операций

Одной из основных проблем, с которой сталкиваются как лизинговые компании, так и лизингополучатели в России, является соблюдение правил бухгалтерского учета и налогообложения операций по лизинговой сделке.
Недостаточная четкость изложения и противоречивость - норм, регламентирующих бухгалтерский учет и налогообложение лизинговых операций, создают опасность различного их толкования участниками лизинговой сделки и налоговыми органами. Отдельного внимания заслуживает именно методология бухгалтерского учета, так как в практической работе встречаются различные ее варианты. Кроме того, она не только не отвечает современным требованиям к учету и информативности отчетности, но и может привести к дополнительной налоговой нагрузке для лизингополучателя Как было выявлено в ходе изучения учета и аудита лизинговых операций в 000 "Очаковская Логистическая Компания", 'а также в ОАО «Бизнес Кар Лизинг», учет операций по договору лизинга между двумя этими компаниями в целом соответствует условиям договора.

Лизинговое имущество (грузовые автомобили) учитывается на балансе лизингодателя, по выбору сторон.

Лизинговые платежи состоят из стоимости лизингового имущества, а также включают налог на имущество, комиссию за операцию лизинга.

Во время анализа учета и налогообложения были выявлены следующие проблемы и несоответствия.

При определении норм амортизации у лизингодателя была допущена ошибка. Это следует из того, что возможность применения ускоренной амортизации по лизинговому имуществу предусмотрена только для способа уменьшаемого остатка. У лизингодателя принят .линейный способ начисления амортизации.

Таким образом, применив ускоряющий коэффициент амортизации в размере 2,4 ОАО «Бизнес Кар Лизинг» необоснованно включило в расходы сумму амортизации 1 071 447,83 руб., что привело к занижению его налогооблагаемой прибыли.

Сумма комиссии по лизинговой сделке также включена лизингодателем в общую сумму платежей по договору. При аудиторской проверке учета сумм комиссии было выявлено, что 000 "Очаковская Логистическая Компания" учитывает эти суммы на сч. 97 «Расходы будущих периодов».

Однако, согласно п. 65 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н "затраты, произведенные организацией в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам; отражаются в бухгалтерском балансе в соответствии с условиями признания активов, установленными нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету, и подлежат списанию в порядке, установленном для списания стоимости активов данного вида". Таким образом, суммы комиссии следует учитывать в составе расходов текущего периода. Заметим здесь также, что если бы лизинговое имущество учитывалось у 000 "Очаковская Логистическая Компания", то суммы комиссии по лизинговой сделке участвовали" в формировании первоначальной стоимости объектов ОС.

Было также установлено, что в законодательстве имеется спорный момент об уплате налога на имущество лизингодателем, если он учитывает лизинговые объекты на своем балансе. Вывод аудиторов следующий: несмотря на то, что лизинговое имущество у лизингодателя учитывается не в составе основных средств и в строгом соответствии с НК не может облагаться налогом на имущество, во избежание судебных споров с налоговой всё же правильнее будет начислять и уплачивать налог на имущество.

Как показало проведенное исследование, 000 "Очаковская Логистическая Компания" не проводился предварительный финансовый анализ денежных потоков по лизингу имущества. Также было установлено, что реальное удорожание автомобилей по сделке лизинга составляет 18,8%, что является достаточно высоким показателем для нынешнего рынка аренды и лизинга транспортных средств.